Sans appel d'offres, sans prix, sans calendrier : l'ICE bascule le contrôle des visas sur Palantir Foundry
Sans mise en concurrence, l'ICE fait migrer vers Foundry, la plateforme de Palantir, les applications qui sous-tendent le contrôle des visas américains, avec un prix caviardé et un audit de 2022 aux recommandations toujours ouvertes. À Londres, le même modèle d'attribution est examiné par la High Court, et les analystes estiment qu'un seul contrat public résilié pourrait faire s'effondrer la prime de valorisation.
Vincent Jiang · 3 min read
La machine à contrôler les visas change de mains
Le 7 octobre, l'ICE a publié une justification en cinq pages de l'annulation de la mise en concurrence qu'elle avait programmée pour juillet afin de continuer à faire tourner son Visa Security Program Tracking System (VSPTS) : à la place, les opérations basculent sur Foundry, la plateforme de Palantir+4.89% — Palantir, up 4.89 percent today 1. Le VSPTS renferme les examens de filtrage, les conclusions d'enquête et les notes de dossier qui fondent les décisions de visa américaines, gardés jusqu'à 25 ans — 75 pour les examens liés au terrorisme 1.
Un contrat-pont, et aucun prix pour la migration
Le titulaire sortant, Steampunk, a décroché 1 652 240,82 dollars le 23 septembre pour maintenir l'ancien système en vie jusqu'à deux ans, le temps que l'ICE détermine qui mènera la migration proprement dite 1. Les chiffres de prix de la justification sont caviardés, le document ne dévoile aucun calendrier et ne dit pas comment Palantir a été retenu 1.
En avril, ce même travail était annoncé sous la forme d'une mise en concurrence de cinq ans, chiffrée entre 5 et 10 millions de dollars 1. Le pont de deux ans représente à lui seul un tiers de la borne basse de cette estimation, avant même qu'un prix de migration existe 1. Palantir avait déjà empoché environ 45,8 millions de dollars de l'ICE en juin pour un HSI Enterprise Lakehouse, qui relie les dossiers entre les différents systèmes fédéraux 1. Les conditions de l'ICE prévoient que les données restent propriété de l'agence 2 ; le terrain sur lequel il tourne, lui, appartient à Palantir.
L'audit qui a survécu au système qu'il épinglait
Un audit de l'inspecteur général du département américain de la Sécurité intérieure (DHS), daté de septembre 2022, a examiné 120 demandes de visa et relevé 13 cas où les analystes n'avaient pas étayé leurs conclusions ; dans deux autres, des échecs de transfert de données avaient tronqué les notes de dossier 1. L'ICE a affirmé avoir supprimé la limite de 4 000 caractères à l'origine des troncatures ; pourtant, au 9 octobre, les trois recommandations de l'audit figuraient toujours comme ouvertes 1. Rien, dans la justification, n'indique si la migration corrigera ces défauts ou les héritera 1.
La croissance qui porte 158 fois les bénéfices
Palantir a affiché au deuxième trimestre un chiffre d'affaires de 1,935 milliard de dollars, en hausse de 93 % 4, un taux de croissance qui progresse chaque trimestre depuis fin 2023 3. Les revenus issus du gouvernement américain ont augmenté de 90 %, à 809 millions de dollars, soit environ deux cinquièmes du total, et le segment commercial américain a bondi de 149 %, à 764 millions de dollars ; les prévisions annuelles pour 2026 ont été relevées, entre 8,150 milliards et 8,158 milliards de dollars 4.
Les clients américains pèsent quatre cinquièmes de l'activité de Palantir, répartis à parts égales entre gouvernement et entreprises
- Gouvernement américain809M41.8%
- Commercial américain764M39.5%
- International et autres362M18.7%
Data
| Slice | Value | Share |
|---|---|---|
| Gouvernement américain | 809M | 41.8% |
| Commercial américain | 764M | 39.5% |
| International et autres | 362M | 18.7% |
L'action se négocie à 158,1 fois les bénéfices des douze derniers mois, contre 21,5 pour le S&P 500 4. Goldman Sachs est passé à l'achat le 8 octobre, avec un objectif de cours de 230 dollars 5. Ce qui pourrait la faire céder a un nom : un trimestre de croissance du commercial américain sous la barre des 100 %, ou la résiliation d'un contrat public significatif — or, les contrats publics restent résiliables à la convenance de l'acheteur 6.
Le chiffre d'affaires progresse chaque trimestre depuis trois ans, et le T3 2026 est guidé en hausse
- Chiffre d'affaires
- Estimate
Data
| Chiffre d'affaires | |
|---|---|
| T3 23 | $0.56B |
| T4 23 | $0.61B |
| T1 24 | $0.63B |
| T2 24 | $0.68B |
| T3 24 | $0.73B |
| T4 24 | $0.83B |
| T1 25 | $0.88B |
| T2 25 | $1B |
| T3 25 | $1.18B |
| T4 25 | $1.41B |
| T1 26 | $1.63B |
| T2 26 | $1.94B |
| T3 26E (estimate) | $2.16B ($2.160–2.164B) |
Londres : la plateforme fonctionne déjà, et elle est en procès
La police métropolitaine de Londres a limogé cette semaine le responsable de sa Special Constabulary, sa réserve de policiers volontaires, après que le Foundry de Palantir, intégré au dispositif licite de surveillance des communications professionnelles de la force, l'a surpris en train de copier des images en mode « affichage une fois » sur son téléphone professionnel 7. La fédération qui représente les policiers affirme que le personnel n'a jamais été informé que la mise à niveau de la surveillance incluait l'IA de Palantir 7.
Sur un autre contrat de deux ans, d'un montant pouvant atteindre 50 millions de livres, le bureau du maire de Londres chargé de la police a estimé que la Met avait commis un « manquement clair et grave » à la procédure, notant que la force n'avait jamais envisagé d'autre prestataire que Palantir 89. Palantir a saisi la justice pour forcer l'attribution du marché, et les SMS et courriels du maire sont passés au crible dans le cadre de la communication de pièces, avant une audience prévue en janvier 2027 10. Le Premier ministre Andy Burnham subit les pressions de députés travaillistes et de syndicats réclamant la fin des contrats publics de l'entreprise 7.
Ce qui décidera de la suite
Trois rendez-vous compteront : l'attribution du marché de migration que l'ICE n'a pas encore faite 1, l'audience de janvier, qui dira si une ville peut refuser une plateforme que sa police exploite déjà 10, et le chiffre d'affaires du troisième trimestre face à la prévision de 2,16 milliards de dollars 4. Les dossiers survivront aux personnes qu'ils décrivent ; le document qui décide où ils résident tient en cinq pages, prix caviardé 1.
Deepdive
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