वर्कडे बांट रहा मुफ्त एआई, डफील्ड का ट्रस्ट हर बार बेच रहा 18.8 मिलियन डॉलर के शेयर
ज़मीनी आंकड़े बताते हैं कि वर्कडे के बड़े ग्राहक अपना काम एंथ्रोपिक और माइक्रोसॉफ्ट के बाहरी एआई एजेंटों से निपटवा रहे हैं। इसीलिए कंपनी उन्हें अपनी साना एआई का एक साल मुफ्त दे रही है। वहीं सह-संस्थापक डेविड डफील्ड के ट्रस्ट ने इस साल अब तक शेयर बिक्री के कम से कम बीस नोटिस दाखिल किए हैं, जिनमें सबसे ताज़ा 18.75 मिलियन डॉलर का है।
Vincent Jiang · 3 min read
आरोप: एआई पर दस्तखत हो चुके, पर इस्तेमाल नहीं हो रहा
वर्कडे+2.05% — वर्कडे, up 2.05 percent today की एआई की असल दिक्कत ठुकराव नहीं है। दिक्कत शेल्फवेयर (shelfware) है — यानी खरीदा हुआ सॉफ्टवेयर, जो बस शेल्फ पर पड़ा रह जाता है। 2,000 से ज़्यादा वर्कडे ग्राहकों को सेवा देने वाले पांच कंसल्टेंट्स पर आधारित इस हफ्ते सामने आई ज़मीनी रिपोर्टिंग बताती है कि ग्राहक वर्कडे का डेटा एंथ्रोपिक$350B — एंथ्रोपिक, private, latest valuation $350B और माइक्रोसॉफ्ट−1.28% — माइक्रोसॉफ्ट, down 1.28 percent today के एजेंटों में डाल रहे हैं, या फिर निंजावन और द्रुवा जैसी फर्मों के साथ मिलकर अपने खुद के एजेंट बनवा रहे हैं — एचआर और फाइनेंस सूट में पहले से बनी एआई को इस्तेमाल करने की बजाय 12। 400 से ज़्यादा वर्कडे ग्राहकों वाली एक कंसल्टेंसी में करीब आधे ग्राहकों ने उपयोग-आधारित (यूसेज-बेस्ड) एआई अनुबंध साइन किए हैं, पर सक्रिय रूप से वर्कडे की एआई इस्तेमाल करने वाले सिर्फ 10 से 20 फीसदी हैं। साना एंटरप्राइज — मार्च में लॉन्च हुआ एजेंट प्रोडक्ट — को एक भी ग्राहक इस्तेमाल नहीं कर रहा 23। वर्कडे का जवाब है, ध्यान खरीदना: मुफ्त क्रेडिट, कुछ बड़े अकाउंट्स के लिए साना एंटरप्राइज का एक साल मुफ्त और मई 2026 से फरवरी 2027 तक एपीआई के ओवरेज चार्ज (तय सीमा से ज़्यादा इस्तेमाल का शुल्क) माफ़ 2।
आधे ग्राहकों ने वर्कडे की एआई साइन की, 10 से 20 फीसदी ही इस्तेमाल करते हैं, साना इस्तेमाल करता कोई नहीं
Data
| ग्राहक | |
|---|---|
| वर्कडे के ग्राहक | 400 |
| उपयोग-आधारित एआई अनुबंध साइन किए | 200 |
| वर्कडे की एआई का सक्रिय इस्तेमाल | 60 (40–80) |
| साना एंटरप्राइज का इस्तेमाल | 0 |
कंपनी का सबूत: 5,500 एजेंट, पर दाम की कोई परची नहीं
वर्कडे के जवाबी आंकड़े असली हैं — और पूरी सावधानी से चुने हुए। कम से कम एक वर्कडे एजेंट इस्तेमाल करने वाले ग्राहक पिछली तिमाही के मुकाबले 35 फीसदी से ज़्यादा बढ़कर करीब 11,500 में से लगभग 5,500 हो गए 24। यह गिनती कंपनी का दावा है, जिसमें यह नहीं बताया गया कि इनमें कितने ग्राहक भुगतान कर रहे हैं। पिछली तिमाही में नए अनुबंधों की वैल्यू का एक-चौथाई से ज़्यादा हिस्सा एआई के जरिए आया, और वर्कडे के हिसाब से एजेंट्स और साना मिलकर सालाना 600 मिलियन डॉलर की रफ्तार पर हैं 42। फरवरी से दोबारा सीईओ की कुर्सी संभालने वाले अनील भूसरी ने अगस्त में विश्लेषकों से कहा कि वर्कडे की जगह लेने की सोच रहा ऐसा उन्हें एक भी ग्राहक नहीं मिला 37।
असली परची: ग्रोथ 13 फीसदी के आसपास अटकी
मूल कारोबार वह बात बता देता है जिसे इस्तेमाल के आंकड़े नज़रअंदाज़ कर जाते हैं। जुलाई तिमाही में रेवेन्यू 12.8 फीसदी बढ़कर 2.649 अरब डॉलर हुआ, जबकि जनवरी 2027 में खत्म होने वाली तिमाही के लिए विश्लेषक 9.7 फीसदी का अनुमान लगा रहे हैं 52। वर्कडे ने 29 सितंबर करीब 500 नौकरियां काटीं — 2026 की इसकी दूसरी छंटनी, जिसमें एआई को वजह नहीं बताया गया 7। छह दिन बाद कंपनी एक ग्लोबल वर्कफोर्स रिपोर्ट जारी कर आई, जिसमें दलील दी गई कि एआई नौकरियां काटने की बजाय उन्हें नए सिरे से लिख रहा है 8 — इस जोड़ी पर द इंफरेंस ने 7 अक्टूबर को लिखा था। अगस्त में आई एक रिपोर्ट में कहा गया था कि सिल्वर लेक करीब 45 अरब डॉलर की वैल्यू वाली इस कंपनी को प्राइवेट लेने पर विचार कर रहा था; इस पर टिप्पणी करने से वर्कडे ने इनकार कर दिया 2।
2025 की शुरुआत से वर्कडे की ग्रोथ 13 फीसदी के आसपास अटकी
Data
| रेवेन्यू ग्रोथ (साल-दर-साल) | |
|---|---|
| तिमाही 3 '23 | 16.7% |
| तिमाही 4 '23 | 16.7% |
| तिमाही 1 '24 | 18.2% |
| तिमाही 2 '24 | 16.7% |
| तिमाही 3 '24 | 15.8% |
| तिमाही 4 '24 | 15% |
| तिमाही 1 '25 | 12.6% |
| तिमाही 2 '25 | 12.6% |
| तिमाही 3 '25 | 12.6% |
| तिमाही 4 '25 | 14.5% |
| तिमाही 1 '26 | 13.5% |
| तिमाही 2 '26 | 12.8% |
बड़ी मछली: 10 फीसदी का हिस्सेदार हर हफ्ते बेच रहा
डेविड डफील्ड वर्कडे के सह-संस्थापक हैं और उनका ट्रस्ट कंपनी में 10 फीसदी की हिस्सेदारी रखता है 8। 6 अक्टूबर को ट्रस्ट ने 18.75 मिलियन डॉलर के 99,228 शेयर बेचने का प्रस्ताव दायर किया। इससे पहले 9 जुलाई से 10b5-1 प्लान के तहत हुई नौ बिक्रियों से उसे कुल 163.4 मिलियन डॉलर मिल चुके हैं, यानी औसतन करीब 185 डॉलर प्रति शेयर 8। ईडगर (EDGAR) की फाइलिंग सूची में इस साल 9 अप्रैल से ट्रस्ट की ओर से दायर कम से कम बीस ऐसे नोटिस दिखते हैं — तमाम दिसंबर 2025 में अपनाई गई योजना के तहत 98। पहले से तय बिक्री मंशा का सबूत नहीं होती। लेकिन कैलेंडर बताता है कि कंपनी अपने ही एआई पर छूट दे रही है, और ठीक उसी दौर में संस्थापक का ट्रस्ट लगभग हर हफ्ते शेयर बेच रहा है।
जुलाई से दसवां बिक्री नोटिस, 6 अक्टूबर को 18.8 मिलियन डॉलर की प्रस्तावित बिक्री
- प्रति नोटिस कुल बिक्री रकम
- Estimate
Data
| प्रति नोटिस कुल बिक्री रकम | |
|---|---|
| 9 जुलाई | $14.7M |
| 1 सितंबर | $18.9M |
| 4 सितंबर | $18M |
| 10 सितंबर | $18.7M |
| 15 सितंबर | $18.6M |
| 18 सितंबर | $18.3M |
| 23 सितंबर | $19.1M |
| 28 सितंबर | $18.7M |
| 1 अक्टूबर | $18.4M |
| 6 अक्टूबर (प्रस्तावित) (estimate) | $18.8M |
फैसले का इंतज़ार
असली कसौटी फरवरी 2027 होगी। तब एपीआई चार्ज में छूट खत्म हो जाएगी और मुफ्त सालों की अवधि भी पूरी हो जाएगी। ग्राहक पेइंग बनते हैं या नहीं — असर सीधे सब्सक्रिप्शन रेवेन्यू की लाइन में दिखेगा। 600 मिलियन डॉलर की इस रफ्तार के पीछे अब भी पेइंग ग्राहकों का कोई आंकड़ा नहीं है 2। खतरा यह नहीं कि एजेंट वर्कडे की जगह ले लेंगे। खतरा यह है कि वर्कडे खुद बस पाइपलाइन बनकर रह जाए — जिसका बिल काटकर पैसा कोई और वसूलता रहे।
Deepdive
AI-generated from this story and its cited sources. Not investment advice.
