A alta de US$ 100 do Galaxy S26 é uma fatura de memória em nome do comprador
A Samsung reajustou todos os modelos do Galaxy S26 em 149.600 wones na Coreia do Sul e US$ 100 por modelo nos Estados Unidos em 1º de outubro. A memória já responde por 43% do custo de um smartphone premium — e as três empresas que definem esses preços concentram 87% da receita mundial de DRAM.
Vincent Jiang · 3 min read
A conta da memória chegou ao preço de etiqueta em 1º de outubro
A Samsung aumentou o preço de todos os Galaxy S26 em 1º de outubro: 149.600 wones a mais na Coreia do Sul para cada modelo de 256 GB, o que levou o modelo de entrada a 1.403.600 wones e o Ultra a 1.947.000 wones 1. Nos Estados Unidos, todos os modelos subiram US$ 100, e o Ultra de 1 TB ficou US$ 200 mais caro, a US$ 1.999 16. A justificativa oficial é uma única linha da fatura: a memória, o maior custo individual de um smartphone 1.
Da DRAM de US$ 13 ao primeiro prejuízo em seis meses
O S26 chegou ao mercado em março, quando os preços médios da DRAM estavam em US$ 13; no fim de setembro, já tinham chegado a US$ 26, segundo a DRAMeXchange 1. A Counterpoint estima hoje a memória em 43% do custo de produção de um smartphone premium, ante 27% no lançamento 1. A divisão de celulares da Samsung absorveu essa curva e a converteu em um prejuízo operacional de 700 bilhões de wones no segundo trimestre — o primeiro de sua história 13 —, mesmo com o grupo anotando lucro operacional trimestral recorde de 89,5 trilhões de wones 5. O próprio relatório semestral da companhia resume o aperto em um par de números: a divisão de celulares pagou 211% acima da média de 2025 pela memória móvel comprada de terceiros, num total de 5,04 trilhões de wones em seis meses, enquanto os preços de memória praticados pela divisão de chips subiram cerca de 220% 3. A divisão de chips vende a escassez; a de celulares a compra; a partir de 1º de outubro, o cliente paga pelas duas.
Todos os Galaxy S26 na Coreia do Sul custam agora cerca de 150.000 wones a mais
- Preço no lançamento (março)
- A partir de 1º de outubro
Data
| Preço no lançamento (março) | A partir de 1º de outubro | Change | |
|---|---|---|---|
| S26 256 GB | ₩1.254M | ₩1.404M | +11.9% |
| S26+ 256 GB | ₩1.452M | ₩1.602M | +10.3% |
| S26 Ultra 256 GB | ₩1.797M | ₩1.947M | +8.3% |
As empresas que definem o preço concentram 87% do mercado
Juntas, Samsung (38%), SK hynix (25%) e Micron (24%) respondem por 87% da receita mundial de DRAM; a CXMT, da China detém 10% 7. No trimestre encerrado em 3 de setembro, a Micron registrou US$ 54,23 bilhões de receita, com margem bruta de 86,8%, e a unidade que vende memória aos fabricantes de celulares, a Mobile and Client, operou com margem de 90% 4. Mais de 75% da produção da Micron em 2027 já está sob contrato 7. Segundo relatos da imprensa sul-coreana repercutidos em 2 de outubro, a Samsung está pedindo algo na faixa média-alta dos US$ 4 por gigabit pelo HBM4, contra cerca de US$ 1,50 pelo HBM3E 2.
Três empresas concentram 87% da receita mundial de DRAM
Data
| Value | |
|---|---|
| Samsung | 38% |
| SK hynix | 25% |
| Micron | 24% |
| CXMT | 10% |
A margem bruta da Micron triplicou com o aprofundamento da escassez de memória
Data
| Margem bruta GAAP | |
|---|---|
| 2T24 | 26.9% |
| 3T24 | 35.3% |
| 4T24 | 38.4% |
| 1T25 | 36.8% |
| 2T25 | 37.7% |
| 3T25 | 44.7% |
| 4T25 | 56% |
| 1T26 | 74.4% |
| 2T26 | 84.6% |
| 3T26 | 86.8% |
Consumidores seguiram comprando na primeira rodada
O contraponto é a demanda. A Counterpoint contabilizou alta de 9% nos embarques de celulares da Samsung no segundo trimestre, com preço médio de venda estável — o bastante para retomar a liderança, com 24% de participação de mercado, enquanto o preço médio da indústria subiu 17% 3. A Apple já havia testado as águas ao aumentar o iPhone 16 e o iPhone 17 em US$ 100 cada, em setembro 1. Até aqui, o comprador segue pagando.
O quarto trimestre decide a próxima fatura
A TrendForce prevê mais uma alta de 10% a 15% nos preços contratuais do DRAM convencional neste trimestre, com alocações restritas para o mercado de celulares, já que os fornecedores priorizam chips para servidores 8. Os próprios executivos da Samsung alertam que o HBM vai consumir quase um terço da capacidade de wafers de DRAM até 2027 2. A Micron projeta US$ 61,5 bilhões para o próximo trimestre 4. Vale acompanhar os resultados da Samsung no fim de outubro: a conta da divisão de celulares é definida pelo mesmo mercado que a divisão de chips raciona — e a divisão de chips não dá o menor sinal de desconto de família.
Deepdive
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