Stryker paga US$ 400 milhões por robô rival, e Intuitive protocola na FDA endoscópio digestivo sem data para virar receita
A Intuitive pediu à FDA a autorização de um endoscópio robótico flexível para o trato gastrointestinal, um mercado sem data para virar receita. Na mesma semana, a Stryker pagou US$ 400 milhões pelos direitos nos EUA de um robô rival, semanas antes do balanço-teste da Intuitive, em 20 de outubro.
Vincent Jiang · 2 min read
Endoscópio para o tubo digestivo, registro sem data para virar receita
A Intuitive Surgical−1.14% — Intuitive Surgical, down 1.14 percent today, de Sunnyvale, fabricante do robô cirúrgico da Vinci, protocolou na FDA um endoscópio robótico flexível de nova geração para obter a autorização 510(k), em notícia de 13 de outubro 1. O sistema foi projetado para operar dentro do trato gastrointestinal, e o diretor-presidente, David Rosa, diz que ele reúne o que a empresa aprendeu com o da Vinci e com o Ion, robô de biópsia pulmonar 2. O enquadramento da própria gestão é direto: fase inicial, sem receita no curto prazo 2.
Os rivais passaram a mesma semana comprando participação
A Stryker+0.60% — Stryker, up 0.60 percent today, gigante americana de dispositivos médicos, aplicou cerca de US$ 400 milhões na CMR Surgical, de Cambridge, pelos direitos exclusivos de vender nos EUA o robô de tecidos moles Versius, além de uma opção de aquisição da companhia 3. A Medtronic−0.68% — Medtronic, down 0.68 percent today anunciou uma parceria de robótica com a Cornerstone Robotics, um investimento que o MassDevice calcula em US$ 700 milhões, e elevou a projeção de crescimento orgânico do ano fiscal de 2027 para a faixa de 7,25% a 7,75% depois de um trimestre de US$ 9,76 bilhões 34. A Johnson & Johnson+0.68% — Johnson & Johnson, up 0.68 percent today obteve em julho a autorização da FDA para seu robô Ottava 5. Na Índia, a base instalada da SS Innovations atingiu 238 sistemas, alta de 42%, com os procedimentos crescendo 79% 1. Tudo aponta para o mercado de tecidos moles, no qual o MassDevice considera a Intuitive a líder do setor 3.
A renda recorrente que os desafiantes rondam
A economia da Intuitive é a do barbeador e das lâminas. Cerca de 11.710 sistemas da Vinci estavam instalados em 30 de junho, e cada procedimento consome instrumentos e acessórios 6. No segundo trimestre, os procedimentos cresceram 16%, a receita chegou a US$ 2,89 bilhões, alta de 18,4%, e o lucro líquido subiu para US$ 818,1 milhões 67. Essa renda recorrente sustenta um valor de mercado de US$ 148,5 bilhões — 47,8 vezes o lucro dos últimos doze meses —, com a ação muito abaixo da máxima de 52 semanas, de US$ 603,88 7.
Receita trimestral sobe dois terços em três anos, para US$ 2,89 bilhões
Data
| Receita trimestral | |
|---|---|
| 3T23 | $1.74B |
| 4T23 | $1.93B |
| 1T24 | $1.89B |
| 2T24 | $2.01B |
| 3T24 | $2.04B |
| 4T24 | $2.41B |
| 1T25 | $2.25B |
| 2T25 | $2.44B |
| 3T25 | $2.51B |
| 4T25 | $2.87B |
| 1T26 | $2.77B |
| 2T26 | $2.89B |
O que 20 de outubro precifica
A rachadura está na demanda doméstica. No segundo trimestre, o crescimento dos procedimentos nos EUA desacelerou para 12%, enquanto o mercado internacional avançou 20%. Os preços na China são um vento contrário. E Wall Street projeta receita de US$ 2,88 bilhões no terceiro trimestre, alta de 15%, um degrau abaixo dos 18,4% 8. Em contrapartida, a Intuitive superou as estimativas por quatro trimestres seguidos e passou a projetar margem bruta ajustada de 68% a 69% para 2026 8. O balanço chega depois do fechamento do mercado em 20 de outubro 8. O que observar: procedimentos e instalações de sistemas. Os desafiantes pagaram centenas de milhões por opções sobre esse mercado. A Intuitive protocolou a sua — sem data de receita alguma.
Procedimentos no mundo ainda cresceram 16%, mas o motor americano desacelerou para 12%
Data
| Crescimento anual dos procedimentos | |
|---|---|
| Mundial | 16% |
| EUA | 12% |
| Internacional | 20% |
Deepdive
AI-generated from this story and its cited sources. Not investment advice.
