زيادة 100 دولار في أسعار «غالاكسي S26».. فاتورة ذاكرة باسم المشتري

فاتورة الذاكرة تصل إلى السعر المعلن في الأول من أكتوبر

رفعت سامسونغ في الأول من أكتوبر أسعار جميع طرازات «غالاكسي S26»، بزيادة 149,600 وون في كوريا على كل طراز بسعة 256 غيغابايت، ليرتفع سعر الطراز الأساسي إلى 1,403,600 وون وطراز ألترا إلى 1,947,000 وون ¹. وفي الولايات المتحدة ارتفعت أسعار جميع الطرازات 100 دولار↗، وزاد سعر الطراز ألترا بسعة 1 تيرابايت 200 دولار إلى 1,999 دولار ¹⁶. والسبب المعلن بند واحد لا غير: الذاكرة، أكبر بند تكلفة منفرد في الهاتف الذكي ¹.

ستة أشهر: من ذاكرة بسعر 13 دولاراً إلى أول خسارة على الإطلاق

أُطلق «غالاكسي S26» في مارس حين بلغ متوسط أسعار DRAM 13 دولاراً، وبنهاية سبتمبر بلغ السعر 26 دولاراً، وفق بيانات DRAMeXchange ¹. وتقدّر «كاونتربوينت» حصة الذاكرة الآن بـ43% من تكلفة إنتاج الهاتف الرائد، صعوداً من 27% عند الإطلاق ¹. وامتص ذراع الهواتف لدى «سامسونغ» هذا المسار الصاعد في خسارة تشغيلية بالربع الثاني قدرها 700 مليار وون، هي الأولى من نوعها ¹³، بينما حققت المجموعة ربحاً تشغيلياً فصلياً قياسياً بلغ 89.5 تريليون وون ⁵. وتلخّص بيانات النصف السنوي التي أفصحت عنها الشركة بنفسها↗ هذا الضغط في رقمين اثنين: دفع قسم الأجهزة 5.04 تريليون وون في ستة أشهر مقابل ذاكرة هواتف مشتراة من مصادر خارجية، بزيادة 211% عن متوسط 2025، بينما سجّلت أسعار الذاكرة لدى قسم الرقائق ارتفاعاً بنحو 220% ³. ذراع الرقائق لدى «سامسونغ» يبيع النقص، وذراع الهواتف يشتريه؛ ومن الأول من أكتوبر يدفع العميل ثمن الاثنين معاً.

الشركات التي تحدد السعر تستحوذ على 87% من السوق

تستحوذ «سامسونغ» بنسبة 38%، و«إس كيه هاينيكس» بنسبة 25%، و«مايكرون» بنسبة 24%، مجتمعةً على 87% من إيرادات DRAM العالمية، مقابل 10% لـCXMT الصينية ⁷. وسجّلت «مايكرون» في ربعها المنتهي في 3 سبتمبر إيرادات بلغت 54.23 مليار دولار بهامش ربح إجمالي قدره 86.8%↗، فيما بلغ الهامش 90% لدى وحدة «الهواتف المحمولة وأجهزة العملاء» (Mobile and Client) التي تبيع مصنّعي الهواتف ذاكراتهم ⁴. كما أن أكثر من 75% من إنتاج «مايكرون» لعام 2027 مرتبط بالفعل بعقود ⁷. وبحسب تقارير إعلامية كورية أوردتها وسائل الإعلام في 2 أكتوبر، تطلب «سامسونغ» لذاكرة HBM4 سعراً يقع في الشريحة المتوسطة إلى المرتفعة من فئة الأربعة دولارات للغيغابت الواحد، مقابل نحو 1.5 دولار للغيغابت من ذاكرة HBM3E ².

المستهلكون واصلوا الشراء في الجولة الأولى

في المقابل، يأتي الردّ من جانب الطلب. فقد رصدت «كاونتربوينت» نمو شحنات هواتف «سامسونغ» في الربع الثاني بنسبة 9% مع ثبات متوسط أسعار البيع، وهو ما مكّنها من استعادة المركز الأول بحصة بلغت 24%، في وقت ارتفع متوسط السعر على مستوى الصناعة بنسبة 17% ³. وكانت «آبل» قد سبقت إلى اختبار السوق، إذ رفعت أسعار «آيفون 16» و«آيفون 17» بمقدار 100 دولار لكل منهما في سبتمبر ¹. وحتى الآن، يواصل المشتري الدفع.

الربع الرابع يحسم الفاتورة المقبلة

تتوقع «تريندفورس» (TrendForce) أن ترتفع أسعار عقود DRAM التقليدية بنسبة إضافية تتراوح بين 10% و15% خلال هذا الربع↗، في ظل شح الحصص المخصصة للهواتف المحمولة مع إيثار الموردين رقاقات الخوادم عليها ⁸. ويحذّر تنفيذيون في «سامسونغ» نفسها من أن ذاكرة HBM ستلتهم ما يقارب ثلث طاقة إنتاج ويفرات DRAM بحلول عام 2027 ². وتتوقع «مايكرون» إيرادات بقيمة 61.5 مليار دولار في ربعها المقبل ⁴. وتبقى الأنظار متجهة إلى نتائج «سامسونغ» في أواخر أكتوبر: ففاتورة ذراع الهواتف يحددها السوق ذاته الذي تُقنّن فيه ذراع الرقائق المعروض، من دون أي مؤشر حتى الآن على استعداد الأخيرة لمنح «خصم عائلي».