ल्यूमेंटम 2029 की शुरुआत तक सोल्ड आउट, एनवीडिया के दूसरे ऑप्टिक्स दांव कोहेरेंट में इनसाइडरों ने बेचे 1.1 अरब डॉलर के शेयर
ल्यूमेंटम के सीईओ के मुताबिक ऑप्टिकल कंपोनेंट्स के ऑर्डर 2029 की शुरुआत तक बुक हैं, और ऑप्टिक्स शेयरों में रातों-रात उछाल आ गया। एनवीडिया की दूसरी 2 अरब डॉलर वाली ऑप्टिक्स हिसेदारी रखने वाली कोहेरेंट का शेयर हाल ही में 9.6% गिरा और प्री-मार्केट में 3.5% उछला, जबकि कंपनी के इनसाइडरों ने 1.1 अरब डॉलर के शेयर बेच दिए।
Vincent Jiang · 2 min read
ल्यूमेंटम के सीईओ+5.55% — ल्यूमेंटम के सीईओ, up 5.55 percent today ने शुक्रवार टोक्यो में एक अनोखी दिक्कत बताई: ऑर्डर बहुत ज़्यादा हैं। "हम पूरी तरह सोल्ड आउट हैं, इसलिए इसका कोई अंत नज़र नहीं आ रहा," माइकल हर्लस्टन ने कहा। कंपनी का ऑर्डर पाइपलाइन 2029 की शुरुआत तक बुक है 12। कुछ प्रोडक्ट्स में ल्यूमेंटम अगले साल तक मांग का सिर्फ करीब 30% ही पूरा कर पाएगा। दूसरी प्रोडक्ट लाइनों में आपूर्ति की कमी 2028 तक रहेगी। नई क्षमता खड़ी करने में तीन से पांच साल लगते हैं और इस विस्तार में हाइपरस्केलर भी साझे तौर पर निवेश कर रहे हैं 2। ऑप्टिक्स शेयरों में रातों-रात उछाल आया: एएओआई 3% चढ़ा, ल्यूमेंटम और कोहेरेंट+3.02% — कोहेरेंट, up 3.02 percent today करीब 1.4% 1।
शक आपूर्ति की कमी पर नहीं, कोहेरेंट पर है
इसका सबसे ज़्यादा फायदा कोहेरेंट को होना चाहिए। एनवीडिया−0.47% — एनवीडिया, down 0.47 percent today ने मार्च में कोहेरेंट में 2 अरब डॉलर लगाए थे और ल्यूमेंटम में भी उतना ही 15। उसके बाद के 12 महीनों में कोहेरेंट के इनसाइडरों ने 1.1 अरब डॉलर निकाल लिए, एक भी शेयर नहीं खरीदा। गुरुफोकस जिन 13 गुरु निवेशकों को ट्रैक करता है, उनमें से 12 ने भी हिसेदारी घटाई 4। हर्लस्टन के बयान से एक दिन पहले कोहेरेंट का शेयर 9.63% गिरकर 302.35 डॉलर पर आ गया था — ल्यूमेंटम की गिरावट के लगभग दोगुना। फिर प्री-मार्केट में 3.46% ऊपर उछला — दो ही सेशन में 13 पॉइंट का पूरा चक्कर 31। इस पूरे ग्रुप में सिर्फ कोहेरेंट के रिटेल निवेशकों का रुख ही नकारात्मक है 1।
दूसरी ऑप्टिक्स कंपनियों की 2026 रैली का कोहेरेंट को मिला सिर्फ एक-तिहाई हिस्सा
Data
| Value | |
|---|---|
| एप्लाइड ऑप्टोइलेक्ट्रॉनिक्स | 204% |
| ल्यूमेंटम | 185% |
| कोहेरेंट | 64% |
सबूत दोनों तरफ इशारा करते हैं
कोहेरेंट की फाइलिंग्स तेजी के पक्ष में दलीलें रखती हैं। तीन साल से राजस्व हर तिमाही बढ़ रहा है और जून तिमाही में यह 34% की तेज बढ़त के साथ 2.05 अरब डॉलर पहुंच गया 68। एक साल में डेटासेंटर और कम्युनिकेशंस का राजस्व 1.02 अरब डॉलर से बढ़कर 1.62 अरब डॉलर हो गया और 2.2 से 2.4 अरब डॉलर की सितंबर-तिमाही गाइडेंस भी 2.14 अरब डॉलर के कंसेंसस अनुमान से ऊपर थी 5। इंडस्ट्रियल कारोबार 16% सिकुड़ा और नतीजे आने पर शेयर फिर भी 4% गिरा 5।
तीन साल से हर तिमाही बढ़ता राजस्व, अब रफ्तार भी तेज
Data
| तिमाही राजस्व | |
|---|---|
| Q3 '23 | $1.05B |
| Q4 '23 | $1.13B |
| Q1 '24 | $1.21B |
| Q2 '24 | $1.31B |
| Q3 '24 | $1.35B |
| Q4 '24 | $1.44B |
| Q1 '25 | $1.5B |
| Q2 '25 | $1.53B |
| Q3 '25 | $1.58B |
| Q4 '25 | $1.69B |
| Q1 '26 | $1.81B |
| Q2 '26 | $2.05B |
मांग का रुख बदलने पर भी वही किलत आड़े
मॉर्गन स्टैनली के 5 अक्टूबर के अनुमान के मुताबिक 2028 तक अमेरिका में बिजली की कुल मिलाकर 32 गीगावाट की कमी रहेगी, और प्रोजेक्ट चूकने पर सबसे ज्यादा असर जिन कंपोनेंट्स पर पड़ेगा उनमें ऑप्टिक्स भी है 7। ईऑप्टोलिंक और झोंगजी इनोलाइट को संवेदनशील अमेरिकी संघीय सिस्टम से बाहर रखने वाला सीनेट बिल मांग को अमेरिकी कंपनियों की ओर धकेल देगा 9। लेकिन फाउंडेशन फॉर अमेरिकन इनोवेशन कहता है कि दोनों अमेरिकी निर्माताओं के पास चीनी सप्लाई की जगह लेने का स्केल नहीं है, और काउंटरपॉइंट रिसर्च के मुताबिक ये कंपनियां इनोलाइट की खाली जगह नहीं भर सकतीं 92। तेजी के समर्थक जिस किलत का हवाला देते हैं, वही इस अचानक हाथ लगे मुनाफे की छत भी है।
फैसला क्या तय करेगा
फैसला कोहेरेंट के अपने शब्दों से होगा, ल्यूमेंटम के शब्दों से नहीं। देखना यह है कि सितंबर तिमाही 2.2 से 2.4 अरब डॉलर की इस रेंज में कहां पहुंचती है, फोटोनलिंक प्लेटफॉर्म दिसंबर तिमाही में तय समय पर रैंप-अप होता है या नहीं 8, और सीईओ जिम एंडरसन कभी वही कहते हैं या नहीं जो हर्लस्टन ने अभी कहा है। तब तक '2029 तक सोल्ड आउट' बस एक प्रतिद्वंद्वी का बयान है।
Deepdive
AI-generated from this story and its cited sources. Not investment advice.
