बाइनेंस का इन्वेस्को QQQ टोकन ही उसकी टोकनाइज्ड-स्टॉक ट्रेडिंग का 80%; रॉबिनहुड की 59% ट्रेडिंग बाजार बंद होने के बाद
बीएनबी चेन पर तीसरी तिमाही में 25.6 अरब डॉलर के टोकनाइज्ड अमेरिकी शेयरों का कारोबार हुआ — अप्रैल-जून के मुकाबले ग्यारह गुना। इसमें बाइनेंस के जारी किए इन्वेस्को QQQ टोकन की हिस्सेदारी 80% रही। रॉबिनहुड चेन का जवाब घड़ी है: अब उसकी 59% वॉल्यूम तब ट्रेड होती है, जब वॉल स्ट्रीट बंद होता है।
Vincent Jiang · 3 min read
बाजार का ज़्यादातर हिस्सा, बाइनेंस का एक ही टोकन
अमेरिकी टोकनाइज्ड स्टॉक (tokenized stocks) का सबसे बड़ा प्रोडक्ट एक अकेला टोकन है। QQQB नाम का यह टोकन इन्वेस्को−1.93% — इन्वेस्को, down 1.93 percent today QQQ — यानी नास्डैक-100 इंडेक्स फंड — का ट्रैकर है और इसे बाइनेंस ने जारी किया है। पिछली तिमाही में बाइनेंस के bStocks बाजार पर हुए कारोबार का करीब 80% हिस्सा इसी एक टोकन का रहा। उसी दौरान बीएनबी चेन (BNB Chain) पर टोकनाइज्ड शेयरों का कारोबार करीब 25.6 अरब डॉलर पहुँचा — अप्रैल-जून तिमाही के 2.4 अरब डॉलर से ग्यारह गुना 13।
विकेंद्रीकृत एक्सचेंज (decentralized exchange, DEX) पर प्रमुख चेनों में ट्रैक किया गया टोकनाइज्ड-एसेट कारोबार 45.8 अरब डॉलर रहा, जिसमें बीएनबी चेन का हिस्सा आधे से ज़्यादा रहा। अमेरिकी ब्रोकरेज रॉबिनहुड−1.89% — रॉबिनहुड, down 1.89 percent today मार्केट्स की एथेरियम लेयर-2 रॉबिनहुड चेन 10.2 अरब डॉलर के साथ दूसरे नंबर पर रही; सोलाना 6.4 अरब डॉलर पर रहा 12। तीसरी तिमाही के आखिर में बीएनबी चेन पर 1.13 अरब डॉलर के टोकनाइज्ड शेयर बकाया थे — क्रॉस-चेन कुल का 39% 16। सितंबर तक भी ऑनचेन शेयर-कारोबार का करीब 42% रॉबिनहुड के पास था 5। एक तिमाही में ही अगुवाई हाथ बदल गई।
सिर्फ़ शेयरों का DEX कारोबार भी बीएनबी चेन का दोनों प्रतिद्वंद्वियों की पूरी टोकनाइज्ड-एसेट वॉल्यूम से बड़ा
Data
| Value | |
|---|---|
| बीएनबी चेन (शेयर DEX) | $24.4B |
| रॉबिनहुड चेन (सभी टोकनाइज्ड एसेट) | $10.2B |
| सोलाना (सभी टोकनाइज्ड एसेट) | $6.4B |
कस्टडी भी बाइनेंस के पास, इंसेंटिव भी
bStocks की शुरुआत 11 जून को अबू धाबी ग्लोबल मार्केट के नियमों के तहत हुई 3। इन टोकनों के पीछे के असली शेयर बाइनेंस के ही सहयोगी BTech होल्डिंग्स के पास विनियमित कस्टडी में रखे जाते हैं 8। अब करीब 100 टोकन ट्रेड होते हैं और हर टोकन एक-से-एक शेयर से बैकड है 3। बाइनेंस एक मीम टोकन के धारकों को QQQB एयरड्रॉप करता है, उस पेयर की स्पॉट फीस का 30% इन इनामों पर खर्च करता है, QQQB को मार्जिन कॉलेटरल के तौर पर स्वीकार करता है और QQQB से जुड़ी लाभांश प्रक्रिया भी खुद निपटाता है 4। यह अलग बात है कि जिस इन्वेस्को फंड को यह टोकन ट्रैक करता है, उसकी किसी भूमिका का ज़िक्र तक किसी कवरेज में नहीं है 134।
रॉबिनहुड पर हर 10 डॉलर में से 6 की ट्रेडिंग बाज़ार बंद होने के बाद
रॉबिनहुड का जवाबी दांव घड़ी है। 24 सितंबर से 23 अक्टूबर के बीच रॉबिनहुड चेन पर स्टॉक टोकन की 3.68 अरब डॉलर की ट्रेडिंग में से 59% अमेरिकी बाज़ार घंटों के बाहर हुई — इसमें 53.2 करोड़ डॉलर के सौदे तो वीकेंड पर हुए 2।
संचयी ट्रेडिंग 12 अक्टूबर तक 15 अरब डॉलर पार कर चुकी थी। इसमें 120 से ज़्यादा देशों के करीब 2 लाख धारक जुड़े हैं — और सभी अमेरिका के बाहर 25। हर टोकन रॉबिनहुड एसेट्स (जर्सी) द्वारा जारी एक ऋण प्रतिभूति (डेट सिक्यूरिटी) है — एक-से-एक बैकड, कीमत का एक्सपोज़र देती है पर वोट का अधिकार नहीं देती 5। रविवार को कीमतें सिर्फ़ पहले से चलन में मौजूद टोकनों पर टिकी रहती हैं, क्योंकि उस दिन नए टोकन जारी करने (मिंटिंग) और नष्ट करने (बर्निंग) का काम रुका रहता है 2।
अब वॉल स्ट्रीट की नज़र घड़ी पर है
वॉल्यूम पहले ही आमदनी बन चुका है: इस तिमाही में बीएनबी चेन की नेटवर्क आमदनी 54% बढ़कर 5.42 करोड़ डॉलर पहुंची 1। सितंबर में आया एसईसी (SEC) का एक नियम टोकनाइज्ड स्टॉक के लिए अधिकृत प्लेटफॉर्म बना देता है 7। वहीं, क्रिप्टो एक्सचेंज OKX और एनवाईएसई की मूल कंपनी इंटरकॉन्टिनेंटल एक्सचेंज−0.67% — इंटरकॉन्टिनेंटल एक्सचेंज, down 0.67 percent today द्वारा संचालित एक प्लेटफॉर्म इनमें से 63 टोकनाइज्ड स्टॉक में चौबीसों घंटे ट्रेडिंग की योजना बना रहा है — उस छूट (एग्ज़ेम्प्शन) के तहत, जिसमें वोटिंग और लाभांश के अधिकार ज़रूरी हैं। यही अधिकार रॉबिनहुड के बिना वोट वाले टोकनों में नहीं हैं 57।
एनवाईएसई ब्लॉकचेन.कॉम के साथ मिलकर चौबीसों घंटे टोकनाइज्ड ट्रेडिंग की व्यवस्था तैयार कर रहा है और 22 घंटे के सेशन की योजना बना रहा है; नास्डैक−1.26% — नास्डैक, down 1.26 percent today 6 दिसंबर से अपना सेशन 23 घंटे का कर लेगा 7। Metric नाम का एक एक्सचेंज — जिसने स्टेल्थ मोड में रहते हुए भी 10 अरब डॉलर की संचयी ट्रेडिंग रिपोर्ट की थी — ने 14 अक्टूबर को बीएनबी चेन पर bStocks ट्रेडिंग शुरू कर दी 8। जनवरी में bStocks की ट्रेडिंग में QQQB की हिस्सेदारी पर नज़र रखिए: वह करीब 80% पर टिकी रही, तो यह उछाल सिर्फ़ एक टोकन का था; गिरी, तो यह एक असली बाज़ार था 18।
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