الصين تقلّص فجوة الذكاء الاصطناعي.. والأرباح هي الاختبار الأصعب

تقدّر جامعة ستانفورد أن الاستثمار الخاص الأمريكي في الذكاء الاصطناعي بلغ 285.9 مليار دولار في عام 2025، مقابل 12.4 مليار دولار للصين، على أن هذه الأرقام لا تشمل قدراً كبيراً من الدعم الحكومي الصيني. مؤشر ستانفورد للذكاء الاصطناعي 2026↗ ¹

تتحدى الصين هذا التفوق، غير أن التقدم التقني لا يحدد من يحصد العائد. فقد يجذب نموذج صيني المطورين، بينما يقبض مزوّد خدمة سحابية أمريكي الفاتورة. وقد تحقق شركة سحابية صينية أرباحاً، في حين يخسر مختبر الذكاء الاصطناعي الشقيق لديها.

وفق المعطيات المتاحة، ما زالت الولايات المتحدة تحتفظ بتفوق غير متكافئ في القدرات المتقدمة وبمزايا تجارية كبيرة، فيما باتت الصين منافساً جدياً في قطاعات أوسع من الصناعة. والسؤال الذي يواجه المستثمرين: كم من هذا التقدم يتحول إلى قوة تفاوضية وأرباح مستدامة وعمل مفيد؟

التفوق في القدرات المتقدمة حقيقي.. لكنه يتوقف على المهمة

تمنح لوحة التصنيف التي نشرتها شركة Artificial Analysis في 17 سبتمبر درجة 53 لكل من Claude Fable 5.1 وGPT-6 Astra في أعلى إعداداتهما، مقابل 45 درجة لكل من Qwen3.8 Max وGLM-5.3. كما تعقّد بيانات التكلفة في هذا المؤشر الفكرة القائلة بأن النماذج الأمريكية غالية والنماذج الصينية رخيصة: فنموذج Astra بإعدادات الاستدلال المنخفض يسجل 46 درجة بتكلفة 0.82 دولار للمهمة الواحدة، بينما يسجل Qwen3.8 Max 45 درجة بتكلفة 5.41 دولار. أما GLM-5.3-Flash فيحتل موقعاً أرخص بكثير، مسجلاً 42 درجة عند 0.25 دولار. لوحة تصنيف Artificial Analysis ²

تصف هذه النتائج أحمال عمل بعينها. فالمؤشر يقوم أساساً على النصوص المكتوبة بالإنجليزية، ولذلك لا يمكنه حسم الصدارة في مجالات الكلام أو الرؤية أو اللغات الأخرى أو الروبوتات. نطاق المؤشر ³

غير أن هذه النتائج تثبت أن أقوى النماذج الصينية باتت بدائل جديرة بالثقة، فيما يواصل المزودون الأمريكيون التنافس بشراسة على جبهتي القدرة والسعر معاً.

وتكشف عملية تقييم أضيق نطاقاً لماذا قد تكون الفجوة المتبقية مهمة. ففي تقييم مشترك أجراه معهد أمن الذكاء الاصطناعي البريطاني والمعهد الأمريكي CAISI في يوليو، نجح نموذج Kimi K3 في تنفيذ هجوم محاكى على شبكة شركة مرة واحدة من بين عشر محاولات، فيما أتمّ أقوى النماذج التي سبق اختبارها الهجوم نفسه ست أو سبع مرات. جرى التمرين من دون أي مدافعين نشطين، واختُبرت النماذج الأمريكية مع تعطيل ضوابط الحماية المدمجة لقياس الحد الأقصى من قدراتها. إنه اختبار سيبراني محدود، لكنه يبيّن كيف يمكن لأنظمة المحادثة المتشابهة في الظاهر أن تختلف اختلافاً كبيراً في المهام الممتدة. تقييم مشترك↗ ⁴

بالنسبة إلى العميل، يجب أن تدخل في الحساب المحاولات الفاشلة والمراجعة البشرية وأعمال الدمج. فخفض فاتورة الاستدلال لا يجدي نفعاً إلا إذا أُنجز العمل في نهاية المطاف. غير أن تحسّن الأداء في المهام الصعبة يمكن أن يبرر لمختبر النماذج المتقدم فرض علاوة سعرية حتى بعد أن تصبح القدرات الأبسط متاحة على نطاق واسع.

الصين تدخل تدريجياً صندوق الأدوات الافتراضي للمطورين

تقدّم الصين على صعيد التوزيع أيسر رصداً من ربحية قطاعها بأكمله.

أفادت منصة OpenRouter في يونيو أن النماذج الصينية تجاوزت نظيرتها الأمريكية في حصة الرموز (Tokens) على المنصة في وقت سابق من الشهر نفسه. وشمل تحليلها أكثر من 450 تريليون رمز من 1 يناير حتى 14 يونيو، فيما ارتفعت حصة DeepSeek من 9% في يناير إلى 18% في يونيو. وهي أرقام استخدام على منصة واحدة، لا حصة سوقية عالمية ولا إنفاق؛ فالخدمات الرخيصة قد تجتذب أحجام استخدام أكبر بكثير من دون أن تحصّل أموالاً تتناسب معها. تحليل OpenRouter ⁵

يقدّم تقرير Hugging Face↗ الصادر في أغسطس إشارة مختلفة: 151,448 نموذجاً مجتمعياً مشتقاً من Qwen، أي 2.6 ضعف إجمالي النماذج المشتقة من نماذج «ميتا». وهو يقيس المطورين الذين يبنون على عائلة نماذج بعينها، لا العملاء الدافعين، لكنه يظل مهماً؛ إذ يمكن للتعديلات وأدوات النشر والألفة المتراكمة أن تجعل العائلة خياراً أيسر على المطور التالي. تحليل منصة Hugging Face↗ ⁶

الآلية التجارية بسيطة. فأوزان النماذج القابلة للتنزيل تتيح لشركات أخرى تكييف النموذج واستضافته، بشرط الالتزام بترخيصه. وتستطيع هذه الشركات أن تقدم ما يفتقر إليه المختبر الأصلي من علاقات بالعملاء ومعرفة محلية وأعمال تنفيذ. ولذلك لا يستلزم نجاح التوزيع أن يبني المختبر أولاً منظمة مبيعات عالمية موجهة للشركات.

لكن للانفتاح حدوداً. فنموذج GLM-5.3-Flash الأصغر حجماً من شركة Z.ai يصدر بترخيص MIT، بينما يخضع GLM-5.3 لشروط خاصة تشمل مراجعة أمنية لبعض شركات خدمات النماذج الكبيرة. والنموذج القابل للتنزيل لا يمنح تلقائياً حقوقاً تجارية غير مقيدة. بطاقة نموذج Flash ⁷ وترخيص GLM-5.3 ⁸

ولا يزال الأثر الاستراتيجي جوهرياً: فالبدائل الجديرة بالثقة تمنح العملاء قوة تفاوضية أكبر. ولا يتعين على المختبرات الصينية أن تهيمن على كل اختبار قياس أداء حتى يصعب على مورد أمريكي فرض علاوة سعرية على الأعمال الروتينية.

جنسية النموذج لا تحدد من يقبض المال

تتيح خدمات أمازون ويب (AWS) بالفعل نماذج Qwen عبر منصة Bedrock، وتُظهر صفحة الشروط التعاقدية الخاصة بها أن AWS هي البائع لعرض Qwen بلا خوادم (Serverless). ويمكن للعميل أن يختار تقنية نموذج صيني ويشتري خدمة سحابية أمريكية في الصفقة نفسها. شروط النماذج لدى AWS ⁹

تفصل هذه الصفقة بين ثلاثة أمور كثيراً ما تُجمع معاً في المقارنات بين الدول: من يطوّر النموذج، ومن يشغّله، ومن يملك العلاقة بالعميل. فالمشغّل يستطيع أن يحقق إيرادات من الحوسبة والدعم الفني والدمج حتى إذا لم يكن هو من طوّر النموذج الأساسي. وقد يقوّي انخفاض تكلفة النماذج هذا النشاط لأنه يجعل عدداً أكبر من التطبيقات مجدية اقتصادياً.

وتُظهر «علي بابا» الفارق نفسه داخل شركة واحدة. فنتائجها غير المدققة للربع المنتهي في يونيو تشير إلى إيرادات بلغت 48.4 مليار يوان في قطاع «خدمات السحابة والحوسبة للذكاء الاصطناعي» بنمو 45%، وأرباح معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك واستحقاق الشهرة (EBITA) قدرها 5.6 مليار يوان. ويضم هذا القطاع الخدمات السحابية التقليدية وأعمال الرقائق، فيما ساهمت المنتجات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي تحديداً بإيرادات قدرها 12.4 مليار يوان. أما قطاعها المنفصل «مختبرات الذكاء الاصطناعي والتطبيقات» فحقق إيرادات قدرها 3.3 مليار يوان وخسارة إيبيتا معدلة قدرها 13.9 مليار يوان. نتائج «علي بابا» المعلنة في 20 أغسطس↗ ¹⁰

تُثبت أرقام «علي بابا» أمرين معاً: تحقيق إيرادات حقيقية من البنية التحتية، وتكلفة باهظة لتطوير النماذج وتشغيلها. لكنها لا تثبت أن استراتيجيتها فشلت. قد يساعد تمويل النماذج على بيع السعة السحابية وبناء توزيع مستقبلي، غير أن المستثمرين لا يزالون بحاجة إلى أدلة على أن العائد النهائي سيتجاوز حجم الدعم.

تمتلك أمريكا بدورها ميزة كبيرة في التوزيع. فقد أعلنت «مايكروسوفت» في يوليو أن مقاعد Microsoft 365 Copilot المدفوعة تجاوزت 30 مليوناً. والدفع دليل تجاري أقوى من التنزيل، وإن كان لا يثبت الاستخدام الفعلي ولا تجديد الاشتراكات ولا إنتاجية العميل. فالعلاقات البرمجية القائمة تمنح «مايكروسوفت» نفاذاً إلى موازنات يتعين على مختبر نماذج مستقل أن يكافح للوصول إليها. بيان نتائج «مايكروسوفت» للربع الرابع من عامها المالي ¹¹

هواوي تبني منظومة… والتسليم يبقى الاختبار

يتناول إعلان وانغ تاو عن Atlas 960E تبعية أكثر صعوبة: المعدات اللازمة لتدريب النماذج وتشغيلها.

تدمج هواوي المعالجات والذاكرة والوصلات الضوئية في منظومة حوسبة أكبر. فالربط الفعّال بين الرقائق مسألة جوهرية، لأن المعالجات المنتظرة لوصول البيانات معدات خاملة مكلفة. غير أن هواوي حددت الربع الأول من عام 2027 موعداً لرقائقها المقبلة Ascend 960DT، والربع الثالث لرقائق 960PR. والمواصفات المعلنة اليوم هي ادعاءات الشركة وخطة تسليم، لا دليلاً على أسطول منصّب يعمل فعلاً بالاقتصاديات المروَّجة. كلمة هواوي الرئيسية في 17 سبتمبر↗ ¹²

تتطلب المقارنة المفيدة جولات تدريب مكتملة، وبيانات عن إنتاجية الاستدلال واستهلاك الطاقة والموثوقية في ظل أحمال عمل قابلة للمقارنة. فالعدد الكبير من المعالجات لا يكشف نسبة الإنتاج الجيد في التصنيع، ولا معدل الاستخدام، ولا الجهد الهندسي اللازم لترحيل البرمجيات القائمة.

يعتمد التفوق الأمريكي أيضاً على التعاون الدولي. فقد أعلنت «إنفيديا» في مايو أن منصة Vera Rubin دخلت مرحلة رفع وتيرة الإنتاج، على أن تبدأ الشحنات في الخريف. وسمّى الإعلان 150 شريكاً في منظومتها بتايوان، وأكثر من 350 مصنعاً في 30 دولة. فالشركات الأمريكية تقود شبكة تجارية وتقنية يمتد تصنيعها إلى ما هو أبعد بكثير من الحدود الأمريكية. إعلان «إنفيديا» الإنتاجي ¹³

وتضيف سياسة التصدير مزيداً من التعقيد إلى المقارنة. ففي يناير، جعلت واشنطن صادرات رقائق H200 وما يماثلها مؤهلة للحصول على ترخيص يُمنح حالة بحالة. وكشفت «إنفيديا» لاحقاً عن شحنات صغيرة مرخّصة من رقائق H200 تمثل أقل من 1% من إيرادات مراكز البيانات في الربع، مع قولها إن القيود الصينية منعتها من بيع كل ما تغطيه هذه التراخيص. فكلتا الحكومتين تؤثر في إمكانية الوصول إلى الرقائق. سياسة مكتب الصناعة والأمن الأمريكي (BIS) في يناير ¹⁴، وإفصاح «إنفيديا» التنظيمي للربع المنتهي في يوليو ¹⁵

تكسب الصين مرونة استراتيجية إذا أصبحت معداتها المحلية جيدة بما يكفي لأداء أحمال العمل المهمة، حتى قبل أن تضاهي أفضل المنظومات المستوردة. أما التنافسية التجارية فتتطلب خطوة إضافية: أن يجد العملاء البديل المحلي اقتصادياً بعد احتساب تكاليف الكهرباء والصيانة وترحيل البرمجيات.

القاعدة الصناعية الصينية توفر مواقع لنشر الذكاء الاصطناعي

تنشر الصين أتمتة المصانع على نطاق أكبر بكثير. فقد أفاد الاتحاد الدولي للروبوتات بتركيب 295 ألف روبوت صناعي في الصين خلال عام 2024، مقابل 34.2 ألف في الولايات المتحدة. وهذه أرقام للعام نفسه تخص الروبوتات الصناعية، وكثيراً منها لا يعمل بالذكاء الاصطناعي التوليدي. فهي تدل على حجم النشر، لا على مدى ذكاء أنظمة الذكاء الاصطناعي ولا على الإنتاجية الوطنية. بيان الاتحاد الدولي للروبوتات الصادر في سبتمبر 2025 ¹⁶

وتشير هذه القاعدة إلى فرص أوفر لتطبيق تحسينات الإدراك والتخطيط والتحكم داخل أنظمة الإنتاج القائمة. فالمصنّعون يملكون أصلاً المعدات والبيانات التشغيلية ومشكلات قابلة للقياس. والنظام الذي يقلّص العيوب أو فترات توقف الآلات يستطيع توليد قيمة دون أن يفوز في مقارنة عامة بين روبوتات الدردشة.

غير أن اقتناص هذه القيمة يتطلب عملاً على أرض المصنع. فلا بدّ من جهة تربط النموذج بالمعدات، وتتعامل مع الحالات غير الاعتيادية، وتضع حدوداً آمنة للتشغيل، وتتحمل المسؤولية حين تفشل العملية. وقد يكسب المورّد الذي يملك هذه العلاقات أكثر من المختبر الذي يوفر النموذج.

وتواجه البنية التحتية للحوسبة بدورها قيوداً محلية مماثلة. فالوكالة الدولية للطاقة ترصد نقصاً في ذاكرة النطاق الترددي العالي (HBM) ومعدات الطاقة والربط بالشبكات الكهربائية، وتتوقع أن يظل شحّ معروض الذاكرة قائماً حتى نهاية عام 2027 على الأقل. كما أن الإنتاج الوطني من الكهرباء لا يحدد للمشغّل متى سيحصل موقع بعينه على إمدادات موثوقة. تقييم الوكالة الدولية للطاقة، أبريل 2026 ¹⁷

وهذا يصبّ في مصلحة المشغّلين القادرين على ربط العملية بأكملها: الحوسبة والبيانات والمعدات والعملاء والمسؤولية. فأي وصلة مفقودة في هذه السلسلة قد تبتلع وحدها الوفرات التي يَعِد بها نموذج أرخص ثمناً.

أقوى الحجج الأمريكية: التفوق في القدرات المتقدمة يتراكم

تقوم أقوى الحجج لصمود تفوق الولايات المتحدة على أن النماذج الأفضل قد تسرّع البحث الذي يُنتج النماذج اللاحقة. فإذا كانت الأنظمة المتفوقة تُحدث تحسناً جوهرياً في البرمجة والتجريب وتصميم الرقائق، فقد ينمو التفوق بوتيرة أسرع من قدرة المنافسين على تقليد الجيل السابق. وحينها يأتي رأس المال والبنية التحتية والعلاقات القائمة مع العملاء لتعزيز الريادة التقنية.

وهذا احتمال حقيقي. غير أنه يبقى أطروحة مشروطة. فالتفوق في اختبار قياس الأداء لا يثبت بذاته ريادة ذاتية الاستدامة في إنتاجية البحث العلمي، كما قد ينتشر بعض هذه التحسينات عبر الأبحاث المنشورة والبرمجيات والنماذج القابلة للتنزيل.

والقدرة التمويلية الأمريكية تحمل بدورها التزامات. فقد أفادت «أمازون» بأرباح تشغيلية من خدمات أمازون ويب (AWS) بلغت 16.6 مليار دولار في الربع المنتهي في يونيو، إلى جانب تدفق نقدي حر سالب قدره 7.6 مليار دولار على مستوى الشركة بأكملها خلال الأشهر الاثني عشر السابقة. وتختلف الفترتان ونطاقا النشاط، فلا يمكن إجراء المقاصة بين الرقمين. لكنهما يوضحان لماذا يبقى النشاط السحابي المربح محل تمحيص حين تتسارع وتيرة الإنفاق الاستثماري. بيان نتائج «أمازون» في 30 يوليو↗ ¹⁸

أما أقوى الردود الصينية فهو أن إتاحة ذكاء اصطناعي عالي القدرات على نطاق واسع يمكن أن تعود بالنفع على المصنّعين والمطورين والمستهلكين حتى حين لا تحقق الشركات المورّدة للنماذج سوى هوامش رقيقة. وهذا منطق سليم من الناحية الاقتصادية. غير أن المنافع الوطنية وعوائد المساهمين قد يسيران في اتجاهين مختلفين: فقد يكون المصنع الذي يستخدم ذكاءً اصطناعياً منخفض التكلفة عملاً أفضل من الشركة التي تموّله.

راقبوا ما يصمد في جولة تجديد الاشتراكات المقبلة

ينبغي أن يأتي الدليل المقبل من النتائج التشغيلية. فجدول هواوي لرقائق عام 2027 يفرض اختباراً للتسليم، تليه اختبارات للنواتج المفيدة والموثوقية والتكلفة. وقد تُظهر نتائج «علي بابا» في الأرباع المقبلة ما إذا كانت خسائر النماذج والتطبيقات تتراجع مع تنامي الطلب المدفوع. وعملاء الشركات بدورهم قد يكشفون ما إذا كانت الأنظمة المنشورة تقنعهم بتجديد الاشتراك بعد أن يتبدد الحماس الأولي.

بالنسبة إلى كلا البلدين، سيكون الإفصاح الأكثر فائدة هو الذي يربط العمل المقبول بكامل تكلفته: الحوسبة، والمراجعة البشرية، والدمج، والإخفاقات. ومن شأن ذلك أن يساعد على التمييز بين نموذج يستمتع الناس بتجربته، ونظام تعتمد عليه شركة في أعمالها.

راقبوا العميل الذي يقيس وفورات التكلفة ثم يجدد اشتراكه.