मुराता की AI ऑप्टिक्स शर्त की तारीखें तय: इसी तिमाही पहले सैंपल, 2028 में मास प्रोडक्शन, नतीजे 30 अक्टूबर को
मुराता के थिन-फिल्म लिथियम नायोबेट मॉड्यूलेटर के पहले सैंपल चालू तिमाही आने हैं, जबकि मास प्रोडक्शन की तारीख 2028 तय हुई है। एक स्टार्टअप पहले से तेज़ कंपोनेंट बेच रहा है, इसलिए असली दांव उन्हें घेरने वाला सिरेमिक पैकेज है — और इसकी कीमत 30 अक्टूबर के अर्धवार्षिक नतीजों के सामने लगाई जाएगी।
Richard Tang · 3 min read
मुराता — क्योटो की कंपनी, जिसका कारोबार सिरेमिक पैसिव कंपोनेंट्स का है, सबसे ज़्यादा कैपेसिटर का 1 — ने को-पैकेज्ड ऑप्टिक्स (Co-Packaged Optics, CPO) में अपनी चढ़ाई को तारीखों के साथ पेश किया है: थिन-फिल्म लिथियम नायोबेट (TFLN) मॉड्यूलेटर का पहला सैंपल चालू तिमाही में, मास प्रोडक्शन 2028 में और रोडमैप 2032 तक 2।
कच्चे स्पेक्स के हिसाब से यह कंपोनेंट दूसरे नंबर पर आता है, इसलिए असली दांव उसके इर्द-गिर्द के पैकेज पर है — ऑप्टिकल मॉड्यूल में पहले से जाने वाले पैसिव कंपोनेंट्स से आगे बढ़कर AI से कमाई का दूसरा जरिया 2। इस दांव की अब एक कीमत भी है और एक तारीख भी: मुराता 30 अक्टूबर को पहली छमाही के नतीजे देगा 3, और उसके शेयर इस समय करीब 46 गुना अर्निंग्स पर कारोबार कर रहे हैं 3।
बैंडविड्थ के मामले में भी मुराता दूसरे नंबर पर
TFLN स्टार्टअप हाइपरलाइट पहले से ही ऐसे प्रोडक्शन-ग्रेड मॉड्यूलेटर बेच रहा है, जिनकी बैंडविड्थ मुराता के निशाने से ऊपर है और जो 448 गीगाबिट प्रति लेन वाले टेस्ट इक्विपमेंट के लिए बने हैं। फिजिक्स सुलझ चुकी है और उसे आज ही खरीदा जा सकता है 4। मुराता प्रति चैनल 400 गीगाबिट से ऊपर का निशाना लगाए हुए है, जबकि 800 गीगाबिट का वादा 2030 के लिए है 2। इसी मटेरियल का थिन-फिल्म रूप ही वजह है कि मॉड्यूलेटर कम बिजली खाते हुए सिलिकॉन फोटोनिक्स के बगल में बैठ पाता है 5।
मुराता का बैंडविड्थ टारगेट, हाइपरलाइट के पहले से बिकने वाले हिस्सों की न्यूनतम सीमा
- Estimate
Data
| Value | |
|---|---|
| मुराता का टारगेट, 2028 (estimate) | 100+ GHz |
| हाइपरलाइट 110GHz, बिक्री में | 110 |
| हाइपरलाइट 145GHz, बिक्री में | 145 |
असली अड़चन डाई को घेरने वाला बॉक्स है
CPO ऑप्टिकल इंजन को स्विच चिप के बगल में बैठाता है, ताकि कॉपर की दूरी घटे और सिग्नल लॉस व बिजली की खपत कम हो 2। जो चीज़ इसमें उलझन पैदा करती है, वह है डाई के चारों ओर का सब कुछ: पावर डिलीवरी, गर्मी और मरम्मत। ऑप्टिक्स और सिलिकॉन के एक ही पैकेज में बंद होते ही ये सब और मुश्किल हो जाता है — यह बात मुराता खुद मानता है 2। उसका रोडमैप इन्हीं दिक्कतों पर सीधा वार करता है, और वह भी असली विरासत के साथ: मॉड्यूलेटर की प्रक्रिया उसके फोन रेडियो-फिल्टर कारोबार से निकली है 2।
इनमें से एक हिस्सा पहले ही फिजिकल सैंपल के रूप में मौजूद है: 125 मिलीमीटर का लो-टेंपरेचर को-फायर्ड सिरेमिक (LTCC) सब्स्ट्रेट, जो प्रति चैनल 400 गीगाबिट ढोता है 2। इसके साथ 2028 में एम्बेडेड पावर डिलीवरी और कूलिंग जुड़ेंगी, 2030 में ऑप्टिकल वेवगाइड वाले 200 मिलीमीटर के पैनल आएंगे, और आखिरी हिस्सा — वह वायरिंग जो इलेक्ट्रॉन और रोशनी दोनों ढोए — 2032 की तारीख तो पा चुका है, पर अभी सिर्फ कॉन्सेप्ट भर है 2। तेज़ डाई को ऐसे पैकेज में जोड़ दे जो बिजली, गर्मी और मरम्मत तीनों झेल ले, तो वैल्यू उसी के हिस्से आती है — और यह दांव आज़माने लायक सिरेमिक गहराई मुराता जैसे गिने-चुने कंपोनेंट निर्माताओं के पास ही है 1।
मांग दस्तक दे रही है, प्लगेबल कैंप पलटवार पर
मांग अब सिर्फ कागज़ी अंदाज़ा नहीं रही। एनवीडिया+1.72% — एनवीडिया, up 1.72 percent today के स्पेक्ट्रम-एक्स को-पैकेज्ड स्विच अगस्त में मास प्रोडक्शन में उतर चुके हैं, और ये स्विच चिप बनाने वाली फाउंड्री टीएसएमसी+2.42% — टीएसएमसी, up 2.42 percent today ने भी पैमाने पर उत्पादन शुरू होने को देखते हुए टेस्टिंग और इंस्पेक्शन की अपनी क्षमता बढ़ा दी है 6। ओपन कंप्यूट प्रोजेक्ट — ओपन-हार्डवेयर स्टैंडर्ड्स का वह ग्रुप जहां हाइपरस्केलर रैक डिज़ाइनों पर फैसला करते हैं — का एक वर्कस्ट्रीम CPO रैकों को स्टैंडर्डाइज़ कर रहा है; उसकी अगुवाई लाइटमैटर$4.63B — लाइटमैटर, private, latest valuation $4.63B के पास है और सेलेस्टिका+2.85% — सेलेस्टिका, up 2.85 percent today, डेल, कीसाइट+1.16% — कीसाइट, up 1.16 percent today और क्वालकॉम+2.06% — क्वालकॉम, up 2.06 percent today भी उसमें शामिल हो चुके हैं 7।
प्लगेबल कैंप पलटवार कर रहा है। एनवीडिया-सिस्को+0.60% — सिस्को, up 0.60 percent today की इस महीने पेश की गई स्पेसिफिकेशन दावा करती है कि आज के सबसे बढ़िया प्लगेबल मॉड्यूल की तुलना में बैंडविड्थ डेंसिटी चार गुना होगी — और मॉड्यूल फील्ड में बदले जा सकने वाले बने रहेंगे। यही ठीक वह कमज़ोरी है जो मुराता की योजना में है, हालांकि इस स्पेसिफिकेशन की अपनी भी अभी कोई शिपिंग तारीख नहीं है 8। एक दस साल की मार्केट स्टडी कोहेरेंट और ल्यूमेंटम — ऑप्टिकल मॉड्यूल कारोबार के पुराने खिलाड़ी — के CPO प्रोग्रामों को भी सूची में रखती है 9।
दो तारीखें रोडमैप को सबूत में बदल देंगी
30 अक्टूबर के नतीजे पहली झलक देंगे कि AI की मांग कैपेसिटर कारोबार में कितनी कमाई करा रही है — ऐसे साल में, जब इन कंपोनेंट्स की मांग आपूर्ति से आगे निकल चुकी है 3। मॉड्यूलेटर का सैंपल दिसंबर के अंत तक आना है। यह पहला सबूत होगा कि कमाई का दूसरा सहारा लैब से बाहर भी मौजूद है 2। इसके आगे जो कुछ है — 2028 का मास प्रोडक्शन और 2032 तक का हर पड़ाव — वह सब अनुमान है। और आखिरी सिरा तो साफ़ तौर पर सिर्फ एक कॉन्सेप्ट है 2।
अगर सैंपल समय पर आ गया, तो AI नेटवर्किंग की पैकेज लेयर पर मुराता का दावा भरोसेमंद बन जाएगा। अगर तारीख खिसकी, तो शेयर का मल्टीपल अकेले कैपेसिटर के दम पर टिका रहेगा।
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