15 milliards de dollars pour un outil gratuit : OpenEvidence parie l'audience de ses médecins sur les hôpitaux et les essais anticancer
OpenEvidence a confirmé une levée de 250 millions de dollars à une valorisation de 15 milliards de dollars, un quart en dessous des 20 milliards qu'elle aurait proposés aux investisseurs, tandis que trois groupes hospitaliers ont mis l'outil gratuit en service et que son premier candidat anticancer entrera en essais cliniques d'ici la fin de l'année. Les médecins ne paient toujours rien ; la valorisation repose, elle, sur la monétisation de leur trafic.
Vincent Jiang · 3 min read
Trois groupes hospitaliers en quatre semaines
AdventHealth, un groupe à but non lucratif fort de plus de 110 000 collaborateurs, a activé OpenEvidence pour ses médecins, infirmiers, pharmaciens et thérapeutes sur plus de 2 000 sites de soins le 1er octobre, l'outil étant intégré à son dossier médical électronique 1. Penn Medicine a mis le même outil à disposition de plus de 10 000 cliniciens dans sept hôpitaux fin septembre 2. Quant à Memorial Sloan Kettering, dont le nom a été révélé mi-septembre après un teaser du 3 septembre le décrivant comme un « centre anticancer de premier plan au niveau national », il a chargé sa base de données d'oncologie de précision OncoKB sur la plateforme et intégré OpenEvidence à son propre système Epic 3.
Aucune des trois annonces n'a dévoilé de conditions financières. L'outil reste gratuit pour les cliniciens américains vérifiés 1 ; selon les chiffres de l'entreprise, 60 % des médecins en activité l'utilisent 4, plus de deux tiers des médecins américains selon le décompte de CNBC 5. Ce que ces déploiements achètent, à en juger par les faits, c'est un emplacement dans le dossier médical, là où se côtoient la requête et le patient.
La cinquième levée s'est bouclée sous son propre prix de départ
Cette cinquième levée, confirmée par Forbes le 30 septembre, s'élève à 250 millions de dollars, pour une valorisation de 15 milliards de dollars 6. Menée par Byers Capital et Andreessen Horowitz début septembre, elle s'accompagne de l'entrée de groupes hospitaliers au tour de table 53. En juillet, The Information révélait qu'OpenEvidence avait exploré une levée de 200 millions de dollars à 20 milliards de valorisation avant d'y renoncer ; le niveau finalement bouclé est inférieur de 25 % 7.
Au tour de table figurent Google, que Nadler présente comme le premier investisseur de l'entreprise 8, aux côtés de Nvidia, Thrive, DST, GV, Kleiner Perkins et Sequoia 5. Une personne proche de l'entreprise indique qu'elle pourrait être ouverte à une vente, accès à la puissance de calcul inclus ; l'intérêt d'éventuels acquéreurs n'a pas pu être vérifié 5.
La cinquième levée bouclée à 15 milliards de dollars, un quart en dessous des 20 milliards proposés par OpenEvidence en juillet
- Estimate
Data
| Value | |
|---|---|
| Série B, juillet 2025 | $3.5B |
| Série C, octobre 2025 | $6B |
| Série D, janvier 2026 | $12B |
| Prix de départ proposé, juillet 2026 (estimate) | $20B |
| Levée bouclée, septembre 2026 | $15B |
Les médecins n'ont jamais payé pour OpenEvidence. La question à laquelle cette levée répond : qui paie ?
Le pivot fait des laboratoires pharmaceutiques les clients
Nadler a indiqué à Forbes que le premier candidat anticancer d'OpenEvidence entrerait en essais cliniques d'ici la fin de l'année, suivi de trois à cinq autres en 2027, en commençant par les cancers rares, « ce que les laboratoires ne font pas, et dont ils sont peut-être incapables » 7. L'actif, derrière ce pari, c'est la portée : 1,12 million de cliniciens américains vérifiés en septembre 3, 42 millions de consultations en août 9 et 1,5 million de requêtes vérifiées par jour selon le décompte de Nadler 8. Anthropic étend le même modèle gratuit à l'étranger, crédits, ingénieurs et financements à l'appui d'un déploiement dans 100 pays 9.
Un essai clinique sur trois s'interrompt principalement faute de patients, et moins d'un patient cancéreux éligible sur dix finit par en trouver un 8. Une barre de recherche qui touche la plupart des médecins américains sait où sont les patients rares avant que l'essai ne le sache.
Le canal a déjà un propriétaire
Doximity, coté au NYSE sous le symbole DOCS, est l'acteur en place : il vend aux laboratoires pharmaceutiques l'accès aux médecins. Sur son trimestre clos en juin, il a affiché 156,6 millions de dollars de chiffre d'affaires, en hausse de 7 %, et a relevé ses prévisions annuelles, jusqu'à 681 millions de dollars 10. En juillet, les utilisateurs actifs de son scribe médical à base d'IA ont été multipliés par dix, et le titre a bondi jusqu'à 105 % en pré-ouverture à l'annonce de ces résultats 10.
La direction elle-même ne prévoit qu'une croissance de la publicité pharmaceutique de 5 % au maximum 10. OpenEvidence a de son côté élargi la diffusion de son automate d'appels dopé à l'IA à destination des médecins, une attaque frontale contre le cœur de métier de Doximity selon Fierce Healthcare 3, une bataille déjà engagée devant les tribunaux, comme nous le racontions ici même le 29 septembre. Abridge, adossé à Lilly et valorisé 5,3 milliards de dollars, aurait plutôt choisi la voie du partenariat 7.
Le produit, c'est l'inclusion de patients
L'épreuve est datée : l'administration des premières doses du premier candidat anticancer avant la fin de l'année. Si cette portée remplit les essais cliniques sur les cancers rares, les laboratoires pharmaceutiques n'achèteront plus de la publicité, mais des inclusions de patients. Sinon, les 15 milliards de dollars ne sont qu'un multiple publicitaire appliqué à un produit gratuit, et le prix de départ de 20 milliards demandé en juillet aura été le sommet.
Deepdive
AI-generated from this story and its cited sources. Not investment advice.
