«سامسونج» تبني مصنعاً ثانياً في تكساس على موقع باستثمارات 44 مليار دولار.. و«تي إس إم سي» تكتفي بإرسال فرق الاستطلاع
أعلنت «سامسونج» في 16 أكتوبر عن مصنع ثانٍ أكبر بتقنية 2 نانومتر في تايلور بولاية تكساس، بعد يوم واحد من تأكيد «تي إس إم سي» أنها لا تزال في مرحلة استطلاع الولاية فحسب. الأولى تبني قبل أن تملك العملاء؛ والثانية تملك العملاء ولم تبنِ شيئاً في تكساس حتى الآن.
Vincent Jiang · 3 min read
في 16 أكتوبر، جمعت «سامسونج»+2.62% — «سامسونج», up 2.62 percent today الصحفيين إلى جانب مصنعها غير المكتمل في تايلور بولاية تكساس، حيث قال جوناثان تايلور، نائب الرئيس التنفيذي لتقنية البنية التحتية في «سامسونج أوستن لأشباه الموصلات»، إن الشركة ستبني مصنعاً ثانياً في الموقع المجاور. وسينتج «المصنع 2» رقائق بتقنية 2 نانومتر، ويبلغ حجمه مرة ونصف حجم «المصنع 1»، وتبدأ أعماله الإنشائية في أوائل نوفمبر على أن يكتمل في 2030، بما يوفر نحو 3,500 وظيفة مباشرة في المجمع بأكمله عند تشغيل المصنعين معاً 1. ورافق الإعلان استثمارات بقيمة 22.84 مليون دولار في المجتمع المحلي والقوى العاملة في وسط تكساس، من بينها برامج مسارات مهنية في منطقة مدارس تايلور المستقلة 1. أما مصنع تايلور الأول فلن يبلغ التشغيل الكامل إلا في نهاية 2026 1. وكانت «سامسونج» قد التزمت باستثمار 44 مليار دولار في الموقع 2، وهي تضيف الآن مصنعاً ثانياً قبل أن يُكمل الأول ربعاً كاملاً من الإنتاج.
«تي إس إم سي» تملك العملاء.. وتكتفي بالاستطلاع
وفي اليوم السابق، أكدت «تي إس إم سي»−2.33% — «تي إس إم سي», down 2.33 percent today خلال مكالمة إعلان نتائج الربع الثالث في 15 أكتوبر أنها أرسلت فرقاً لتقييم المواقع إلى تكساس لدراسة إقامة مجمّع أمريكي ثانٍ لها إلى جانب مجمّعها في أريزونا. وأعلن الرئيس التنفيذي للشركة سي سي واي هذه المراجعة الفنية في وقت لا توجد فيه موافقة بعد من مجلس الإدارة، ودون تسمية أي مساحات أرض أو نطاقات قضائية 2. وتأتي الخطوة بعد ربع قياسي للشركة: إيرادات بلغت 1,494.24 مليار دولار تايواني بنمو سنوي قدره 50.9%، وتعهدات استثمارية بقيمة 265 مليار دولار في أريزونا بينها شريحة بقيمة 100 مليار دولار أُعلنت في يوليو، إضافة إلى توجيهات بإنفاق رأسمالي يتراوح بين 60 و64 مليار دولار لعام 2026 2.
«سامسونج» تبني قبل أن تملك العملاء
غير أن التعقيد يكمن في من يملك العملاء فعلياً. فـ«تي إس إم سي» تستحوذ على 72.5% من سوق التغليف المتقدم مقابل 5.9% لـ«سامسونج» 3، وتشتري «إنفيديا»−1.59% — «إنفيديا», down 1.59 percent today و«آبل»+0.16% — «آبل», up 0.16 percent today و«إيه إم دي»−6.27% — «إيه إم دي», down 6.27 percent today كل رقائقها المنتَجة بكميات كبيرة تقريباً من «تي إس إم سي»؛ ويقول الرئيس التنفيذي لـ«إنفيديا» جنسن هوانغ إن 100% من أعمال شركته الجوهرية تذهب إلى «تي إس إم سي» 3. أما العميل المرساة المعلن لـ«سامسونج» في تقنية 2 نانومتر فهو «تسلا»−2.78% — «تسلا», down 2.78 percent today 3. «تي إس إم سي» تملك رفاهية الاستطلاع؛ أما «سامسونج» فمطالبة بملء مصانعها. وتتعرض «سامسونج» للضغط من الأسفل أيضاً: فقد رفع الوافد الصيني الجديد CXMT حصته من إيرادات ذواكر الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM) عالمياً إلى 10% في الربع الثاني، مقابل 4% قبل عام، بينما تحتفظ «سامسونج» بالصدارة بحصة 38% 3.
حصة CXMT من ذواكر DRAM تقفز من 4% إلى 10% بينما تبني «سامسونج» رهانها على التصنيع التعاقدي
Data
| Value | |
|---|---|
| «سامسونج» | 38% |
| «إس كيه هاينكس» | 25% |
| «مايكرون» | 24% |
| CXMT | 10% |
مورّدو المعدات يقبضون في الحالتين
في حال وصول «تي إس إم سي» إلى تكساس، ستتنافس شركتا التصنيع التعاقدي على الإعانات ذاتها وعلى المهندسين أنفسهم في الولاية، وسيضع هذا الوصول الشركة التايوانية داخل ممر الإنتاج الرئيسي لـ«سامسونج» 2. والرياح المواتية، في الحالتين، تهب في اتجاه الإنفاق على المعدات: إذ تتوقع SEMI أن يرتفع الإنفاق على معدات مصانع الرقائق قياس 300 ملم في الأمريكتين بما يتجاوز الضعف، من 18.1 مليار دولار في 2026 إلى 40.6 مليار دولار بحلول 2029 4، كما تتوقع «أبلايد ماتيريالز»−4.89% — «أبلايد ماتيريالز», down 4.89 percent today و«لام ريسيرش»−4.95% — «لام ريسيرش», down 4.95 percent today و«طوكيو إلكترون» إيرادات تركيبات ثانوية إذا أضافت «تي إس إم سي» ولاية أمريكية ثانية، مع تكرار مراكز الصيانة بين فينيكس ووسط تكساس 2.
ما الذي سيحسم المنافسة؟
يبقى للمتابعة أمران: أولهما، هل تظفر «سامسونج» بعميل ثانٍ معلن الاسم لتقنية 2 نانومتر قبل اكتمال «المصنع 2» في 2030؟ وثانيهما، هل تحوّل مراجعة «تي إس إم سي» لتكساس، التي تسبق تخصيصها السنوي لرأس المال المقرر قبل اجتماع مجلس الإدارة في يناير 2027، فرق الاستطلاع إلى مجارف حفر 2؟ وعلى المستثمرين الراهنين على هذه المقايضة أن يزنوا مخاطر استغلال الطاقة الإنتاجية لدى «سامسونج» في مجمّع بقيمة 44 مليار دولار تبدأ قائمة عملائه المعلنين بـ«تسلا» 23، مقابل صانعي المعدات المدرجين في دفاتر طلبات المجمّعين كليهما 24.
Deepdive
AI-generated from this story and its cited sources. Not investment advice.
