ビザ・マスターカード訴訟、加盟店への支払いは21年で6億3170万ドル――11月16日、手数料ルールを決める

コーガン判事の机上の二つの台帳

スワイプ手数料戦争の二つの半分は、ともに2005年10月に始まった訴訟として、ニューヨーク州ブルックリンの連邦裁判所で審理されている¹。金曜日提出の書類↗で、集団訴訟の管理会社エピック（Epiq）は、2004～19年にビザ▲+0.90% — ビザ, up 0.90 percent todayまたはマスターカード▲+1.05% — マスターカード, up 1.05 percent todayのカードを受け入れた加盟店を対象とする55億ドルの損害賠償和解について、6億3170万ドルを68万9340の加盟店に支払い済みで、基金には50億2000万ドルが残っていると明らかにした¹。もう半分は、加盟店が支払うルールを書き換えるものだ。978の企業・業界団体がブライアン・コーガン判事にその棄却を求めている²。

怒りを裏付ける計算

加盟店は2025年、クレジット・デビットカードのスワイプ手数料として1982億5000万ドル↗を支払った。1日あたりにすると約5億4300万ドルである²³。損害賠償基金の全額でも、この請求額の10日分ほどの価値しかない。実際に加盟店の手元に届いたのは、1日分強だ¹²。

10ベーシスポイントが買うもの

和解案は、カード発行銀行が取引ごとに得る手数料であるクレジットカードのインターチェンジフィーを5年間、10ベーシスポイント（0.1ポイント）引き下げる。標準的な個人向けカードの料率は8年間、1.25%が上限となる。一部のプレミアムカードの受け取りを加盟店が拒めるようにする内容も盛り込む²⁴。

引き下げが及ぶのは、発行銀行が受け取るインターチェンジフィーだけだ。ネットワーク自身が得る手数料には一切届かない⁵。昨年、加盟店がビザとマスターカード↗に支払ったクレジットカード手数料は平均料率2.36%の1188億ドルで、0.1ポイントの引き下げは年間で約50億ドル、手数料総額の約9日分に相当する³⁴。異議申立て人の書簡は、この引き下げについて「平均的なビザ／マスターカードの料率を2023年の水準に戻すにすぎない」と主張する。一方、原告側の専門証人ジョセフ・スティグリッツ氏とキース・レフラー氏は、和解案全体による節約額を2031年までに計380億ドルと試算する⁴⁵。

978の加盟店が拒むもの

クレジットカードの利用額の9割超はリワードカード（ポイント還元型カード）で決済される。そのため、プレミアムカードの受け取りを拒む権利は、ほぼすべての客を断ることを意味する⁵。異議申立て人は、和解案の下でもネットワーク側が自社手数料を「市場環境に応じて」引き上げることを認めていると批判する⁶。集団訴訟クラスへの参加は強制で、約1200万店の加盟店にオプトアウトの権利はなく、権利放棄の対象には提起「できたはずの」請求まで含まれる⁴⁵⁶。

ウォルマートの299ページに及ぶ申立書↗は、加盟店をこの集団に強制的に組み込むことは適正手続き（デュー・プロセス）違反だと主張する。全米コンビニエンスストア協会（National Association of Convenience Stores）は、和解案が認可されれば第2巡回区連邦控訴裁判所に控訴すると予告している²⁶。

ネットワークが買うもの

マスターカードは和解案について「すべての当事者の利益のバランスをとる」と述べ、ビザは規模を問わずすべての加盟店にとって意味のある救済だと評価する⁴⁶。チェース、バンク・オブ・アメリカ、シティバンク、キャピタル・ワンらをメンバーに含む電子決済連合（Electronic Payments Coalition）も和解案を支持する⁴。

インターチェンジフィーは発行銀行側の収入であり、料率引き下げはネットワーク各社の収益に直接触れない。ネットワークが和解で買うのは権利放棄だ⁵⁶。コーガン判事はすでに和解案を「公正かつ合理的で妥当」と認定↗しており、争点は可能な限り最良の回復かどうかではなく、「裁判で得られるものと失われるものに照らして」最良のものかどうかだと判断した⁴。

行方を決める日々

原告側弁護団は10月14日、異議申立てへの回答を提出する↗ ²。マスターカードは10月29日に決算を発表する。市場のコンセンサスは約96億4000万ドル↗で、直近12四半期はいずれも2桁の増収を続けている⁷⁸。コーガン判事は11月16日、最終承認に向けた口頭弁論を開く²。判事が承認し、控訴が続けば、加盟店の手元には約1日分の手数料が残る一方、残りの手数料負担を決めるルールは2027年まで第2巡回区連邦控訴裁判所の審理を待つことになる²。