Samsung levanta una segunda fab en Texas, en un complejo de 44.000 millones de dólares, mientras TSMC solo envía exploradores
Samsung anunció el 16 de octubre una segunda fab (fábrica de chips) de 2 nanómetros en Taylor (Texas), más grande que la actual, un día después de que TSMC confirmara que, de momento, solo tantea el estado. Una de las fundiciones construye antes de tener clientes; la otra ya los tiene y todavía no ha levantado nada en Texas.
Vincent Jiang · 3 min read
El 16 de octubre, Samsung+2.62% — Samsung, up 2.62 percent today reunió a la prensa junto a su fab de Taylor (Texas), todavía a medio construir. Allí, Jonathan Taylor, vicepresidente ejecutivo de Infra Technology de Samsung Austin Semiconductor, anunció que la compañía levantará una segunda planta en el terreno colindante. La Fab 2 producirá chips de 2 nanómetros y tendrá una vez y media el tamaño de la Fab 1. Las obras arrancarán a principios de noviembre y la planta quedará terminada en 2030; el complejo dará unos 3.500 empleos directos cuando ambas fábricas estén en marcha 1. Con el anuncio llegó también una ronda de 22,84 millones de dólares en inversiones comunitarias y de formación laboral en el centro de Texas, incluidos los programas de formación profesional del distrito escolar de Taylor 1. La primera planta de Taylor no alcanzará la plena operatividad hasta finales de 2026 1. Samsung ya ha comprometido 44.000 millones de dólares en el complejo 2, y suma una segunda fab antes de que la primera haya completado un trimestre entero de producción.
TSMC tiene los clientes y se limita a explorar
Un día antes, en la presentación de resultados del tercer trimestre celebrada el 15 de octubre, TSMC−2.33% — TSMC, down 2.33 percent today confirmó que ha enviado equipos de evaluación de emplazamientos a Texas para estudiar un segundo complejo en Estados Unidos además del de Arizona. Su consejero delegado, C.C. Wei, anunció esa revisión técnica sin que exista aprobación del consejo y sin que se hayan concretado ni la superficie ni las jurisdicciones 2. TSMC llega de registrar un trimestre récord: 1.494.240 millones de nuevos dólares taiwaneses de ingresos, un 50,9% más que un año antes; un compromiso de 265.000 millones de dólares en Arizona, que incluye un tramo de 100.000 millones anunciado en julio; y una previsión de capex de entre 60.000 y 64.000 millones de dólares para 2026 2.
Samsung construye antes de tener clientes
La complicación es quién tiene de verdad a los clientes. TSMC controla el 72,5% del mercado de encapsulado avanzado, frente al 5,9% de Samsung 3, y Nvidia−1.59% — Nvidia, down 1.59 percent today, Apple+0.16% — Apple, up 0.16 percent today y AMD−6.27% — AMD, down 6.27 percent today compran a la taiwanesa prácticamente todos sus chips de gran volumen; Jensen Huang, de Nvidia, afirma que el 100% del negocio central de su compañía pasa por TSMC 3. El cliente ancla que Samsung ha hecho público para su tecnología de 2 nm es Tesla−2.78% — Tesla, down 2.78 percent today 3. TSMC puede permitirse tantear; Samsung tiene que llenar su fábrica. Y a Samsung también la aprietan desde abajo: la recién llegada china CXMT ha elevado su cuota global de ingresos en DRAM hasta el 10% en el segundo trimestre, desde el 4% de un año antes, mientras Samsung conserva el liderazgo con un 38% 3.
La cuota de CXMT en DRAM salta del 4% al 10% mientras Samsung levanta su apuesta de fundición
Data
| Value | |
|---|---|
| Samsung | 38% |
| SK Hynix | 25% |
| Micron | 24% |
| CXMT | 10% |
Los fabricantes de equipos cobran pase lo que pase
Las dos fundiciones se disputarían en Texas las mismas subvenciones y los mismos ingenieros, y la llegada de TSMC la situaría dentro del principal corredor de producción de Samsung 2. El viento de cola, en cualquier caso, es el gasto en equipos: SEMI prevé que la inversión en equipos para fabs de 300 mm en América más que se duplique, de 18.100 millones de dólares en 2026 a 40.600 millones en 2029 4, y Applied Materials−4.89% — Applied Materials, down 4.89 percent today, Lam Research−4.95% — Lam Research, down 4.95 percent today y Tokyo Electron esperan ingresos adicionales por instalación si TSMC suma un segundo estado en Estados Unidos, con centros de mantenimiento duplicados entre Phoenix y el centro de Texas 2.
Qué lo decidirá
Qué vigilar: si Samsung capta un segundo cliente con nombre propio para sus chips de 2 nm antes de que la Fab 2 se complete, en 2030, y si la evaluación de TSMC en Texas —previa a su asignación anual de capital antes de la reunión del consejo de administración de enero de 2027— convierte a los exploradores en palas 2. Los inversores que apuesten por esta operación deberían sopesar el riesgo de utilización de Samsung en un complejo de 44.000 millones de dólares cuya lista de clientes identificados empieza por Tesla 23 frente a los fabricantes de equipos, con pedidos asegurados en ambos complejos 24.
Deepdive
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