ServiceNow cai 27%, o pior dia de sua história, com pesquisa da Gartner apontando que 97% das empresas não conseguem transformar IA em economia
As ações da ServiceNow caíram 27% em 29 de outubro, depois que os resultados reacenderam os temores de disrupção pela IA. Um dia antes da queda, o levantamento da Gartner do lado dos compradores já havia quantificado a dúvida: 97% das organizações não conseguem transformar a produtividade da IA em corte de custos — e, ainda assim, 85% planejam gastar mais no ano que vem. As economias atrasam porque as horas liberadas continuam sendo gastas do mesmo jeito de sempre.
Richard Tang · 3 min read
A ServiceNow−27.98% — ServiceNow, down 27.98 percent today, empresa de software corporativo, amargou uma queda de 27% na quinta-feira — a pior sessão de sua história — depois que os resultados do terceiro trimestre reacenderam o temor de que a IA vire de cabeça para baixo o negócio de software 2. Um dia antes da queda, a Gartner+2.69% — Gartner, up 2.69 percent as of its last quote, empresa de pesquisa em tecnologia, já havia quantificado, pelo lado dos compradores, a mesma dúvida: as organizações estão criando tempo livre com a IA e não conseguem gastá-lo de outra forma 13. O gargalo saiu do que o modelo é capaz de fazer e foi parar em como o trabalho se organiza ao redor dele.
Conselhos esperam economia, e os orçamentos sobem mesmo assim
Três em cada quatro membros de conselho esperam que o investimento de suas empresas em IA traga retorno em produtividade e economia, aponta a Gartner, e 97% das organizações não conseguem cortar despesas apenas com medidas de produtividade 13. "No fim das contas, as organizações não vão gerar economia de custos com IA neste momento", afirma CV Viverito, analista sênior da prática de recursos humanos da Gartner 1. 38% das empresas já estão acima do orçamento em IA 1. 85% planejam gastar ainda mais no ano que vem 1. Cerca de 95% do discurso sobre produtividade da IA nas teleconferências de resultados trata de ganhos futuros, e não de resultados 1.
97% não conseguem transformar a produtividade da IA em corte de custos, mas 85% vão gastar mais no ano que vem
Data
| Value | |
|---|---|
| Não conseguem cortar despesas apenas com produtividade | 97% |
| Planejam gastar mais com IA no ano que vem | 85% |
| Conselhos esperam retorno em economia | 75% |
| Já estão acima do orçamento em IA | 38% |
O tempo liberado volta para de onde veio
O fracasso tem um mecanismo. Em uma pesquisa da Gartner com mais de 1.800 funcionários, apenas 21% do tempo economizado com a IA foi redirecionado para trabalhos mais inovadores 1. Criar capacidade não é o problema, disse Viverito; a dificuldade está em tornar essa capacidade utilizável e apontá-la para algo de valor 1. As horas liberadas escoam de volta para o mesmo trabalho.
A contabilidade da ServiceNow registra o trabalho que falta
O trimestre não foi o problema: a receita veio em linha com as estimativas, o valor líquido de novos contratos de IA cresceu 65% e a companhia elevou a meta de IA para o ano a US$ 1,7 bilhão 24. O que derrubou a ação foi a espera.
A empresa projetou crescimento de 18,5% na receita contratada do quarto trimestre, abaixo do ritmo do terceiro trimestre e das estimativas de Wall Street, e o analista do Citi+1.31% — Citi, up 1.31 percent as of its last quote Tyler Radke disse que os investidores queriam um retorno mais rápido dos engenheiros de implantação avançada (forward-deployed engineers) da ServiceNow, que atuam dentro das empresas clientes para criar soluções de IA 245.
Ajuda na implantação entra como serviços e volta na renovação
O trabalho que falta aparece na contabilidade: a ajuda na implantação de grandes contratos de IA é contabilizada como receita de serviços, e não de assinatura, disse a presidente e diretora financeira Gina Mastantuono, e volta para a assinatura quando esses contratos são renovados 6. Salesforce−5.54% — Salesforce, down 5.54 percent today e Workday−4.34% — Workday, down 4.34 percent as of its last quote caíram junto 4; acompanhamos essa dúvida nos papéis de nuvem de IA em 14 de outubro, e o levantamento dos próprios compradores é a nova evidência 1.
Três anos de crescimento de cerca de 20%, e depois o pior dia da história da ServiceNow
Data
| Receita total | |
|---|---|
| 3T23 | $2.29B |
| 4T23 | $2.44B |
| 1T24 | $2.6B |
| 2T24 | $2.63B |
| 3T24 | $2.8B |
| 4T24 | $2.96B |
| 1T25 | $3.09B |
| 2T25 | $3.22B |
| 3T25 | $3.41B |
| 4T25 | $3.57B |
| 1T26 | $3.77B |
| 2T26 | $3.99B |
| 3T26 | $4.11B |
Atenção às renovações de 2027 — e o redesenho começa agora
A mesma cadeia já avançou mais longe dentro da própria ServiceNow: o uso interno de IA hoje gera mais de US$ 1 bilhão em valor anualizado, mais que o dobro do patamar do fim de 2025, disse Mastantuono na teleconferência de resultados 6. É isso que significa capturar valor depois que o trabalho é reconstruído em torno da ferramenta.
A data a acompanhar é 2027, quando os contratos pesados em implantação se renovam e o arrasto dos serviços volta ao crescimento das assinaturas 46. Brian Schwartz, analista da corretora Oppenheimer que recomenda comprar a ação na queda, reconheceu que o momentum da IA "contraria uma tese de disrupção", sem estabelecer, porém, um caminho para a reaceleração 5. Para os compradores que pagam a conta, a jogada é concreta: escolher um trabalho que se entenda, colocar IA nele e reconstruir o trabalho em torno das horas que ela libera.
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