BlackRock lucra US$ 1,66 bilhão com captações de US$ 205 bilhões; compra da AES, de US$ 33,4 bilhões, ainda aguarda aval da FERC

O trimestre que respondeu ao susto

A BlackRock▲+0.99% — BlackRock, up 0.99 percent today registrou lucro líquido de US$ 1,66 bilhão no terceiro trimestre, alta de 24,8% em relação aos US$ 1,33 bilhão de um ano antes, com receita de US$ 7,7 bilhões, ante os US$ 7,52 bilhões esperados pelos analistas ¹². O lucro ajustado de US$ 15,93 por ação superou o consenso de US$ 14,13, os clientes fizeram aportes líquidos de US$ 205 bilhões↗ e os ativos sob gestão chegaram a US$ 15,5 trilhões, contra US$ 13,46 trilhões um ano antes ³. O valor contratado em tecnologia ligado à plataforma Aladdin cresceu 12% ¹. O diretor-executivo Larry Fink associou os fluxos ao ciclo tecnológico: "Os fundamentos de mercado são fortes e bem amparados, com margens maiores e uma dinâmica de lucros catalisada pela nova tecnologia" ³. As ações chegaram a subir 5% após a divulgação do balanço ³.

Resgates no HPS arrefeceram, e a matemática das taxas segue a favor da aposta

O temor que havia derrubado as ações em mais de 8% desde a máxima de 2026↗ tinha nome: o crédito privado ². A HPS, gestora com mais de US$ 197 bilhões em ativos adquirida pela BlackRock, recebeu pedidos de resgate equivalentes a 11,5% das cotas do Corporate Lending Fund no terceiro trimestre, depois de 13,3% no segundo ². O fundo agora planeja recomprar US$ 600 milhões em cotas↗, e a Reuters relata alívio da pressão em todo o setor ⁴⁵. Os mercados privados representam cerca de 2% dos ativos da BlackRock, mas respondem por aproximadamente 11% de suas taxas-base ⁵. Fink disse que a firma captou US$ 68 bilhões para mercados privados em doze meses, dos quais US$ 25 bilhões em crédito ³.

A outra aposta privada aguarda o FERC

A segunda aposta não tem balanço trimestral. A GIP, da BlackRock, lidera o consórcio que fechará o capital da companhia de energia AES a US$ 15 por ação, num total de US$ 33,4 bilhões incluindo a dívida. A análise de interesse público do FERC é a última barreira antes do fechamento, previsto para o fim de 2026 ou o início de 2027 ⁷⁸. Cinco parlamentares, entre os quais a senadora Elizabeth Warren, disseram em 28 de setembro à presidente do FERC, Laura Swett↗, que a GIP busca retornos de 15% a 20% — cerca do dobro da mediana histórica de 10% para utilities reguladas — e que as participações da BlackRock em data centers abrem espaço para subsídios cruzados ⁸. A AES▼−0.20% — AES, down 0.20 percent today diz que nenhum custo da operação chega aos consumidores ⁸. A comissão de Indiana aprovou em 7 de outubro o plano do Google para um data center de 390 megawatts↗, ao mesmo tempo em que permitiu que US$ 73,8 milhões em melhorias na rede entrassem na base tarifária de transmissão, que as contas de energia dos consumidores finais acabam pagando; o Google paga US$ 32,3 milhões pela conexão direta ⁹. Ohio determinou que conselheiros com laços com data centers se declarassem impedidos ⁷. A reanálise de Indiana, que cobre o projeto do Google▼−2.89% — Google, down 2.89 percent today e a compra da AES, segue até uma audiência marcada para 11 de março de 2027 ⁷.

Dois números decidem a aposta: o próximo resgate da HPS e a palavra do FERC

Dois números importam agora: o próximo pedido de resgate na HPS, que testa se o alívio se sustenta, e a palavra do FERC no processo EC26-99 ⁷. Os fundos de índice carregaram este trimestre nas costas. O próximo está nas mãos do regulador.