英国国家电网为五座伦敦数据中心接入电网,交付成绩单却接连失分
据媒体报道,新签合同将把五座伦敦数据中心、合计1吉瓦的用电需求接入电网;而就在数天前,一篇行业报道刚指出英国国家电网在T2价格控制周期新增边界容量严重未达标。Ofgem正在改写“谁为并网付费”的规则,从伦敦到奥尔巴尼,资金都被要求再等等。
Vincent Jiang · 3 min read
伦敦接入工程正在发包
伦敦的AI电力浪潮,正在变成电缆与混凝土。英国国家电网西北伦敦升级工程(North West London Upgrade)的关键施工合同已授予Laing O'Rourke,以及Hochtief与Murphy组成的联合体;联合体将负责敷设高压电缆并升级隧道12。这项增容工程旨在把五座数据中心接入电网,合计用电需求1吉瓦1。合同金额未予披露,授标依据也是转引未具名媒体的报道,而非公司公告1。
接入工程背后是近50亿英镑的建设盘子
在这项工程背后,是英国国家电网本月与31家供应商签订的价值6亿英镑的变电站土建框架协议3,以及连接苏格兰与英格兰的东部绿色链接2号(Eastern Green Link 2)——投资43亿英镑、容量2吉瓦,预计2029年投运1。截至2026年3月的财年,集团资本开支达132亿美元,同比增长16%;收入则微降约1%,至236亿美元4。支出已经落定,收益还要看交付。
2026财年资本开支跳增16%,收入微降
- 收入
- 资本开支
Data
| 收入 | 资本开支 | |
|---|---|---|
| 2025财年 | $23.9B | $11.4B |
| 2026财年 | $23.6B | $13.2B |
交付成绩单正接受评分
10月2日,一篇行业报道发现英国国家电网在T2价格控制周期内新增边界容量交付"显著不足"5。英国能源监管机构Ofgem对并网队列的评估则发现,这项改革错过了时限,向开发商发出的报价也不准确6;该队列如今由系统运营商负责运营——2024年,英国政府刚从英国国家电网手中买下这家机构。由于并网队列需求在七个月内从41吉瓦飙升至125吉瓦,其中至少80吉瓦来自数据中心,监管机构正就每兆瓦23.75万至71.25万英镑的可退还接入费向数据中心申请方公开征求意见7。谁来付费的规则正在改写,管道却已在铺设之中。
美国也亮出了自家的钱
美国方面的消息为这幅图景添了些亮色。美国能源部在SPARK计划下选中英国国家电网的DREAM动态增容项目,并提供约4900万美元;这个项目为期四年,明年启动,仍有待签署最终协议——至于资助金额,公司自己的声明只字未提18。工程副总裁安德鲁·施奈勒(Andrew Schneller)的说法是,这能"从我们已有的基础设施中获取更多价值"8。在纽约,公司提议将面向近200万用户的燃气配送费率维持不变,直至2028年春季;消费者维权组织警告,该计划将推迟与超过17亿美元拟议管道开支挂钩的各项收费;监管机构对此并无处理时限9。
三个日期将为这场扩建打分
伯恩斯坦于9月15日恢复覆盖英国国家电网,给予"跑赢大盘"评级,目标价1310便士;该股目前较52周高点低18%1。有三个日期值得盯住:一是2027年1月公布的配电灵活性服务招标结果,本轮招标覆盖超过800个区域1;二是奥尔巴尼方面的裁决,何时出炉尚无定期9;三是下一个价格控制周期,它将为这场扩建打分——排队的AI项目已经在为扩建出钱。接入工程,卖出时论兆瓦,评判时论交付年份。
Deepdive
AI-generated from this story and its cited sources. Not investment advice.
