Presidente da Red Cat vendeu a US$ 10,45, depois a US$ 7,74 — e agora protocola venda a US$ 4,51
Um Formulário 144 aceito em 15 de outubro revela que o presidente e CEO Jeffrey Thompson propõe uma terceira venda em três meses, por menos da metade do preço de agosto — dias depois de a Zacks rebaixar a ação para venda forte e quatro semanas antes do balanço que testa a meta de receita de US$ 150 milhões a US$ 180 milhões.
Vincent Jiang · 3 min read
A notificação, três dias depois da feira de drones
A SEC aceitou em 15 de outubro o Formulário 144, a notificação de uma venda proposta por insider de Jeffrey M. Thompson 1. Thompson é presidente do conselho e CEO da Red Cat Holdings−3.87% — Red Cat Holdings, down 3.87 percent today (Nasdaq: RCAT), fabricante de drones de Utah avaliada em US$ 748,3 milhões e que deve divulgar os resultados do terceiro trimestre em 12 de novembro, contra uma meta de receita de US$ 150 milhões a US$ 180 milhões para 2026 — meta que a empresa não cortou 23. A notificação propõe a venda de 450 mil ações por meio da Charles Schwab, por um valor declarado de US$ 2.031.030 1.
Três vendas em uma só notificação
O mesmo documento lista duas vendas concluídas: 150 mil ações em 17 de agosto por US$ 1.568.190, a um preço médio ponderado de US$ 10,45 no Formulário 4, e 150 mil em 15 de setembro por US$ 1.160.310 12. Tudo passa por um plano 10b5-1, o cronograma de negociações assumido de antemão que insiders adotam para que as vendas não sejam reação ao que sabem. O plano aparece datado de 1º de abril na notificação; os termos não são divulgados 1. O diretor Nicholas Reyland Liuzza vendeu 65 mil ações por US$ 552.500, e o TipRanks avalia como negativo o sentimento entre 20 insiders 4.
A terceira notificação de Thompson triplica as ações e fica pouco acima do montante bruto da primeira
- Montante bruto
- Estimate
Data
| Montante bruto | |
|---|---|
| 17 ago, 150 mil ações | $1.57M |
| 15 set, 150 mil ações | $1.16M |
| 15 out, 450 mil ações (estimate) | $2.03M |
Uma ação de US$ 748 milhões, 49 centavos acima da mínima
A Red Cat fechou a US$ 4,90 em 15 de outubro, ante uma faixa de 52 semanas de US$ 4,41 a US$ 18,78. O papel negociava perto dos US$ 8,20 na noite de agosto em que a companhia divulgou os resultados do trimestre encerrado em junho 35. Em 14 de outubro, a casa de análise de ações Zacks rebaixou o papel de neutro para venda forte 3. Na mesma semana, durante a convenção anual da Associação do Exército dos Estados Unidos (AUSA), a Red Cat fundiu as unidades Teal Drones e FlightWave Aerospace em uma única marca, a Red Cat Aerial, e apresentou o TRICHON, um tricóptero de vigilância lançado manualmente 6.
A conta por trás da meta mantida
A receita do trimestre encerrado em junho somou US$ 20,19 milhões, contra um prejuízo operacional de US$ 38,65 milhões — e o rombo vem aumentando a cada trimestre desde o início de 2025 37. A receita do primeiro semestre totaliza US$ 35,66 milhões. O piso do guidance, reafirmado em agosto, implica cerca de US$ 57 milhões por trimestre no restante de 2026 — mais que o dobro do melhor trimestre da Red Cat, os US$ 26,23 milhões contabilizados em dezembro passado 78. Mantido o ritmo, o caixa de US$ 325,6 milhões cobre o prejuízo do trimestre encerrado em junho por cerca de dois anos 7.
O prejuízo operacional da Red Cat cresce a cada trimestre desde o início de 2025
- Receita
- Prejuízo operacional
Data
| Receita | Prejuízo operacional | |
|---|---|---|
| 1º tri 2025 | $1.63M | -$12.48M |
| 2º tri 2025 | $3.22M | -$12.65M |
| 3º tri 2025 | $9.65M | -$17.53M |
| 4º tri 2025 | $26.23M | -$23.94M |
| 1º tri 2026 | $15.47M | -$27.3M |
| 2º tri 2026 | $20.19M | -$38.65M |
O que as vendas não dizem
O plano antecede a queda: 1º de abril veio meses antes de o papel cair para pouco acima dos US$ 4 1. As 750 mil ações objeto das notificações representam menos de meio por cento dos 152,7 milhões em circulação — cerca de US$ 4,76 milhões brutos —, e Thompson ainda detinha diretamente cerca de 12,6 milhões de ações após agosto 12. No formulário, assinou a declaração padrão de que não tem conhecimento de nenhuma informação relevante desfavorável ainda não divulgada 1. Wall Street segue firme: a Evercore−0.99% — Evercore, down 0.99 percent today ISI manteve, em 15 de outubro, a recomendação de compra e o preço-alvo de US$ 15, o consenso está em compra forte, com preço-alvo médio de US$ 16,57, e a Piper Sandler iniciou a cobertura em setembro, com recomendação neutra e preço-alvo de US$ 9 49. A tese do próprio Thompson, em agosto, foi a de que "a receita mais que quintuplicou na comparação anual", com a margem bruta em alta de 39% 5.
12 de novembro decide o debate
Os resultados do terceiro trimestre saem em 12 de novembro 3. O teste está na receita do trimestre frente ao ritmo de US$ 57 milhões implícito na meta — e nos Formulários 4, que mostrarão quanto da notificação de outubro de fato foi executado 1. Entre o primeiro lote e a notificação mais recente, o valor declarado por ação — o montante bruto dividido pelo número de papéis — caiu mais da metade, enquanto o volume triplicou 1.
Deepdive
AI-generated from this story and its cited sources. Not investment advice.
