Workday regala su IA mientras el fideicomiso de Duffield vende paquetes de 18,8 millones de dólares
Workday ofrece a sus grandes clientes un año gratis de su IA Sana porque los datos de campo muestran que estos canalizan el trabajo hacia agentes externos de Anthropic y Microsoft. El fideicomiso del cofundador David Duffield ha presentado este año al menos veinte avisos de venta de acciones, el último por 18,75 millones de dólares.
Vincent Jiang · 3 min read
La acusación: una IA firmada pero sin usar
El problema de Workday+2.05% — Workday, up 2.05 percent today con la IA no es el rechazo: es el software de estantería (shelfware). Un trabajo de campo publicado esta semana, elaborado a partir de cinco consultoras que atienden a más de 2.000 clientes de Workday, concluye que estos llevan los datos de Workday a agentes de Anthropic$350B — Anthropic, private, latest valuation $350B y Microsoft−1.28% — Microsoft, down 1.28 percent today, o desarrollan los suyos propios con empresas como NinjaOne y Druva, en lugar de usar la IA integrada en la suite de recursos humanos y finanzas 12. En una consultora con más de 400 clientes de Workday, alrededor de la mitad ha firmado acuerdos de IA basados en el uso, solo entre el 10 % y el 20 % utiliza activamente la IA de Workday y ninguno usa Sana Enterprise, el producto de agentes lanzado en marzo 23. La respuesta de Workday es pagar por esa atención: créditos gratuitos, un año gratis de Sana Enterprise para algunas cuentas grandes y la exención de los cargos por exceso de uso de las API desde mayo de 2026 hasta febrero de 2027 2.
La mitad firma por la IA de Workday, la usan entre el 10 % y el 20 % y nadie usa Sana
Data
| Clientes | |
|---|---|
| Clientes de Workday | 400 |
| Con acuerdos de IA basados en el uso | 200 |
| Usan activamente la IA de Workday | 60 (40–80) |
| Usan Sana Enterprise | 0 |
La prueba de la defensa: 5.500 agentes, sin etiqueta de precio
Las cifras con las que Workday responde son reales y están escogidas con cuidado. Los clientes que usan al menos un agente de IA de Workday crecieron más de un 35 % frente al trimestre anterior, hasta unos 5.500 de sus cerca de 11.500; es un recuento de la propia compañía, que no aclara cuántos pagan 24. La IA impulsó más de la cuarta parte del valor de los nuevos contratos en el último trimestre, y Workday calcula que los agentes de IA y Sana van a un ritmo de 600 millones de dólares al año 42. Aneel Bhusri, de vuelta como consejero delegado desde febrero, dijo a los analistas en agosto que no había conocido a un solo cliente que quisiera cambiar Workday por otra cosa 37.
Las pruebas de cargo: el crecimiento atascado en torno al 13 %
El negocio principal cuenta lo que los recuentos de uso callan. Los ingresos subieron un 12,8 %, hasta 2.649 millones de dólares, en el trimestre cerrado en julio, y los analistas prevén un 9,7 % para el trimestre que termina en enero de 2027 52. Workday recortó unos 500 empleos el 29 de septiembre, su segunda ronda de despidos de 2026, sin citar la IA como causa 7; seis días después publicó un informe global sobre la fuerza laboral que sostiene que la IA reescribe los puestos de trabajo más de lo que los recorta 8, una conjunción que The Inference cubrió el 7 de octubre. La compañía declinó comentar un informe de agosto según el cual Silver Lake había sopesado privatizarla, con la empresa valorada en unos 45.000 millones de dólares 2.
El crecimiento de Workday lleva atascado cerca del 13 % desde comienzos de 2025
Data
| Crecimiento de los ingresos, interanual | |
|---|---|
| T3 '23 | 16.7% |
| T4 '23 | 16.7% |
| T1 '24 | 18.2% |
| T2 '24 | 16.7% |
| T3 '24 | 15.8% |
| T4 '24 | 15% |
| T1 '25 | 12.6% |
| T2 '25 | 12.6% |
| T3 '25 | 12.6% |
| T4 '25 | 14.5% |
| T1 '26 | 13.5% |
| T2 '26 | 12.8% |
La ballena: un accionista del 10 % que vende cada semana
David Duffield cofundó Workday, y su fideicomiso es un accionista del 10 % 8. El 6 de octubre propuso vender 99.228 acciones por valor de 18,75 millones de dólares, tras nueve ventas bajo la regla 10b5-1 desde el 9 de julio que reportaron ingresos brutos de 163,4 millones de dólares, a una media de unos 185 dólares por acción 8. EDGAR recoge al menos veinte avisos de ese tipo presentados este año por el fideicomiso, a partir del 9 de abril, al amparo de un plan adoptado en diciembre de 2025 98. Las ventas programadas de antemano no prueban nada sobre las intenciones; aun así, el calendario sitúa al fideicomiso del fundador en un ritmo de ventas casi semanal mientras la empresa rebaja el precio de su propia IA.
El décimo aviso de venta desde julio: 18,8 millones propuestos el 6 de octubre
- Ingresos brutos por aviso
- Estimate
Data
| Ingresos brutos por aviso | |
|---|---|
| 9 jul | $14.7M |
| 1 sep | $18.9M |
| 4 sep | $18M |
| 10 sep | $18.7M |
| 15 sep | $18.6M |
| 18 sep | $18.3M |
| 23 sep | $19.1M |
| 28 sep | $18.7M |
| 1 oct | $18.4M |
| 6 oct (propuesta) (estimate) | $18.8M |
A la espera del veredicto
Febrero de 2027 será la prueba del algodón: la exención de los cargos por exceso de uso de las API llega a su fin y expiran los años gratuitos, de modo que la conversión a cliente de pago —o su ausencia— se reflejará en la línea de suscripciones. El ritmo de 600 millones de dólares aún no tiene detrás un número de clientes de pago que lo respalde 2. El riesgo no es que los agentes de IA sustituyan a Workday. Es que Workday se convierta en la fontanería por la que factura otra empresa.
Deepdive
AI-generated from this story and its cited sources. Not investment advice.
