44 अरब डॉलर की साइट पर सैमसंग का दूसरा टेक्सास फैब; टीएसएमसी अभी सिर्फ टोही पर
सैमसंग ने 16 अक्टूबर को टेक्सास के टेलर में 2nm का दूसरा और बड़ा फैब (fab) ऐलान किया — ठीक एक दिन बाद इसके कि टीएसएमसी ने कबूल किया था कि वह इस राज्य में फिलहाल सिर्फ साइट तलाश रहा है। एक फाउंड्री (foundry) ग्राहक जुटाए बिना निर्माण कर रही है; दूसरी के पास ग्राहक हैं, पर टेक्सास में उसने अब तक कुछ भी नहीं बनाया।
Vincent Jiang · 3 min read
16 अक्टूबर को सैमसंग+2.62% — सैमसंग, up 2.62 percent today ने पत्रकारों को टेक्सास के टेलर स्थित अपने अधूरे फैब के पास बुलाया। यहीं सैमसंग ऑस्टिन सेमीकंडक्टर में इंफ्रा टेक्नोलॉजी के एग्जीक्यूटिव वाइस प्रेसिडेंट जोनाथन टेलर ने बताया कि कंपनी ठीक बगल में दूसरा प्लांट लगाएगी। फैब 2 में 2 नैनोमीटर की चिप बनेंगी और यह फैब 1 से डेढ़ गुना बड़ा होगा। नवंबर की शुरुआत में नींव रखी जाएगी और काम 2030 तक पूरा होगा। दोनों प्लांट चालू होने पर पूरे कैंपस में करीब 3,500 सीधी नौकरियां बनेंगी 1। इस ऐलान के साथ सेंट्रल टेक्सास में 22.84 मिलियन डॉलर का कम्युनिटी और वर्कफोर्स निवेश भी हुआ, जिसमें टेलर स्कूल डिस्ट्रिक्ट (ISD) के करियर प्रोग्राम शामिल हैं 1। टेलर का पहला प्लांट तो 2026 के आखिर में जाकर पूरी तरह चालू होगा 1। सैमसंग इस साइट पर 44 अरब डॉलर का निवेश करने का वादा पहले ही कर चुका है 2। पहले फैब ने अब तक एक पूरी तिमाही का उत्पादन भी नहीं दिया है, उससे पहले ही दूसरा फैब जुड़ रहा है।
टीएसएमसी के पास ग्राहक हैं, फिर भी सिर्फ टोही पर
इसके एक दिन पहले, 15 अक्टूबर को, टीएसएमसी−2.33% — टीएसएमसी, down 2.33 percent today ने अपनी तीसरी तिमाही (Q3) की अर्निंग्स कॉल में पुष्टि की कि उसने टेक्सास में साइट आकलन की टीमें भेजी हैं। मकसद एरिज़ोना से आगे अमेरिका में दूसरे कैंपस की पड़ताल है। सीईओ सी.सी. वेई ने यह तकनीकी समीक्षा ऐलानी, लेकिन न बोर्ड की कोई मंजूरी मौजूद है, न किसी जमीन का पैमाना बताया गया है, न किसी इलाके का नाम 2। टीएसएमसी के पीछे रिकॉर्ड तिमाही है: न्यू ताइवान डॉलर (NT$) में 1,494.24 अरब का रेवेन्यू, यानी पिछले साल की तुलना में 50.9% ऊपर; एरिज़ोना में 265 अरब डॉलर के निवेश का वादा, जिसमें जुलाई में ऐलानी गई 100 अरब डॉलर की किस्त शामिल है; और 2026 के लिए 60 से 64 अरब डॉलर की कैपेक्स (पूंजीगत खर्च) गाइडेंस 2।
ग्राहक नहीं, फिर भी सैमसंग बना रहा फैब
असली उलझन यह है कि ग्राहक आखिर किसके पास हैं। एडवांस्ड पैकेजिंग बाजार में 72.5% हिस्सा टीएसएमसी के पास है, जबकि सैमसंग के हिस्से में 5.9% 3। एनवीडिया−1.59% — एनवीडिया, down 1.59 percent today, एप्पल+0.16% — एप्पल, up 0.16 percent today और एएमडी−6.27% — एएमडी, down 6.27 percent today जितने चिप्स बड़े पैमाने पर बनवाती हैं, उनका लगभग पूरा हिस्सा टीएसएमसी से ही आता है। एनवीडिया के जेनसेन हुआंग का कहना है कि उनकी कंपनी का 100% मुख्य कारोबार वहीं जाता है 3। सैमसंग का नामित 2 नैनोमीटर एंकर ग्राहक (anchor customer) टेस्ला−2.78% — टेस्ला, down 2.78 percent today है 3। जहां टीएसएमसी चैन से पड़ताल कर सकता है, वहां सैमसंग को फैब भरने हैं। और सैमसंग नीचे से भी घिर रहा है: चीन की नई कंपनी CXMT ने दूसरी तिमाही में दुनियाभर की डीरैम (DRAM) रेवेन्यू में अपना हिस्सा साल पहले के 4% से बढ़ाकर 10% कर लिया है, जबकि सैमसंग 38% के साथ लीड बरकरार रखता है 3।
सैमसंग के फाउंड्री दांव के बीच CXMT की डीरैम हिस्सेदारी 4% से उछलकर 10% पर
Data
| Value | |
|---|---|
| सैमसंग | 38% |
| एसके हाइनिक्स | 25% |
| माइक्रॉन | 24% |
| CXMT | 10% |
टूल कंपनियां दोनों ही सूरत में कमाएंगी
दोनों फाउंड्री टेक्सास की वही सब्सिडियों और वही इंजीनियरों के लिए लड़ेंगी, और टीएसएमसी के टेक्सास पहुंचते ही वह सैमसंग के मुख्य प्रोडक्शन कॉरिडोर के अंदर आ जाएगा 2। दोनों ही सूरत में इक्विपमेंट खर्च को पीठ की हवा मिलेगी: SEMI का अनुमान है कि अमेरिकास (Americas) क्षेत्र में 300mm फैब इक्विपमेंट पर निवेश 2026 के 18.1 अरब डॉलर से बढ़कर 2029 तक 40.6 अरब डॉलर के पार जाएगा, यानी दोगुने से भी ऊपर 4। और टीएसएमसी अमेरिका में दूसरा राज्य जोड़ता है तो एप्लाइड मैटेरियल्स−4.89% — एप्लाइड मैटेरियल्स, down 4.89 percent today, लैम रिसर्च−4.95% — लैम रिसर्च, down 4.95 percent today और टोक्यो इलेक्ट्रॉन को सेकेंडरी इंस्टॉलेशन रेवेन्यू की उम्मीद है — फीनिक्स और सेंट्रल टेक्सास, दोनों जगह अलग-अलग मेंटेनेंस हब खड़े होंगे 2।
फैसला क्या तय करेगा
किन बातों पर नज़र रखें: क्या सैमसंग फैब 2 के 2030 में तैयार होने से पहले 2 नैनोमीटर चिप का दूसरा नामित ग्राहक हासिल कर लेता है। और टीएसएमसी की टेक्सास समीक्षा — जो जनवरी 2027 की बोर्ड मीटिंग से पहले होने वाली उसकी सालाना पूंजी आवंटन (capital allocation) प्रक्रिया से भी पहले आती है — क्या जांच टीमों के हाथ में फावड़े थमा देती है 2। इस ट्रेड पर दांव खेलने वाले निवेशकों को दोनों पक्ष तौलने चाहिए। एक तरफ सैमसंग का 44 अरब डॉलर का कैंपस है — जिस पर यूटिलाइजेशन का जोखिम टिका है और जिसकी नामित ग्राहक सूची टेस्ला से शुरू होती है 23। दूसरी तरफ वे इक्विपमेंट कंपनियां हैं, जो दोनों कैंपस में बुक हैं 24।
Deepdive
AI-generated from this story and its cited sources. Not investment advice.
