Murata расписала сроки ставки на оптику для ИИ: первые образцы — в текущем квартале, массовое производство — в 2028 году, отчётность — 30 октября
Первые образцы модулятора Murata на тонкоплёночном ниобате лития ожидаются в текущем квартале, массовое производство назначено на 2028 год. Стартап уже поставляет более быстрые устройства, поэтому ставка — на керамический корпус вокруг них; цену этой ставке выставит отчёт за первое полугодие, который компания представит 30 октября.
Richard Tang · 3 min read
Murata — киотский производитель, чей бизнес построен на керамических пассивных компонентах, прежде всего конденсаторах 1, — расписала сроки выхода на рынок технологии co-packaged optics (CPO), оптики, размещаемой в одном корпусе с чипом. Первый образец модулятора на тонкоплёночном ниобате лития (thin-film lithium niobate, TFLN) ожидается в текущем квартале, массовое производство — в 2028 году, дорожная карта — до 2032 года 2.
По чистым характеристикам Murata выходит на рынок второй, и потому ставка — на корпус вокруг самого модулятора: вторую опору выручки от ИИ в дополнение к пассивным компонентам, которые компания уже поставляет в оптические модули 2. У этой ставки теперь есть и цена, и дата: 30 октября Murata отчитается о результатах за первое полугодие 3, а её акции торгуются с мультипликатором P/E около 46 3.
По полосе пропускания Murata — не первая
HyperLight, стартап, работающий на TFLN, уже продаёт серийные модуляторы с полосой пропускания выше той, на которую целится Murata, — под измерительное оборудование с линиями 448 Гбит/с. Физика здесь решена — и купить её можно уже сегодня 4. Murata целится выше 400 Гбит/с на канал, а 800 обещает к 2030 году 2. Именно тонкоплёночная форма материала позволяет размещать модулятор рядом с кремниевой фотоникой при низком энергопотреблении 5.
Целевая полоса пропускания Murata — нижняя граница того, что HyperLight уже поставляет
- Estimate
Data
| Value | |
|---|---|
| Цель Murata, 2028 (estimate) | 100+ GHz |
| HyperLight 110 ГГц, в продаже | 110 |
| HyperLight 145 ГГц, в продаже | 145 |
Узкое место — корпус вокруг кристалла
Технология CPO размещает оптический блок рядом с коммутационным чипом, чтобы сократить длину медных линий — это снижает потери сигнала и энергопотребление 2. Усложняется же всё, что вокруг кристалла: электропитание, отвод тепла и ремонт — с ними труднее, когда оптика и кремний делят один корпус, что признаёт и сама Murata 2. Её дорожная карта атакует именно эти проблемы, причём с опорой на реальное наследие: техпроцесс модулятора вырос из бизнеса радиочастотных фильтров для телефонов 2.
Один элемент уже существует в виде физического образца: подложка из низкотемпературной сообжигаемой керамики (LTCC) размером 125 мм, обеспечивающая 400 Гбит/с на канал 2. В 2028 году к ней добавятся встроенные системы электропитания и охлаждения, в 2030-м — 200-миллиметровые панели с оптическими волноводами; последний же элемент, межсоединения, несущие и электроны, и свет, датирован 2032 годом и пока остаётся концепцией 2. Ценность достанется тому, кто упакует быстрый кристалл в корпус, выдерживающий и питание, и нагрев, и ремонт, — и мало у кого из производителей компонентов есть керамические компетенции уровня Murata, чтобы браться за такое 1.
Спрос уже на подходе — а лагерь сменных модулей даёт отпор
Спрос уже не гипотеза. CPO-коммутаторы NVIDIA+2.57% — NVIDIA, up 2.57 percent today Spectrum-X в августе вышли на массовое производство, а TSMC+1.60% — TSMC, up 1.60 percent today — фабрика, выпускающая эти коммутационные чипы, — расширила мощности по тестированию и контролю под предстоящий рост выпуска 6. Рабочая группа в Open Compute Project — ассоциации открытых аппаратных стандартов, где гиперскейлеры согласовывают конструкции стоек, — стандартизирует стойки с CPO: во главе Lightmatter$4.63B — Lightmatter, private, latest valuation $4.63B, к которой присоединились Celestica+2.70% — Celestica, up 2.70 percent today, Dell, Keysight+2.15% — Keysight, up 2.15 percent as of its last quote и Qualcomm+0.97% — Qualcomm, up 0.97 percent today 7.
Лагерь сторонников сменных оптических модулей даёт отпор. Совместная спецификация NVIDIA и Cisco+0.41% — Cisco, up 0.41 percent as of its last quote, представленная в этом месяце, заявляет о вчетверо большей плотности полосы пропускания, чем у лучших современных сменных модулей, и сохраняет возможность их замены на месте — точный удар по слабому месту плана Murata; правда, даты начала поставок у неё пока тоже нет 8. Десятилетнее исследование рынка перечисляет программы CPO у Coherent и Lumentum — действующих игроков рынка оптических модулей 9.
Две даты превращают дорожную карту в доказательство
Результаты, которые Murata опубликует 30 октября, дадут первое представление о том, сколько приносит конденсаторному бизнесу спрос со стороны ИИ, — в году, когда спрос на эти компоненты превысил предложение 3. Образец модулятора обещан к концу декабря — первое доказательство того, что вторая опора доходов существует не только в лаборатории 2. Всё, что за этой датой, — массовое производство в 2028 году и дальнейшие вехи вплоть до 2032-го, — остаётся прогнозом; последняя из них прямо обозначена как концепт 2.
Если образец будет готов в срок, у Murata появятся веские основания претендовать на корпусный уровень ИИ-сетей. Если сроки сдвинутся, мультипликатор будет держаться на одних конденсаторах.
Get Chips by email, free
How AI demand is reshaping chipmakers, memory and the fabs behind them. In our daily email, every weekday.
