BlackRock заработала $1,66 млрд на притоке в $205 млрд; сделка по поглощению AES за $33,4 млрд еще ждет одобрения FERC

Квартал, развеявший опасения

BlackRock▲+0.99% — BlackRock, up 0.99 percent today заработала в третьем квартале $1,66 млрд чистой прибыли — на 24,8% больше, чем $1,33 млрд годом ранее. Выручка составила $7,7 млрд при ожидавшихся аналитиками $7,52 млрд ¹². Скорректированная прибыль в расчете на акцию — $15,93 против консенсус-прогноза $14,13, чистый приток средств клиентов достиг $205 млрд↗, а активы под управлением выросли до $15,5 трлн с $13,46 трлн годом ранее ³. Стоимость контрактов по технологической платформе Aladdin увеличилась на 12% ¹. Главный исполнительный директор BlackRock Ларри Финк связал притоки с технологическим циклом: «Фундаментальные показатели рынка сильны и хорошо подкреплены — более высокой маржой и импульсом прибыли, подстегиваемым новыми технологиями» ³. На публикации отчетности акции прибавляли до 5% ³.

Выкупы в фондах HPS пошли на спад, а математика комиссий по-прежнему говорит в пользу ставки

Пугал инвесторов частный кредит ²: именно из-за него акции просели более чем на 8% от максимума 2026 года↗. В III квартале HPS — управляющая компания с активами более $197 млрд, купленная BlackRock, — получила заявки на выкуп 11,5% акций своего фонда Corporate Lending Fund против 13,3% во II квартале ². Теперь фонд планирует выкупить акций на $600 млн↗, а агентство Reuters сообщает об ослаблении давления по всей отрасли ⁴⁵. На частные рынки (private markets) приходится около 2% активов BlackRock, но примерно 11% базовых комиссий ⁵. По словам Ларри Финка, за двенадцать месяцев компания привлекла для частных рынков $68 млрд, в том числе $25 млрд — в кредит ³.

Другая частная ставка ожидает решения FERC

У второй ставки нет квартального отчета. Принадлежащий BlackRock GIP возглавляет консорциум, который выводит энергетическую компанию AES с биржи — по $15 за акцию, $33,4 млрд с учетом долга. Сделку ориентируют на закрытие в конце 2026 — начале 2027 года, и последний рубеж на этом пути — проверка FERC на соответствие публичным интересам ⁷⁸. Пять членов Конгресса, включая сенатора Элизабет Уоррен, заявили 28 сентября главе FERC Лоре Свитт↗, что GIP добивается доходности 15–20% (примерно вдвое выше исторической медианы в 10% для регулируемых энергетических компаний) и что активы BlackRock в сфере дата-центров открывают путь к перекрестному субсидированию ⁸. В AES▼−0.20% — AES, down 0.20 percent today утверждают, что ни один расход по сделке не дойдет до потребителей ⁸. Комиссия штата Индиана 7 октября одобрила проект дата-центра Google мощностью 390 МВт↗, разрешив при этом включить $73,8 млн на модернизацию сетей в тарифную базу передачи электроэнергии, возмещаемую через счета розничных потребителей; Google заплатит $32,3 млн за прямое подключение ⁹. В Огайо обязали директоров, связанных с индустрией дата-центров, взять самоотвод ⁷. Повторное рассмотрение в Индиане, охватывающее проект Google▼−2.89% — Google, down 2.89 percent today и поглощение, завершится слушанием 11 марта 2027 года ⁷.

Все решат две цифры: очередной выкуп в HPS и слово FERC

Сейчас важны две цифры: очередная заявка на выкуп в фондах HPS — она покажет, сохранится ли ослабление давления, — и слово FERC по делу № EC26-99 ⁷. Этот квартал вытянули индексные фонды. Следующий — в руках регулятора.