15 Milliarden Dollar für ein Gratis-Tool: OpenEvidence wettet mit der Reichweite seiner Ärzte auf Kliniken und Krebsstudien
OpenEvidence hat 250 Millionen Dollar zu einer Bewertung von 15 Milliarden Dollar bestätigt – ein Viertel unter den 20 Milliarden Dollar, zu denen das Unternehmen zuvor Berichten zufolge auf Investorensuche war. Zugleich haben drei Klinikverbünde das Gratis-Tool in Betrieb genommen, und der erste onkologische Wirkstoffkandidat geht vor Jahresende in klinische Studien. Ärzte zahlen weiterhin nichts; die Bewertung beruht darauf, wofür sich ihr Datenverkehr verkaufen lässt.
Vincent Jiang · 3 min read
Drei Klinikverbünde in vier Wochen
AdventHealth, ein gemeinnütziger Klinikverbund mit mehr als 110.000 Mitarbeitenden, hat OpenEvidence am 1. Oktober für Ärzte, Pflegekräfte, Apotheker und Therapeuten an mehr als 2.000 Versorgungsstandorten aktiviert – angebunden an die elektronische Patientenakte 1. Penn Medicine stellte dasselbe Tool Ende September mehr als 10.000 klinisch Tätigen in sieben Krankenhäusern bereit 2. Memorial Sloan Kettering, dessen Name Mitte des Monats fiel, nachdem am 3. September bereits ein „national führendes Krebszentrum“ durchblickt worden war, lud seine Präzisionsonkologie-Datenbank OncoKB auf die Plattform und integrierte OpenEvidence in das eigene Epic-System 3.
Keine der drei Ankündigungen nannte Konditionen. Das Tool bleibt für verifizierte klinisch Tätige in den USA kostenlos 1; 60 Prozent der praktizierenden Ärzte nutzen es nach eigener Zählung 4, mehr als zwei Drittel der US-Ärzte nach Zählung von CNBC 5. Was die Einführung erkauft, ist allem Anschein nach eine Platzierung direkt in der Akte – dort, wo Anfrage und Patient gleichermaßen zu Hause sind.
Die fünfte Runde schloss unter der eigenen Preisvorstellung
Die fünfte Runde, von Forbes am 30. September bestätigt, umfasst 250 Millionen Dollar zu einer Bewertung von 15 Milliarden Dollar 6. Geführt haben sie Anfang September Byers Capital und Andreessen Horowitz; auch Klinikverbünde sind als Anteilseigner eingestiegen 53. Im Juli berichtete The Information, OpenEvidence habe 200 Millionen Dollar zu 20 Milliarden Dollar sondiert und den Deal abgebrochen; die am Ende geschlossene Bewertung liegt 25 Prozent darunter 7.
Zu den Geldgebern zählen Google, das Nadler als größten Investor des Unternehmens bezeichnet 8, sowie Nvidia, Thrive, DST, GV, Kleiner Perkins und Sequoia 5. Eine mit dem Unternehmen vertraute Person sagt, OpenEvidence könne für einen Verkauf offen sein – inklusive des Zugriffs auf Rechenleistung; ein Interesse möglicher Käufer ließ sich nicht verifizieren 5.
Die fünfte Runde schloss bei 15 Milliarden Dollar – ein Viertel unter den im Juli sondierten 20 Milliarden
- Estimate
Data
| Value | |
|---|---|
| Series B, Juli 2025 | $3.5B |
| Series C, Okt. 2025 | $6B |
| Series D, Jan. 2026 | $12B |
| Sondierte Preisvorstellung, Juli 2026 (estimate) | $20B |
| Geschlossene Runde, Sep. 2026 | $15B |
Ärzte haben für OpenEvidence nie bezahlt. Die Frage, die diese Runde beantwortet: Wer zahlt?
Der Schwenk macht Pharma zum Kunden
Nadler sagte Forbes, der erste onkologische Wirkstoffkandidat von OpenEvidence gehe noch vor Jahresende in klinische Studien, drei bis fünf weitere sollten 2027 folgen – beginnend mit seltenen Krebsarten, „das Zeug, das die nicht machen, und womöglich nicht machen können“ 7. Die Reichweite hinter dieser Wette ist das eigentliche Asset: 1,12 Millionen verifizierte klinisch Tätige in den USA per September 3, 42 Millionen Konsultationen im August 9 und 1,5 Millionen verifizierte Anfragen pro Tag, nach Nadlers Zählung 8. Auch Anthropic dehnt das gleiche Gratis-Modell ins Ausland aus, mit Credits, Ingenieuren und Finanzierung hinter einem Roll-out in 100 Ländern 9.
Eine von drei Studien wird vor allem wegen Patientenmangels abgebrochen, und weniger als einer von zehn geeigneten Krebspatienten findet je eine 8. Ein Suchfeld, das die meisten US-Ärzte erreicht, weiß, wo die seltenen Patienten stecken – bevor die Studie es weiß.
Der Kanal hat bereits einen Besitzer
Doximity (NYSE: DOCS), der börsennotierte Platzhirsch, der Pharmaunternehmen Zugang zu Ärzten verkauft, legte für sein Juni-Quartal 156,6 Millionen Dollar vor, sieben Prozent mehr, und hob die Jahresprognose auf bis zu 681 Millionen Dollar an 10. Die Zahl aktiver Scribe-Nutzer hat sich im Juli verzehnfacht; auf die Zahlen sprang die Aktie im Vorhandel um bis zu 105 Prozent 10.
Die Prognose des Managements selbst sieht für Pharmawerbung ein Wachstum von höchstens fünf Prozent vor 10. OpenEvidence hat zudem einen KI-Dialer für Arztanrufe breiter verfügbar gemacht, was Fierce Healthcare als direkten Angriff auf Doximitys Kerngeschäft wertet 3 – ein Streit, der bereits vor Gericht ausgetragen wird, wie hier am 29. September berichtet. Abridge ist Berichten zufolge stattdessen den Weg der Partnerschaft gegangen, mit Lilly als Geldgeber und einer Bewertung von 5,3 Milliarden Dollar 7.
Die Patientenrekrutierung ist das Produkt
Der Test mit Datum ist die erste Dosierung des Wirkstoffkandidaten vor Jahresende. Füllt die Reichweite die Studien zu seltenen Krebsarten, hört die Pharmaindustrie auf, Werbung zu kaufen, und beginnt, Patientenrekrutierung zu kaufen. Tut sie es nicht, sind 15 Milliarden Dollar ein Werbemultiple auf ein Gratis-Produkt – und die Preisvorstellung von 20 Milliarden Dollar aus dem Juli war der Höhepunkt.
Deepdive
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