Samsung baut am 44-Milliarden-Dollar-Standort in Texas eine zweite Fab – TSMC schickt nur Kundschafter
Samsung kündigte am 16. Oktober im texanischen Taylor eine zweite, größere Fab für 2-Nanometer-Chips an – einen Tag nachdem TSMC bestätigt hatte, den Bundesstaat vorerst nur zu sondieren. Der eine Auftragsfertiger baut, bevor er die Kunden hat; der andere hat die Kunden und hat in Texas noch nichts gebaut.
Vincent Jiang · 3 min read
Am 16. Oktober versammelte Samsung+2.62% — Samsung, up 2.62 percent today Journalisten neben seiner halbfertigen Fab im texanischen Taylor. Dort kündigte Jonathan Taylor, Executive Vice President Infra Technology bei Samsung Austin Semiconductor, an, direkt nebenan ein zweites Werk zu errichten. Fab 2 soll 2-Nanometer-Chips fertigen und wird anderthalbmal so groß wie Fab 1; der Spatenstich ist für Anfang November angesetzt, die Fertigstellung für 2030. Sobald beide Werke in Betrieb sind, soll der Standort rund 3.500 direkte Arbeitsplätze bieten 1. Begleitet wurde die Ankündigung von 22,84 Millionen Dollar für die Gemeinden und die Arbeitskräftequalifizierung in Zentraltexas, darunter Karriereprogramme des Schulbezirks Taylor ISD 1. Die erste Taylor-Fab geht erst Ende 2026 vollständig in Betrieb 1. Samsung hat für den Standort bereits 44 Milliarden Dollar zugesagt 2 – und baut nun eine zweite Fab, bevor die erste auch nur ein volles Quartal Produktion vorgelegt hat.
TSMC hat die Kunden – und sondiert nur
Einen Tag zuvor hatte TSMC−2.33% — TSMC, down 2.33 percent today bei der Telefonkonferenz zum dritten Quartal am 15. Oktober bestätigt, Teams zur Standorterkundung nach Texas entsandt zu haben. Sie sollen über Arizona hinaus einen zweiten US-Standort prüfen. CEO C.C. Wei kündigte die technische Prüfung an – dabei liegt kein Beschluss des Verwaltungsrats vor, und genannt wurden weder Flächen noch Verwaltungsbezirke 2. TSMC hat ein Rekordquartal hinter sich: 1.494,24 Milliarden NT$ Umsatz, 50,9 Prozent mehr als im Vorjahresquartal, eine Zusage von 265 Milliarden Dollar für Arizona – darunter eine Tranche von 100 Milliarden Dollar im Juli – sowie eine Investitionsplanung (Capex) von 60 bis 64 Milliarden Dollar für 2026 2.
Samsung baut, bevor es die Kunden hat
Kompliziert ist die Frage, wer die Kunden tatsächlich hat. Auf TSMC entfallen 72,5 Prozent des Marktes für Advanced Packaging (fortschrittliche Verpackungstechnik), auf Samsung 5,9 Prozent 3. Nahezu alle ihre Chips in großen Stückzahlen beziehen Nvidia−1.59% — Nvidia, down 1.59 percent today, Apple+0.16% — Apple, up 0.16 percent today und AMD−6.27% — AMD, down 6.27 percent today von TSMC; Nvidias Jensen Huang sagt, 100 Prozent des Kerngeschäfts seines Unternehmens würden dort gefertigt 3. Der namentlich genannte Ankerkunde für Samsungs 2-Nanometer-Fertigung ist Tesla−2.78% — Tesla, down 2.78 percent today 3. TSMC kann es sich leisten, zu sondieren – Samsung muss auslasten. Auch von unten gerät Samsung unter Druck: Der chinesische Newcomer CXMT hat seinen weltweiten Anteil am DRAM-Umsatz im zweiten Quartal auf 10 Prozent gesteigert, von 4 Prozent ein Jahr zuvor; Samsung bleibt mit 38 Prozent vorn 3.
DRAM-Anteil von CXMT springt von 4 auf 10 Prozent, während Samsung auf die Auftragsfertigung wettet
Data
| Value | |
|---|---|
| Samsung | 38% |
| SK Hynix | 25% |
| Micron | 24% |
| CXMT | 10% |
Die Anlagenbauer kassieren so oder so
Beide Auftragsfertiger würden um dieselben Subventionen in Texas und um dieselben Ingenieure ringen. TSMCs Ankunft würde den Konzern zudem mitten in Samsungs Hauptproduktionsachse rücken 2. Der Rückenwind kommt in jedem Szenario von den Ausgaben für Fertigungsanlagen: SEMI erwartet, dass die Investitionen in Ausrüstung für 300-mm-Fabs in Amerika auf mehr als das Doppelte steigen – von 18,1 Milliarden Dollar im Jahr 2026 auf 40,6 Milliarden Dollar bis 2029 4. Und Applied Materials−4.89% — Applied Materials, down 4.89 percent today, Lam Research−4.95% — Lam Research, down 4.95 percent today und Tokyo Electron rechnen mit zusätzlichen Erlösen aus Installationen, falls TSMC einen zweiten US-Bundesstaat hinzufügt – samt doppelt vorgehaltener Wartungszentren zwischen Phoenix und Zentraltexas 2.
Worauf es ankommt
Zu beobachten bleibt zweierlei: ob Samsung bis zur Fertigstellung von Fab 2 im Jahr 2030 einen zweiten namentlich genannten 2-Nanometer-Kunden an Land zieht – und ob TSMC vom Sondieren zum Spatenstich kommt. Die Prüfung in Texas läuft der jährlichen Kapitalallokation voraus, die vor der Verwaltungsratssitzung im Januar 2027 ansteht 2. Anleger, die diese Wette eingehen wollen, sollten abwägen: Samsungs Auslastungsrisiko an einem 44-Milliarden-Dollar-Standort, dessen Liste genannter Kunden mit Tesla beginnt 23 – gegen die Anlagenbauer, die für beide Standorte Aufträge in den Büchern haben 24.
Deepdive
AI-generated from this story and its cited sources. Not investment advice.
