Wall Street valora Talen en 514 dólares. Sus propios pozos encontraron arsénico
Un juez federal admite a trámite una demanda ciudadana por el arsénico hallado en las aguas subterráneas junto a la central de carbón que Talen Energy tiene en Brunner Island, a 500 pies del río Susquehanna. La favorita del binomio IA-energía cotiza en torno a 303 dólares, con un escenario alcista de 514; y el coste de limpiar la balsa 5 es el único número que nadie recoge.
Vincent Jiang · 3 min read
Una balsa de cenizas del tamaño del Superdome, a 500 pies del río
Brunner Island, una central de carbón y gas con 65 años de historia en el condado de York (Pensilvania), almacena sus cenizas de carbón en siete balsas sin impermeabilizar 1. La balsa 5 contiene 5,5 millones de yardas cúbicas, en torno a un quinto más que el volumen interior del Superdome de Nueva Orleans, apiladas hasta 40 pies de espesor, 15 de ellos por debajo del nivel freático 2.
El río, a 500 pies, vierte unos 19 millones de galones por minuto en la bahía de Chesapeake, y allí llega también la factura: es un importante centro pesquero y hábitat de especies amenazadas y en peligro de extinción a nivel federal 1. Esta semana, la jueza Keli M. Neary se ha negado a archivar una demanda ciudadana relativa a la balsa, al escribir que, según la demanda, la balsa 5 «está filtrando arsénico» hacia las aguas subterráneas y que la central «debería estar tomando ciertas medidas correctoras que en la actualidad no está tomando» 12.
La cotización la sostiene la nuclear de río arriba
El caso de inversión de Talen se apoya en otra central del mismo río: la nuclear de Susquehanna, de 2,5 gigavatios, de la que posee el 90% y que normalmente representa cerca de la mitad de la producción de la compañía 3. Talen vendió el campus de centros de datos contiguo a Amazon por 650 millones de dólares en 2024 y ahora suministra a AWS hasta 1.920 megavatios en el marco de un acuerdo nuclear ampliado 34.
Goldman Sachs sostiene que el acuerdo con Amazon «transformó estructuralmente» a la compañía, y 14 de los 16 analistas recomiendan comprar las acciones o esperan que superen al mercado 5. El valor cerró a 303,43 dólares el 25 de septiembre 6; Morgan Stanley fija su objetivo en 514 dólares y la media de los analistas, en 458 78.
Objetivos de los analistas entre 102 y 211 dólares por encima de los 303 de la acción de Talen
- Estimate
Data
| Value | |
|---|---|
| Morgan Stanley, 19 sept. (estimate) | $514 |
| Media de los analistas, 19 sept. (estimate) | $458.33 |
| Jefferies, jun. (estimate) | $453 |
| Mizuho, 24 ago. (estimate) | $405 |
| Precio de la acción, 25 sept. | $303.43 |
El trimestre decepcionó, pero la acción subió de todos modos
Los resultados del segundo trimestre dejaron una pérdida de 2,00 dólares por acción frente a los 3,28 esperados, con unos ingresos de 747 millones de dólares frente a los 831 millones previstos: una pérdida neta de 92 millones 679. Al día siguiente las acciones subieron un 2,57%; el mismo comunicado elevó las previsiones de 2026, con un EBITDA ajustado de 374 millones de dólares en el trimestre, frente a los 90 millones de un año antes 69. Viene después de un 2025 en el que Talen perdió 219 millones de dólares con unos ingresos de 2.580 millones 3; la acción acumulaba un descenso del 23% en lo que va de año a finales de agosto 4.
La acusación salió de los propios pozos de Talen
Las pruebas que sostienen la demanda son del propio Talen. El seguimiento del primer trimestre de 2024 detectó niveles elevados de litio, aluminio, arsénico, molibdeno y manganeso en los pozos de aguas subterráneas situados aguas abajo de la balsa 5 2. Los demandantes sostienen que la planta nunca puso en marcha el programa de muestreo de aguas subterráneas que exige la EPA ni publicó las divulgaciones públicas que dicen a la gente qué hay en el agua en la que pescan y nadan 2. Lo que reclaman es una orden de cumplimiento, no daños y perjuicios 12.
Talen tiene fecha para dejar el carbón, pero no precio para la balsa 5
Las cenizas nuevas van ahora a un vertedero impermeabilizado, la quema de carbón se detiene cada año entre mayo y septiembre y la planta abandona el carbón por completo en 2028, en virtud de un acuerdo de 2018 con el Sierra Club 1. Talen declinó hacer comentarios sobre el litigio 1. Jefferies rebajó las acciones a mantener por valoración en junio 5. El coste de adecuar la balsa 5 a la normativa es la única cifra que no figura en ninguna presentación regulatoria.
Ojo al 3 de noviembre
Talen publica resultados el 3 de noviembre, y los analistas prevén un beneficio de 10,18 dólares por acción con unos ingresos de 1.350 millones de dólares 6. El proceso se encamina ahora hacia la orden de cumplimiento que reclaman los demandantes 12. La apuesta por la IA pone precio al reactor; el río se queda con la balsa.
Deepdive
AI-generated from this story and its cited sources. Not investment advice.
