퀄컴, 25년 만에 처음으로 화웨이에 돈 낸다…진짜 청구서는 ASML 앞으로
25년 동안 퀄컴에 돈을 내던 화웨이가 이제 받는 쪽이 됐다. 10월 5일 체결된 교차 라이선스로 퀄컴이 로열티 순지급사로 바뀌었고, 계약에는 ASML의 EUV 장비 없이 기술을 앞세우려고 화웨이가 만든 반도체 제조 기술 '로직폴딩(LogicFolding)'도 포함됐다. 그 여파는 시스템 매출에서 중국 비중이 14%까지 줄어든 ASML의 중국 사업에 고스란히 떨어진다.
Vincent Jiang · 3 min read
2026년 10월 5일, 25년간 이어져 온 라이선스 관계의 방향이 뒤바뀌었다 12. 5G 기기·AI 서비스·CPO(코패키지드 옵틱스)를 아우르는 다년간 교차 라이선스 계약으로 퀄컴은 화웨이에 로열티를 순지급하는 쪽이 됐다. 25년 만에 처음이며, 680건이 넘는 화웨이 특허에 대한 사용권도 확보했다 12. 그동안 지갑을 열던 쪽은 화웨이였다. 2001년부터 그랬고, 2020년 양사의 마지막 분쟁을 끝내며 18억 달러의 소급 로열티를 지급한 이력도 있다 2.
지급액의 '바닥'은 1억3390만 달러
양사 모두 가격은 밝히지 않았다 12. 그래도 이번 거래는 1억3390만 달러의 하트-스콧-로디노(Hart-Scott-Rodino) 기업결합 신고 기준을 넘어 미국 연방거래위원회(FTC) 심사를 받고 있다. 미국 샌디에이고에 본사를 둔 퀄컴이 지난 20년간 로열티를 걷어 온 화웨이에 이제 내야 할 돈의 최소선이 그만큼 생긴 셈이다 12. 화웨이는 이번 계약이 마무리되면 삼성전자·노키아·아마존·HP 등과 맺은 260건이 넘는 계약을 바탕으로 라이선스 수익 전체가 69억 달러를 넘어설 것으로 내다보고 있다 2.
화웨이가 못 산 장비, 라이선스로 샀다
사용권에 포함된 것이 로직폴딩이다. 중국이 ASML의 EUV 노광 장비를 살 수 없는 탓에 화웨이가 데이터 이동 속도를 끌어올려 성능을 높이고 TSMC와의 격차를 좁히려고 몇 달 전 공개한 설계 기법이다 1. 이미 메이트 XT2에 탑재된 키린 9050·9050 프로 프로세서에 적용됐고, 화웨이는 트랜지스터 밀도가 약 55% 더 높다고 주장한다 26. 7년간 이어진 미국 무역 제재 2는 규제가 가로막은 장비의 실제 작동하는 대체물을 만들어냈고, 미국 반도체 대표 기업이 이제 그 기술에 로열티를 내고 있다 1.
스캐너 343대, 돈은 이미 치렀다
이 우회 기술은 The Inference가 10월 4일 집계한 비축 물량 곁에서 돌아간다 9. 테크놀로지 앤 스테이트크래프트(Center for Technology and Statecraft)가 9월 말 내놓은 보고서는 2026년 초 기준 중국 소유 팹(fab)에 들어선 몰입식 DUV 장비 343대를 집계했다. 이 가운데 약 270대는 멀티패터닝(multipatterning) 공정을 거치면 7nm급 칩까지 뽑아낼 수 있는 ASML NXT:1980i 스캐너다 43. 중국 바이어들은 2024년 약 90대, 2025년 89대 등 2년간 130억 달러가 넘는 돈을 썼고, 이는 같은 기간 ASML 몰입식 장비 총생산량의 약 70%에 해당한다 43. 이후로 중국이 ASML 장비 매출에서 차지하는 비중은 계속 떨어지고 있다 47.
ASML 시스템 매출서 중국 비중 41%→14%로 급락
Data
| ASML 시스템 순매출 중 중국 비중 | |
|---|---|
| 2024 | 41% |
| 2025 | 33% |
| 2026년 1분기 | 19% |
| 2026년 2분기 | 14% |
나머지 86%는 호황이다
ASML을 조이는 압박에는 입법이라는 칼끝이 서 있다. 4월 미 하원 외교위원회를 44 대 0으로 통과한 매치법(MATCH Act)은 ASML이 중국에 이미 설치한 장비에 정비 서비스를 하려면 라이선스를 받도록 요구하고 있다 5. 뱅크오브아메리카는 정비 서비스가 완전히 차단되면 그 규모가 매출의 14~15%, 영업이익의 16~17%에 달한다고 추산했다 5. 9월 9일 현재 상원 쪽 마크업(위원회 심사) 일정은 잡히지 않았다 5.
상쇄 요인도 크다. ASML은 7월 15일 2026년 매출 가이던스를 430억~450억 유로로 상향했고, 중국 비중은 연간 매출의 약 20%로 여전히 가이던스를 유지하고 있다 7. 설치 장비 관리(Installed Base Management) 사업은 2분기에만 27억6000만 유로를 벌어들였다. CFO 로저 다선은 중국 비중이 줄어드는 것은 수요가 아니라 네덜란드의 수출 허가를 반영한 것이라고 말했다 5. 인텔은 한 대당 3억5000만 유로가 넘는 High NA EUV 노광 장비로 이제 막 생산을 시작했다 7.
결판을 가르는 두 가지
ASML 문제의 향방은 두 가지로 판가름 난다. 매치법의 상원 동반 법안이 미 상원 은행위원회 일정에 오르는지, 그리고 ASML의 다음 분기 실적 보고서에 적힌 중국 수치다 5. 워싱턴 표결이 어느 쪽으로 끝나든 중국 장부에는 상한이 그어진다. 정비 서비스 금지 법안이 통과되면 설치된 343대 장비의 정비 '연금' 수익은 0을 향해 내려간다 45. 블록시키면 7nm급 스캐너 270대 곁에서 가동 중인 미국이 검증한 우회 기술이 중국은 EUV급 장비 주문을 애초에 넣을 필요가 없었다고 말해준다 14. 그 주문이 다시 돌아올지는 어떤 문서도 답해주지 못한다. 어느 쪽이든 주문 장부는 미리 소진된 셈이다.
Deepdive
AI-generated from this story and its cited sources. Not investment advice.
