Musk corta pela metade a memória do chip do Optimus da Tesla; Micron diz que humanoide exige mais de 200 GB
Elon Musk cortou pela metade a memória do chip AI5 para destravar a produção do Optimus, enquanto a Micron afirma que um humanoide precisa de mais de 200 GB — e a expansão agora se apoia em US$ 30 bilhões em novas linhas de crédito. A Tesla divulga os resultados do terceiro trimestre em 21 de outubro.
Richard Tang · 3 min read
Em 1º de outubro, Elon Musk disse que a Tesla cortou pela metade a memória do chip AI5 e, em um terço, a do sucessor, o AI6, e classificou o corte como "a única forma de obter volume suficiente para a produção do Optimus" 1. O AI5 é o processador por trás dos trabalhos de direção autônoma e robótica da Tesla−0.19% — Tesla, down 0.19 percent today, e o Optimus é o seu robô humanoide 2. Musk disse que o corte reduz "muito" o custo e que "acreditamos que isso terá um efeito desprezível" no desempenho do robô 1.
O gargalo para fabricar o Optimus em grande escala, portanto, já não é poder de computação nem inteligência, e sim memória: a DRAM de baixo consumo, os chips que fazem o trabalho pesado em celulares e notebooks. A publicação a que Musk respondia já tinha feito as contas: um mundo com 10 bilhões de robôs, a 200 GB cada, precisa de 2 trilhões de GB, contra os cerca de 45 bilhões de GB de DRAM que o mundo produz em um ano 1. Um dia depois, ele elevou o AI5 para 96 GB, para que a Tesla não fosse a única compradora na configuração mínima de LPDDR5 2.
Vendedor de memórias dimensiona humanoide com o dobro do AI5 enxugado
A Micron−1.08% — Micron, down 1.08 percent today, fabricante americana de memórias, disse a investidores na mesma semana que um humanoide vai precisar de mais de 200 GB de memória e de terabytes de armazenamento por unidade — nível comparável ao de um veículo autônomo — e que a IA física (physical AI) se converterá em um mercado real de memórias até o fim da década 3. O CEO Sanjay Mehrotra dimensiona um robô com cerca do dobro da memória do chip AI5 que a Tesla acabou de enxugar. Um dos lados dessa aposta está errado sobre a origem da capacidade dos robôs.
A defesa que Musk faz do corte é mecânica: o que limita o robô é a largura de banda da memória, não a capacidade 3. O volume atual do Optimus, segundo relatos, é um primeiro pedido de componentes em larga escala, de cerca de 5 mil unidades, ante uma meta declarada de 1 milhão por ano 3. A disputa de especificações está plantada bem no meio desses dois números.
O chip AI5 da Tesla leva cerca de metade da memória que a Micron especifica para um humanoide
- Estimate
Data
| Value | |
|---|---|
| Tesla AI5 | 96GB |
| Tesla AI6 | 144GB |
| Humanoide, estimativa da Micron (estimate) | 200GB |
A ponte até esse volume é emprestada
O dinheiro chegou em 29 de setembro, quando a Tesla abriu US$ 30 bilhões em linhas de crédito com o Citigroup e o Wells Fargo — recursos que, segundo a empresa, podem ajudar a escalar o robotáxi Cybercab, o caminhão Semi e o Optimus 45. As linhas substituem uma facilidade de US$ 5 bilhões e seguem sem saques — situação que a companhia espera manter ao longo deste ano 4. O capex tem guidance de US$ 25 bilhões para 2026, ante os US$ 8,5 bilhões de 2025 4.
No trimestre encerrado em junho, o capex superou o fluxo de caixa operacional, e a Tesla registrou seu primeiro trimestre de fluxo de caixa negativo desde o início de 2024 49.
O capex da Tesla superou o fluxo de caixa operacional no trimestre encerrado em junho
- Capex
- Fluxo de caixa operacional
Data
| Capex | Fluxo de caixa operacional | |
|---|---|---|
| 3T24 | $3.51 | $6.26 |
| 4T24 | $2.78 | $4.81 |
| 1T25 | $1.49 | $2.16 |
| 2T25 | $2.39 | $2.54 |
| 3T25 | $2.25 | $6.24 |
| 4T25 | $2.39 | $3.81 |
| 1T26 | $2.49 | $3.94 |
| 2T26 | $5.79 | $4.7 |
O roadmap agora passa duas vezes pelo mercado de memórias
Foi o próprio Musk quem abalou esse mercado nesta semana. Depois que a chinesa ChangXin Memory Technologies divulgou avanços no design de chips de memória, ele escreveu que o padrão de memória de baixo consumo usado em celulares e notebooks é um que a China "parece estar resolvendo rápido", enquanto a memória empilhada de alta largura de banda (HBM) será mais difícil de dominar 6. A onda de vendas apagou US$ 108 bilhões do valor de mercado de Micron, SK Hynix e SanDisk, três dos maiores fabricantes de memória do mundo, naquele dia 6. A Micron caiu mais 4,56% na terça-feira 7.
Racionar memória para conseguir entregar produto é engenharia de verdade, e Musk merece reconhecimento por fazer a troca em vez de perder a rampa de produção. A troca deixou uma dependência no lugar da escassez: o Optimus agora depende do preço cobrado pelos fornecedores de memória neste ano e, segundo o próprio Musk, do ritmo com que a China domina os chips padrão de memória 6. A Tesla divulga os resultados do terceiro trimestre em 21 de outubro 8. O que decidirá essa história não estará na demonstração de resultados; estará em saber se "desprezível" sobrevive ao contato com os compradores e com a estrada.
Deepdive
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