Comerciantes já receberam US$ 631,7 milhões da Visa e da Mastercard em 21 anos; regras das taxas de cartão serão decididas em 16 de novembro

Dois livros de contas na mesa do juiz Cogan

As duas metades da guerra das taxas de cartão tramitam no tribunal federal do Brooklyn, em um litígio que remonta a outubro de 2005 ¹. Em uma petição de sexta-feira↗, a administradora da ação coletiva, Epiq, informou que o acordo de indenizações de US$ 5,5 bilhões — que abrange os comerciantes que aceitaram cartões Visa▲+0.90% — Visa, up 0.90 percent today ou Mastercard▲+1.05% — Mastercard, up 1.05 percent today de 2004 a 2019 — já pagou US$ 631,7 milhões a 689.340 comerciantes, e que restam US$ 5,02 bilhões no fundo ¹. A outra metade reescreveria as regras que determinam o que os comerciantes pagam, e 978 empresas e entidades de classe pedem ao juiz Brian Cogan que a rejeite ².

A aritmética por trás da revolta

Os comerciantes pagaram US$ 198,25 bilhões em taxas de cartão de crédito e débito em 2025↗, cerca de US$ 543 milhões por dia ²³. Todo o fundo de indenizações equivale a cerca de dez dias dessa conta, e o que de fato chegou aos comerciantes, a pouco mais de um dia ¹².

O que 10 pontos-base compram

O acordo reduziria a taxa de intercâmbio dos cartões de crédito — a tarifa que os bancos emissores de cartão cobram sobre cada transação — em 10 pontos-base, um décimo de ponto percentual, por cinco anos; fixaria por oito anos um teto de 1,25% para os cartões de consumo padrão; e permitiria que os comerciantes recusem alguns cartões premium ²⁴.

O corte atinge apenas a taxa de intercâmbio que cabe aos bancos emissores — nunca as tarifas das próprias bandeiras ⁵. Diante dos US$ 118,8 bilhões que os comerciantes pagaram à Visa e à Mastercard↗ em taxas de cartão de crédito no ano passado, a uma taxa média de 2,36%, um décimo de ponto vale aproximadamente US$ 5 bilhões por ano — cerca de nove dias da conta total de taxas ³⁴. A carta dos objetores diz que o corte "apenas devolveria a taxa média Visa/Mastercard ao seu nível de 2023", enquanto os especialistas da parte autora, Joseph Stiglitz e Keith Leffler, estimam que o pacote completo gere US$ 38 bilhões de economia até 2031 ⁴⁵.

O que 978 comerciantes rejeitam

Mais de 90% dos gastos com cartão de crédito são feitos com cartões de recompensas — logo, o direito de recusar cartões premium significa recusar praticamente todo mundo ⁵. Os objetores dizem que o acordo ainda permitiria que as bandeiras aumentem suas próprias tarifas "em resposta às condições de mercado" ⁶. A classe é obrigatória — cerca de 12 milhões de comerciantes sem direito de saída — e a quitação abrange reivindicações que até "poderiam ter" sido apresentadas ⁴⁵⁶.

A petição de 299 páginas do Walmart↗ classifica a inclusão forçada dos comerciantes nessa classe como violação do devido processo legal, e a National Association of Convenience Stores prometeu recorrer ao Segundo Circuito se o acordo for aprovado ²⁶.

O que as bandeiras compram

A Mastercard diz que o acordo "equilibra os interesses de todas as partes", e a Visa o chama de alívio significativo para comerciantes de todos os portes ⁴⁶. A Electronic Payments Coalition, cujos membros incluem Chase, Bank of America, Citibank e Capital One, apoia o acordo ⁴.

A taxa de intercâmbio é receita dos emissores, de modo que o corte não afeta diretamente o que as bandeiras ganham. O que elas compram é a quitação ⁵⁶. Cogan já considerou o acordo "justo, razoável e adequado"↗, decidindo que a questão não é a melhor recuperação possível, e sim a melhor "à luz do que se pode ganhar e perder em um julgamento" ⁴.

As datas que decidem o caso

Os advogados da ação coletiva respondem às objeções em 14 de outubro↗ ². A Mastercard divulga os resultados em 29 de outubro, contra um consenso de cerca de US$ 9,64 bilhões↗. A companhia chega ao balanço com 12 trimestres seguidos de crescimento de receita em dois dígitos ⁷⁸. Cogan ouve, em 16 de novembro, os argumentos pela aprovação final ². Se ele aprovar e o recurso for interposto, os comerciantes ficam com cerca de um dia de taxas na mão, enquanto as regras que definem o restante da conta aguardam o Segundo Circuito até 2027 ².