米エヌビディア、自社の銅配線を置き換える技術に自ら資金

1年で6億5000万ドル、評価額は2段階

Ayar Labsは9月10日、1億5000万ドルを追加で調達した。3月に完了した5億ドルのシリーズE↗の拡張である。同ラウンドでの評価額は37億5000万ドルで、累計調達額は8億7000万ドルに達した^{1 2}。アーティザン・パートナーズのAntero Peak Groupが主導し、Sequoia Global Equities、ARKインベスト、Greycroftが参加した2億2500万ドルのセカンダリー(既存株主による株式売却)↗では、初期株主が50億ドル超の評価額で株式を手放せた³。

戦略投資家の顔ぶれが答えを示している。台湾のラックメーカー、Wiwynnが今年に入って出資に加わり、Alchip、AMD、インテル、メディアテック、エヌビディアと並んだ^{1 4}。「銅配線による接続は、AIのスケールアップの制約要因になりつつある」とマーク・ウェイドCEOは話す¹。

銅配線があった場所に光を

Ayar Labsの光エンジン「TeraPHY」は、フォトニクスを半導体パッケージの中、アクセラレーターのすぐ隣に搭載する。データはチップから出る時点で光になっている。Wiwynnと共同設計したラック↗は最大1024基のアクセラレーターに対応し、1基あたり毎秒100テラビット超の光接続を備える⁵。ウェイドCEOによれば、AI収益の成長の上限を今はスケールアップ用の接続が決めており、毎秒2テラビットと4テラビットのチップレットはすでに顧客のラボにあり、毎秒8テラビット品が続くという。収率の鍵を握るのは光ファイバーとチップの結合だ⁶。ある予測では、米国のシリコンフォトニクス市場は2025年に10億ドルで、2035年には107億6000万ドルに達する↗とされる⁷。

エヌビディアは「両建て」

エヌビディアは、Ayar Labsの1億5500万ドルのシリーズDをインテル、AMDと共同で主導し、続くシリーズEにも参加した^{7 8}。6月にはAyar LabsがNVLink Fusionエコシステムに参加↗し、自社の光技術をエヌビディアのラックで使えるようにした。ウェイドCEOは、この「組み込み」こそが本当の市場だと位置づける^{6 8 9}。オープンな対抗勢力であるUALinkコンソーシアムはメンバーが115社を超え↗、ロードマップにも光技術を掲げる。同じ顔ぶれのベンダーの多くが、両方に賭けている¹⁰。

エヌビディアのヘッジは逆向きにも及ぶ。Lumentum、コーニング、コヒーレントに出資しており、自社のコパッケージド・オプティクス・スイッチはすでに本格量産中↗だ⁹。バックプレーンが銅配線であれ光であれ、料金所はエヌビディアが置いた場所から動かない。

量産認定は2027年末まで、遅れれば拡大の波に乗り遅れる

ウェイドCEOは自らの締め切りを公言している。顧客各社は2028~29年に製品を量産に移す。つまりAyar Labsは2027年末までに量産認定を得る必要がある³。今月のフォトニクス調達ラッシュの残りの企業が集めた額は、はるかに少なかった↗¹¹。

このインタビューは「IPOへの道」という冠で公開された↗⁶。銅配線は予定どおりに死にゆく。残る問いは、その置き換えがエンヴィディアのラックの中で行われるのか、エンヴィディアに対抗して行われるのかだ。