免费工具估值150亿美元:OpenEvidence把医生触达押在医院与癌症临床试验上
OpenEvidence确认以150亿美元估值融资2.5亿美元,较此前据报道开价的200亿美元低四分之一;同期,三家医疗系统相继启用这款免费工具,公司首个癌症候选药物将在年底前进入临床试验。医生依然分文不付;这笔估值押的,是这些流量能卖成什么。
Vincent Jiang · 3 min read
四周之内,三家医疗系统接连上线
AdventHealth是一家非营利机构,员工逾11万名,10月1日起在旗下逾2000个医疗服务点向医生、护士、药剂师和治疗师开放OpenEvidence,并与其电子病历系统打通1。9月下旬,宾夕法尼亚大学医学院把同一工具铺到旗下七家医院、逾1万名临床医生面前2。纪念斯隆-凯特琳癌症中心的身份到月中才揭晓:9月3日放出预告时,合作方只被称作一家"全国领先的癌症中心"。该院已将OncoKB精准肿瘤学数据库加载至OpenEvidence平台,并将OpenEvidence嵌入自家Epic系统3。
三则公告均未披露具体条款。工具对经验证的临床医生仍然免费1;按公司口径,60%的执业医生在使用4;按CNBC统计,超过三分之二的美国医生在用5。从现有信息看,这些部署买下的,是病历内部的入口——检索在这里发生,患者也在这里。
第五轮融资落地,估值不及自家开价
第五轮融资,《福布斯》9月30日证实,金额2.5亿美元,估值150亿美元6,9月初由Byers Capital和安德森·霍洛维茨(Andreessen Horowitz)领投,多家医疗系统也进入了股东名册53。7月,The Information曾报道OpenEvidence按200亿美元估值洽谈2亿美元融资,最终作罢;此番落定的估值低了25%7。
投资方包括谷歌、英伟达、Thrive、DST、GV、凯鹏华盈和红杉资本5,其中纳德勒(Daniel Nadler)称谷歌是公司最大的投资方8。一位了解公司情况的人士称,OpenEvidence或对出售公司持开放态度,算力使用权也包含在内;至于是否有收购方感兴趣,尚无法证实5。
第五轮融资以150亿美元落地,较7月对外兜售的200亿美元低25%
- Estimate
Data
| Value | |
|---|---|
| B轮,2025年7月 | $3.5B |
| C轮,2025年10月 | $6B |
| D轮,2026年1月 | $12B |
| 对外兜售的要价,2026年7月 (estimate) | $20B |
| 落定的融资,2026年9月 | $15B |
医生从未为OpenEvidence付过钱。这轮融资回答的问题是:由谁来付?
转型之后,药企成了买单方
纳德勒对《福布斯》表示,OpenEvidence首款癌症候选药物将在年底前进入临床试验,2027年再推进三到五款,先从罕见癌症做起,也就是"他们没在做、也许也做不了的那些事"7。支撑这一押注的触达本身就是资产:截至9月,经验证的美国临床医生达112万名3;8月咨询量达4200万次9;按纳德勒的说法,每天经验证的查询达150万次8。Anthropic正把同一套免费模式推向海外,以算力额度、工程师和资金支持覆盖100个国家的推广9。
三分之一的临床试验主要因患者不足而中止,符合试验条件的癌症患者中,不到十分之一最终能找到临床试验8。能触达大多数美国医生的搜索框,比试验本身更早知道罕见病患者在哪里。
这条渠道早已有主
Doximity(纽交所代码:DOCS)是这一领域的上市在位者,主营业务是向药企出售触达医生的渠道。6月当季,公司交出1.566亿美元营收,同比增长7%,并将全年营收指引上调至最高6.81亿美元10。旗下AI病历工具Scribe的活跃用户7月增长十倍,财报发布后,股价盘前一度大涨105%10。
管理层自己给出的预测是,药企广告业务增速不超过5%10;与此同时,OpenEvidence已将AI医生拨号工具开放给更多用户,Fierce Healthcare称这是对Doximity核心业务的直接进攻3——这场争斗早已闹上法庭,本刊9月29日曾作报道。据报道,Abridge则选择了与药企结盟的路线,在礼来支持下估值达53亿美元7。
入组才是产品
这场大考日期已定:首款癌症候选药物年底前开始给药。如果这种触达真能填满罕见癌症试验,药企就会停止购买广告,转而购买临床试验入组;若不能,150亿美元不过是架在免费产品上的广告估值倍数,7月200亿美元的要价便是顶点。
Deepdive
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