美国陆军为洛克希德·马丁49亿美元导弹合同引入第二生产商 回应10月30日截止

美国陆军让洛克希德·马丁▲+0.56% — 洛克希德·马丁, up 0.56 percent today在PrSM上的垄断地位进入了倒计时。10月14日,陆军在SAM.gov网站发布通知,征询还有哪些厂商能够生产PrSM增量1↗——这种纵深打击导弹目前由洛克希德·马丁独家生产,所依据的合同价值49亿美元,首笔订单为400枚导弹。回应须在10月30日前提交。导火索是库存消耗:据国会预算办公室估算↗,自2025年6月以来,伊朗战争已消耗美国导弹防御拦截弹的二分之一到三分之二;即使提高产能,重建库存也可能需要五年¹²。弹药库存深度已从规划假设变成紧迫需求。

陆军把单一来源采购的“潜台词”说破了

让这份通知区别于例行市场调研的,是提问者的身份和提问的方式。陆军火力采办主管弗兰克·洛萨诺中将本周在美国陆军协会(AUSA)年会上表示↗,他希望“多套方案同时量产”,陆军必须“打破老传统”,不能再把竞争打到只剩一家供应商——那会造成“卡点和制造约束”³。这比发起一场下一代装备竞标更为罕见:陆军是在为一款已经投产的导弹引入第二货源,这款导弹已在针对伊朗的“史诗之怒”行动中完成首次实战使用¹。洛克希德·马丁已承诺将产能扩大至四倍,陆军并没有指责这家承包商失职,但单靠一条生产线,在陆军看来已经不够了。

瓶颈在于洛克希德·马丁的知识产权

洛萨诺明确指出了第二货源会卡在哪里：陆军必须“拿到那些能让我把相关权利转授出去的知识产权”，而在有些公司看来，这些知识产权就是“王国的钥匙”³。陆军掌握的技术数据只到外场可更换单元（LRU）这一层级，足以让新进入者评估这项工作，却未必足以让其完全掌握¹。正是这一缺口，解释了为什么9月选定的五家公司——洛克希德·马丁、安杜里尔PVT$123.86B — 安杜里尔, private, latest valuation $123.86B、CastelionPVT~$1B — Castelion, private, latest valuation ~$1B、Mach IndustriesPVT~$570M — Mach Industries, private, latest valuation ~$570M和RTX——获选为1000公里射程的增量4（Increment 4）研制原型弹，却并不意味着其中任何一家就具备了生产增量1的资格；陆军表示，两项竞标相互独立¹³。

投资者该关注什么、何时见分晓

读懂这份通知，关键在时机，而非给洛克希德·马丁下定论。增量4的竞争性对比试飞（fly-off）计划于2027财年举行，但这份通知为期两周的回应期限意味着，现有导弹的第二货源问题会率先见分晓³。要盯的是10月30日前谁提交回应：如果出现拥有生产设施的可靠应标方——例如Castelion或Mach Industries——那将是洛克希德·马丁PrSM生产线面临的首次直接挑战。目前尚不存在合格的第二货源，陆军也表示尚未选定任何一家；在有人应答之前，洛克希德·马丁的地位不会动摇¹。

更深一层的变化是：陆军正试图把“单一来源弹药项目是战略软肋”这条战时教训，转化为常态化的采办政策；洛萨诺的目标是，每项弹药能力都配备两到四家生产商³。这将实质性改变国防工业基础的盈利模式，而在这“两到四家”的格局中卡位低端的新入局者，对这份通知盯得最紧。真正要紧的竞赛，不是争夺下一枚导弹，而是争夺那枚已经好用的导弹的生产权。