सैमसंग मांग रहा HBM4 के लिए तीन गुना दाम, खरीदारों का जवाब इसी महीने
सैमसंग ने सालाना HBM बातचीत का आगाज HBM4 के लिए HBM3E दर से तीन गुना से भी ज्यादा दाम मांगकर किया है; बातचीत इसी महीने आखिरी दौर में है। जो खरीदार यह दाम चुकाएंगे, उन्होंने 2027 की कैपेसिटी पहले ही दूसरी दिशा में बेच दी है।
Vincent Jiang · 2 min read
सैमसंग HBM4 के लिए प्रति गीगाबिट 4 डॉलर से ज्यादा चाहता है, जबकि आज वह जो HBM3E बेचता है उसका दाम करीब 1.50 डॉलर प्रति गीगाबिट है। खरीदारों को अपना जवाब इसी महीने देना है 1। यह उस दबाव का डेटासेंटर वाला छोर है, जो अभी से हर एआई रैक खरीदने वाले को भारी बिल भेज रहा है।
मांग तीन गुना है, और यह खिड़की अभी बंद हो रही है
सालाना HBM बातचीत में अगले साल की ज्यादातर सप्लाई तय होती है, और रिपोर्ट के मुताबिक बातचीत इसी महीने आखिरी दौर में पहुंच चुकी है 1। सैमसंग ने HBM4 का मास प्रोडक्शन फरवरी 2026 में ही शुरू किया है 1, यानी वह एनवीडिया और हाइपरस्केलर से एक ऐसी कीमत मांग रहा है जिसकी पुष्टि क्वालिफिकेशन के नतीजे अभी नहीं कर सकते। रिपोर्ट में दी गई शर्त ही पूरा दांव है: इस दाम की मंजूरी काफी हद तक क्वालिफिकेशन, सप्लाई की उपलब्धता और यह देखने पर टिकी है कि प्रतिद्वंद्वी HBM4 का दाम क्या रखते हैं 1।
प्रतिद्वंद्वी पहले ही कमी बेच चुके हैं
सैमसंग DRAM आमदनी में आज भी सबसे आगे है, लेकिन जमीन खिसक रही है। काउंटरपॉइंट रिसर्च के मुताबिक 2026 की दूसरी तिमाही (Q2) में हिस्सेदारी सैमसंग की 38%, एसके हाइनिक्स की 25% और माइक्रॉन की 24% रही। माइक्रॉन की फिस्कल चौथी तिमाही में रिकॉर्ड 54.23 अरब डॉलर की आमदनी दर्ज हुई — ग्रॉस मार्जिन 86.8% रहा और 2027 के प्रोडक्शन का 75% से ज्यादा हिस्सा पहले से कॉन्ट्रैक्ट में बंध चुका है 1। ग्राहकों के पास सौदेबाजी की ताकत उतनी नहीं है जितनी वे समझते हैं, क्योंकि कैपेसिटी पहले ही बिक चुकी है।
DRAM में सैमसंग 38% के साथ आगे, माइक्रॉन एसके हाइनिक्स से बस एक पॉइंट पीछे
- सैमसंग3838%
- एसके हाइनिक्स2525%
- माइक्रॉन2424%
- अन्य1313%
Data
| Slice | Value | Share |
|---|---|---|
| सैमसंग | 38 | 38% |
| एसके हाइनिक्स | 25 | 25% |
| माइक्रॉन | 24 | 24% |
| अन्य | 13 | 13% |
कॉम्पोनेंट स्तर भी नई कीमतों की गवाही दे रहा है
इसी सप्लाई चेन में एक स्तर नीचे खरीदार एडवांस भुगतान कर रहे हैं। सैमसंग इलेक्ट्रो-मैकेनिक्स ने इस साल पांच कॉन्ट्रैक्ट में एआई कॉम्पोनेंट सप्लाई के करीब 3.6 खरब वॉन के सौदे हासिल किए हैं, जिनमें सबसे नया सौदा 290 अरब वॉन का MLCC और इंडक्टर एग्रीमेंट है, जिसकी डिलीवरी 2027 में होगी 23। एआई सर्वर में सामान्य सर्वरों की तुलना में 10 गुना से ज्यादा MLCC लगते हैं, और गोल्डमैन सैक्स का अनुमान है कि यह बाजार 2025 के 1.4 अरब डॉलर से बढ़कर 2030 तक करीब चार गुना यानी 5.8 अरब डॉलर पहुंच जाएगा 3। हाना सिक्योरिटीज के मुताबिक इन खरीदारों की कीमत झेलने की क्षमता ऊंची है, और FC-BGA सब्सट्रेट का लीड टाइम अब सामान्य 12 हफ्तों के मुकाबले 48 से 56 हफ्ते चल रहा है 2।
पांच सौदे, 3.6 खरब वॉन: खरीदार एक साल पहले ही 2027 की कॉम्पोनेंट सप्लाई बुक करा रहे हैं
Data
| 2026 में हस्ताक्षरित जारी की गई LTA, खरब वॉन | |
|---|---|
| सिलिकॉन कैप्स, मई | 1.56 |
| MLCC, सितंबर | 1.07 |
| MLCC, जून | 0.45 |
| MLCC/इंडक्टर, इसी हफ्ते | 0.29 |
| 5 सौदों की शेष रकम | 0.23 |
जोखिम किसके सिर
अगर सैमसंग की मांगी हुई कीमत मान ली गई, तो मेमोरी सुपरसाइकिल सैमसंग की पूरी HBM बुक की कीमत नए सिरे से तय कर देगा। केबी सिक्योरिटीज को पहले से उम्मीद है कि सैमसंग की HBM कीमतें 2027 में 100% से ज्यादा बढ़ेंगी, जबकि ट्रेंडफोर्स को मिश्रित HBM कीमतों (blended pricing) में 121% इजाफे की उम्मीद है 1। लेकिन खरीदारों ने अगर इनकार कर दिया, तो यह वह पहली सख्त कीमत बनेगी जिसे सुपरसाइकिल ने चुकाने से मना किया, और खाली पड़ी फैब का बोझ सैमसंग को ही उठाना होगा। क्वालिफिकेशन के नतीजे और आखिर में दस्तखत होने वाली कीमतें — इस महीने इन्हीं दो संकेतों पर नजर रखनी है।
किसी भी तरफ का फैसला लेने से पहले नीचे दिए गए आंकड़ों में गहराई से उतरिए।
Deepdive
AI-generated from this story and its cited sources. Not investment advice.
