Токен Binance на Invesco QQQ — 80% оборота токенизированных акций биржи; у Robinhood 59% торгов проходит во внеурочное время

Один токен Binance — большая часть рынка

Крупнейший продукт на рынке токенизированных акций США — один-единственный токен. QQQB — выпущенный Binance токен, отслеживающий индексный фонд Invesco▼−1.93% — Invesco, down 1.93 percent today QQQ на Nasdaq▼−1.26% — Nasdaq, down 1.26 percent today-100. В III квартале на него пришлось порядка 80% оборота площадки bStocks биржи Binance, а объем торгов токенизированными акциями в сети BNB Chain достиг около $25,6 млрд — в одиннадцать раз больше, чем $2,4 млрд во II квартале ¹³.

Объем торгов токенизированными активами на децентрализованных биржах (DEX), учтенный по основным блокчейнам↗, составил $45,8 млрд, и больше половины из него пришлось на BNB. Следом идет Robinhood▼−1.89% — Robinhood, down 1.89 percent today Chain — сеть второго уровня на Ethereum, созданная американским брокером Robinhood Markets: $10,2 млрд. У Solana — $6,4 млрд ¹². К концу III квартала объем токенизированных акций в обращении на BNB достиг $1,13 млрд, или 39% совокупного показателя по всем сетям ¹⁶. Еще в сентябре Robinhood обрабатывала около 42% блокчейн-торговли акциями ⁵. Лидер сменился за один квартал.

Хранение и стимулы — все внутри Binance

Площадка bStocks заработала 11 июня по правилам международного финансового центра Абу-Даби (Abu Dhabi Global Market)↗ ³, а базовые акции находятся на регулируемом кастодиальном хранении в BTech Holdings — компании, аффилированной с Binance ⁸. Сейчас торгуются почти 100 токенов, каждый обеспечен один к одному ³. Binance проводит аирдропы QQQB среди держателей мем-токена, финансирует эти вознаграждения за счет 30% комиссий со спотовых сделок по этой паре, принимает QQQB в качестве маржинального обеспечения и обрабатывает дивидендные выплаты по QQQB ⁴. При этом ни в одном из материалов не называется роль Invesco, фонд которой и отслеживает токен ¹³⁴.

Шесть долларов из десяти на Robinhood торгуются во внеурочное время

Козырь Robinhood — время. С 24 сентября по 23 октября 59% из $3,68 млрд оборота Stock Token в сети Robinhood Chain пришлись на часы, когда американский рынок закрыт↗, в том числе $532 млн — на выходные ².

К 12 октября совокупный объем торгов превысил $15 млрд; у токенов около 200 тыс. держателей более чем в 120 странах, и все они — за пределами США ²⁵. Каждый токен — долговая ценная бумага, выпущенная Robinhood Assets (Jersey); он обеспечен один к одному и дает ценовую экспозицию, но не право голоса ⁵. По воскресеньям цены опираются на токены, уже находящиеся в обращении: на этот день приостанавливаются выпуск и сжигание ².

Уолл-стрит нацелилась на круглосуточную торговлю

Объем — это уже выручка: сетевая выручка BNB Chain за квартал выросла на 54%, до $54,2 млн ¹. Принятое в сентябре правило SEC создает уполномоченные торговые площадки для токенизированных акций↗ ⁷. Круглосуточную торговлю 63 из этих бумаг планирует площадка, которой управляет криптобиржа OKX совместно с Intercontinental Exchange▼−0.67% — Intercontinental Exchange, down 0.67 percent today — материнской компанией Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE). Правда, работать она будет по исключению из правил, которое требует, чтобы бумаги давали право голоса и право на дивиденды, — а этого у токенов Robinhood без права голоса как раз нет ⁵⁷.

NYSE строит круглосуточную торговлю токенизированными акциями вместе с Blockchain.com и планирует 22-часовые торговые сессии; Nasdaq с 6 декабря переходит на 23-часовой режим торгов ⁷. Биржа Metric, отчитавшаяся о $10 млрд совокупного оборота еще в стелс-режиме (stealth), 14 октября открыла в BNB Chain торги bStocks ⁸. В январе стоит следить за долей QQQB в обороте bStocks: останется около 80% — и весь прорыв был заслугой одного токена; упадет — значит, рынок был настоящий ¹⁸.