كوالكوم تدفع لهواوي لأول مرة منذ 25 عاماً... والفاتورة الحقيقية على «إيه إس إم إل»
بعد 25 عاماً من دفع الرسوم لكوالكوم، باتت هواوي في موقع المحصِّل: الترخيص المتبادل الموقّع في 5 أكتوبر جعل كوالكوم الطرف الدافع صافياً (Net Payer)، ويغطي «الطي المنطقي» (LogicFolding)، أسلوب صناعة الرقائق الذي طوّرته هواوي للتقدم من دون أجهزة الأشعة فوق البنفسجية المتطرفة (EUV) من «إيه إس إم إل» (ASML). وهناك تحديداً يقع الانكشاف، في أعمال الشركة بالصين التي هبطت إلى 14 في المائة من مبيعات الأنظمة.
Vincent Jiang · 3 min read
في 5 أكتوبر 2026، انعكس اتجاه علاقة ترخيصية عمرها 25 عاماً 12. فبموجب ترخيص متبادل متعدد السنوات يشمل أجهزة الجيل الخامس وخدمات الذكاء الاصطناعي والبصريات المدمجة في التغليف (Co-Packaged Optics)، أصبحت كوالكوم الطرف الدافع صافياً إلى هواوي لأول مرة، بحصولها على حقوق في أكثر من 680 براءة اختراع لهواوي 12. وكانت هواوي هي الطرف الذي يكتب الشيكات منذ عام 2001، ومن ذلك 1.8 مليار دولار رسوماً متأخرة لتسوية آخر نزاع بينهما في 2020 2.
حد أدنى يتجاوز 133.9 مليون دولار
لم يعلن أي من الطرفين قيمة الصفقة 12. غير أنها تتجاوز على أي حال عتبة «هارت سكوت رودينو» البالغة 133.9 مليون دولار، وهي قيد المراجعة لدى لجنة التجارة الفيدرالية (FTC)، وهو ما يضع حداً أدنى لما تدفعه الآن شركة سان دييغو إلى الشركة التي حصّلت منها مدفوعات طوال عقدين 12. وتتوقع هواوي أن يتجاوز دفتر تراخيصها بأكمله 6.9 مليار دولار بعد إتمام هذه الصفقة، استناداً إلى أكثر من 260 اتفاقاً مع سامسونج ونوكيا وأمازون وإتش بي 2.
الترخيص هو الآلة التي عجزت هواوي عن شرائها
تضم الحقوق تقنية «الطي المنطقي»، وهي البنية التي كشفت هواوي النقاب عنها قبل أشهر بهدف رفع الأداء وتقليص الفجوة التي تفصلها عن تي إس إم سي عبر تسريع انتقال البيانات، لأن الصين لا تستطيع شراء أجهزة الطباعة الضوئية بالأشعة فوق البنفسجية المتطرفة من إيه إس إم إل 1. والتقنية تعمل أصلاً في معالجي كيرين 9050 وكيرين 9050 برو داخل هاتف ميت إكس تي 2، وتقول هواوي إن كثافة ترانزستوراتها أعلى بنحو 55 في المائة 26. سبع سنوات تحت القيود التجارية الأميركية 2 أنتجت بديلاً عملياً عن الآلات التي تحجبها تلك الضوابط، وها هي شركة رقائق أميركية رائدة تدفع اليوم إتاوات مقابل هذا البديل 1.
343 جهاز طباعة ضوئية دُفع ثمنها سلفاً
يعمل هذا الالتفاف على الأشعة فوق البنفسجية المتطرفة بالتوازي مع مخزون أحصاه موقع «ذا إنفيرنس» في 4 أكتوبر 9. ويحصي تقرير صدر أواخر سبتمبر عن «مركز التكنولوجيا وفن الحكم» (Center for Technology and Statecraft) 343 نظاماً من أنظمة الطباعة الضوئية الغاطسة بالأشعة فوق البنفسجية العميقة (DUV) داخل مصانع مملوكة لجهات صينية بحلول مطلع 2026، منها نحو 270 جهازاً من طراز NXT:1980i تنتجه «إيه إس إم إل»، وهي أجهزة يمكن لتقنية تعدد الأنماط (Multipatterning) أن تدفعها إلى إنتاج رقائق من فئة 7 نانومتر 43. وقد أنفق المشترون الصينيون أكثر من 13 مليار دولار على نحو 90 نظاماً في 2024 و89 نظاماً في 2025، أي نحو 70 في المائة من إجمالي إنتاج «إيه إس إم إل» من الأنظمة الغاطسة خلال هذين العامين 43. ومنذ ذلك الحين، ظلت حصة الصين من مبيعات أجهزة «إيه إس إم إل» في تراجع 47.
انهيار حصة الصين من مبيعات أنظمة «إيه إس إم إل» من 41 في المائة إلى 14 في المائة
Data
| حصة الصين من صافي مبيعات أنظمة «إيه إس إم إل» | |
|---|---|
| 2024 | 41% |
| 2025 | 33% |
| الربع الأول 2026 | 19% |
| الربع الثاني 2026 | 14% |
الـ86 في المائة الأخرى تزدهر
وللضغط على «إيه إس إم إل» بُعد تشريعي. فمشروع قانون «ماتش» (MATCH) الذي أقرّته لجنة الشؤون الخارجية في مجلس النواب في أبريل بأغلبية 44 صوتاً مقابل صفر، يُلزم «إيه إس إم إل» بالحصول على ترخيص لصيانة الأدوات التي ثبّتها مسبقاً في الصين 5. ويقدّر بنك أوف أمريكا أن القطع الكامل للخدمة يمثل 14 إلى 15 في المائة من الإيرادات، و16 إلى 17 في المائة من الأرباح التشغيلية 5. ولم تُجدول أي جلسة مراجعة للمشروع في مجلس الشيوخ حتى 9 سبتمبر 5.
لكن العوامل الموازِنة ضخمة. فقد رفعت «إيه إس إم إل» توقعاتها للعام 2026 إلى ما بين 43 و45 مليار يورو في 15 يوليو، وما زالت تتوقع أن تمثل الصين نحو 20 في المائة من مبيعات العام كاملاً 7. وحققت إدارة القاعدة المثبّتة 2.76 مليار يورو في الربع الثاني وحده، فيما يقول المدير المالي روجر داسن إن تراجع حصة الصين مرده تراخيص التصدير الهولندية، لا الطلب 5. كما بدأت إنتل للتو الإنتاج بواسطة أجهزة الأشعة فوق البنفسجية المتطرفة عالية الفتحة العددية (High NA EUV) التي تتجاوز كلفة الواحدة منها 350 مليون يورو 7.
ما الذي يحسم المسألة
مؤشران يحسمان مسألة «إيه إس إم إل»: جدول أعمال لجنة البنوك في مجلس الشيوخ بشأن مشروع القانون المرافق لقانون «ماتش»، وبند الصين في التقرير الفصلي المقبل للشركة 5. وكلا فرعي التصويت في واشنطن يضعان سقفاً لدفتر الصين. فبإقرار حظر خدمات الصيانة، ينحدر الدخل الدوري من صيانة 343 أداة مثبتة نحو الصفر 45. وبتعطيله «بلوك»، يشير الالتفاف الذي نال مصادقة أميركية، ويعمل بجوار 270 جهاز طباعة ضوئية قادرة على بلوغ فئة 7 نانومتر، إلى أنه لم تكن ثمة حاجة يوماً لتقديم طلبات الصين من أجهزة الأشعة فوق البنفسجية المتطرفة 14. أما إن كانت تلك الطلبات ستعود يوماً، فسؤال لا يجيب عنه أي مستند. وفي كلتا الحالتين، جرى إنفاق دفتر الطلبات مقدماً.
Deepdive
AI-generated from this story and its cited sources. Not investment advice.
