Murata coloca datas em sua aposta em óptica para IA: primeiras amostras neste trimestre, produção em massa em 2028 e balanço em 30 de outubro
As primeiras amostras do modulador de niobato de lítio em filme fino da Murata devem sair ainda neste trimestre, e a produção em massa está marcada para 2028. Uma startup já entrega peças mais rápidas — a aposta, portanto, é o encapsulamento cerâmico ao redor delas, com preço a ser posto à prova pelo balanço do primeiro semestre, em 30 de outubro.
Richard Tang · 3 min read
A Murata, fabricante de Quioto cujo negócio são componentes passivos cerâmicos — capacitores, sobretudo 1 —, colocou datas em seu avanço rumo à óptica coempacotada (co-packaged optics). A primeira amostra de seu modulador de niobato de lítio em filme fino (thin-film lithium niobate, ou TFLN) sai ainda neste trimestre, com produção em massa em 2028 e roadmap até 2032 2.
Em especificações puras, a Murata chega em segundo. A aposta, então, é o encapsulamento ao redor da peça: uma segunda perna de receita de IA além dos componentes passivos que a empresa já fornece aos módulos ópticos 2. Essa aposta agora tem preço e data: a Murata divulga seus resultados do primeiro semestre em 30 de outubro 3, com as ações negociando a cerca de 46 vezes o lucro 3.
Na largura de banda, a Murata chega em segundo
A HyperLight, startup de TFLN, já vende moduladores em grau de produção acima da largura de banda que a Murata mira, feitos para equipamentos de teste de 448 gigabits por via. A física já está resolvida — e à venda hoje 4. A Murata aponta acima de 400 gigabits por canal, com 800 prometidos para 2030 2. É a forma em filme fino do material que permite ao modulador operar ao lado da fotônica de silício com baixo consumo de energia 5.
A meta de banda da Murata é o piso do que a HyperLight já entrega
- Estimate
Data
| Value | |
|---|---|
| Meta da Murata, 2028 (estimate) | 100+ GHz |
| HyperLight 110 GHz, à venda | 110 |
| HyperLight 145 GHz, à venda | 145 |
O gargalo é a caixa ao redor do chip
A óptica coempacotada (CPO) coloca o motor óptico ao lado do chip de comutação para encurtar as ligações de cobre, reduzindo perda de sinal e consumo de energia 2. O que ela complica é tudo ao redor do chip: distribuição de energia, calor e reparo, que ficam mais difíceis quando óptica e silício passam a dividir o mesmo encapsulamento — como a própria Murata admite 2. O roadmap da empresa ataca exatamente esses problemas, e parte de uma herança verdadeira: o processo do modulador deriva de seu negócio de filtros de radiofrequência para celulares 2.
Uma das peças já existe como amostra física: um substrato de cerâmica coqueimada a baixa temperatura (LTCC) de 125 milímetros, que transporta 400 gigabits por canal 2. A distribuição de energia embutida e o resfriamento se somam a ele em 2028; painéis de 200 milímetros com guias de onda ópticos, em 2030; e a última peça — o cabeamento que conduz tanto elétrons quanto luz — está datada para 2032 e segue como conceito 2. Quem montar um chip rápido num encapsulamento que sobreviva à energia, ao calor e ao reparo colhe o valor — e poucos fabricantes de componentes têm a profundidade da Murata em cerâmica para tentar 1.
A demanda chega — e o campo dos plugáveis reage
A demanda já não é hipotética. Os comutadores coempacotados Spectrum-X da NVIDIA+1.72% — NVIDIA, up 1.72 percent today entraram em produção em massa em agosto, e a TSMC+2.42% — TSMC, up 2.42 percent today, a fundição que fabrica os chips de comutação, ampliou sua capacidade de testes e inspeção para dar conta da escalada de produção 6. Uma frente de trabalho do Open Compute Project, o grupo de padrões de hardware aberto onde os hiperescaladores definem os projetos de rack, está padronizando racks com CPO, sob liderança da Lightmatter$4.63B — Lightmatter, private, latest valuation $4.63B e com a adesão da Celestica+2.85% — Celestica, up 2.85 percent today, da Dell, da Keysight+1.16% — Keysight, up 1.16 percent today e da Qualcomm+2.06% — Qualcomm, up 2.06 percent today 7.
O campo dos plugáveis está revidando. Uma especificação Nvidia-Cisco+0.60% — Cisco, up 0.60 percent today divulgada este mês promete quatro vezes a densidade de largura de banda dos melhores módulos plugáveis de hoje e os mantém substituíveis em campo — exatamente o ponto fraco do plano da Murata —, embora também ainda não tenha data de lançamento 8. Um estudo de mercado de dez anos lista programas de CPO na Coherent e na Lumentum, as incumbentes em módulos ópticos 9.
Duas datas transformam o roadmap em evidência
Os resultados de 30 de outubro dão a primeira leitura do que a demanda de IA está rendendo ao negócio de capacitores, em um ano em que a demanda por esses componentes superou a oferta 3. A amostra do modulador deve chegar até o fim de dezembro, a primeira prova de que a segunda perna existe fora de um laboratório 2. Depois disso, produção em massa em 2028 e cada salto até 2032 são projeção; o ponto mais distante é, explicitamente, um conceito 2.
Se a amostra chegar no prazo, a Murata tem uma reivindicação crível sobre a camada de encapsulamento das redes de IA. Se atrasar, o múltiplo se apoia apenas nos capacitores.
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