टावर सेमीकंडक्टर पर शॉर्ट सेलर्स का दांव लगभग दोगुना, फिर शेयर 14.5% गिरा; फैसला 2 नवंबर को होगा
सेमटेक के साथ कैपेसिटी समझौते और हफ्ते भर की 14.5% गिरावट (195.58 डॉलर तक) से पहले, 30 सितंबर 2026 को खत्म हुए दो हफ्तों में इस एआई ऑप्टिक्स फाउंड्री में शॉर्ट इंटरेस्ट (short interest) 68.8% उछलकर 45.7 लाख शेयर पहुंच गया था। 2 नवंबर की तीसरी तिमाही रिपोर्ट तय करेगी कि रैंप (ramp) जीतता है या मल्टीपल (multiple)।
Vincent Jiang · 3 min read
पहले शॉर्ट सेलर्स चले, फिर दाम गिरे
15 से 30 सितंबर 2026 के बीच टावर सेमीकंडक्टर+3.79% — टावर सेमीकंडक्टर, up 3.79 percent today (नैस्डैक: TSEM) में शॉर्ट इंटरेस्ट 68.8% बढ़ा — 27,05,350 शेयर से 45,67,523 शेयर तक, यानी कुल जारी शेयरों का करीब 4.1% और इतनी शॉर्ट पोज़िशन कवर (cover) होने में 1.9 दिन का समय 1। इस हफ्ते शेयर का दाम नए सिरे से तय हुआ: 16 अक्टूबर को 6.8% गिरकर 195.58 डॉलर, पूरे हफ्ते में 14.5% की गिरावट — 52 हफ्तों की रेंज 71.64 डॉलर से 319.94 डॉलर है 2। दांव पहले लग चुका था; उसके खिलाफ वाली खबर बाद में आई।
ग्राहक ने कैपेसिटी के लिए दस्तखत किए, सीईओ ने शेयर बेचे
13 अक्टूबर 2026 को टावर और एआई डेटा सेंटर नेटवर्किंग चिप सप्लायर सेमटेक+4.16% — सेमटेक, up 4.16 percent today (नैस्डैक: SMTC) ने अपनी दो दशक पुरानी साझेदारी को बहु-वर्षीय करार में तब्दील कर दिया: सेमटेक निवेश करके टावर की अमेरिका, इजराइल और जापान स्थित फैब में समर्पित सिलिकॉन जर्मेनियम कैपेसिटी आरक्षित कराएगा 3। सेमटेक के ट्रांस-इम्पीडेंस एम्प्लीफायर (transimpedance amplifiers) और लेज़र ड्राइवर — एआई डेटा सेंटर के लिंक्स पर 800G से 1.6T होते हुए 3.2T की ओर डेटा ढोने वाले एनालॉग फ्रंट एंड — टावर की SiGe प्रोसेस पर बनते हैं 34। ऑप्टिक्स रिसर्च फर्म सिग्नल एआई का अनुमान है कि डेटाकॉम ऑप्टिक्स की मांग 2024 के 9 अरब डॉलर से बढ़कर 2026 में अनुमानित 37 अरब डॉलर पहुंच जाएगी 5। इसके उलट, टावर के सीईओ रसेल एलवैंगर ने 11 अगस्त को 248.34 डॉलर के भाव पर 1,04,226 शेयर बेचे — कुल 2.59 करोड़ डॉलर, यानी अपनी सीधी होल्डिंग का 16.5%। पिछले 90 दिनों में कंपनी के इनसाइडर्स (insiders) ने 4.56 करोड़ डॉलर के शेयर बेचे और पिछले साल भर में 6 करोड़ डॉलर के; खरीदारी शून्य 12।
रैंप का असर अब राजस्व में दिखने लगा है
दूसरी तिमाही का राजस्व 460.08 मिलियन डॉलर रहा — साल पहले के मुकाबले 23.7% बढ़कर। ईपीएस 0.88 डॉलर रही, जबकि कंसेंसस अनुमान 0.76 डॉलर था। मैनेजमेंट ने इस तिमाही के राजस्व और मार्जिन को कंपनी के रिकॉर्ड स्तर बताया 16। ऑप्टिक्स का काम जिस सेगमेंट में आता है — आरएफ इंफ्रास्ट्रक्चर (RF Infrastructure) — वह कुल राजस्व का 49% रहा और साल पहले के मुकाबले 140% से ज्यादा बढ़ा। सिलिकॉन फोटोनिक्स सालाना आधार पर 680 मिलियन डॉलर से ऊपर की रफ्तार पकड़ चुकी है और चौथी तिमाही का लक्ष्य 1 अरब डॉलर है; इसके पीछे 2027 के लिए ग्राहकों के करीब 1.3 अरब डॉलर के कॉन्ट्रैक्ट और 290 मिलियन डॉलर के एडवांस भुगतान (प्रीपेमेंट) मौजूद हैं 6। तीसरी तिमाही की गाइडेंस का मध्य आंकड़ा 520 मिलियन डॉलर है, यानी सालाना रफ्तार 2 अरब डॉलर से ऊपर 6।
ऑप्टिक्स का रैंप अब राजस्व की लाइन में है, तीसरी तिमाही की गाइडेंस ने रफ्तार और बढ़ाई है
- राजस्व
- Estimate
Data
| राजस्व | |
|---|---|
| तिमाही 3 '23 | $358.17M |
| तिमाही 4 '23 | $351.71M |
| तिमाही 1 '24 | $327.24M |
| तिमाही 2 '24 | $351.18M |
| तिमाही 3 '24 | $370.51M |
| तिमाही 4 '24 | $387.19M |
| तिमाही 1 '25 | $358.17M |
| तिमाही 2 '25 | $372.06M |
| तिमाही 3 '25 | $395.67M |
| तिमाही 4 '25 | $440.21M |
| तिमाही 1 '26 | $413.63M |
| तिमाही 2 '26 | $460.08M |
| तिमाही 3 '26 (अनु.) (estimate) | $520M |
मल्टीपल ही है जिस पर शॉर्ट सेलर्स शॉर्ट लगा रहे हैं
टावर का शेयर पिछली बारह महीनों की कमाई का 77.2 गुना भाव पर कारोबार कर रहा है, जबकि पांच साल का मीडियन सिर्फ 24.5 गुना रहा है; मौजूदा कीमत GuruFocus के 58.87 डॉलर के मॉडल वैल्यू से 232% ऊपर है 2। सेल साइड (ब्रोकरेज) मामले में उल्टा पक्ष पर खड़ी है: कंसेंसस रेटिंग 'मॉडरेट बाय' और टारगेट 316 डॉलर 1; 15 सितंबर तक औसत टारगेट 332.93 डॉलर रहा; सितंबर में बार्कलेज−2.85% — बार्कलेज, down 2.85 percent today ने 'ओवरवेट' रेटिंग से और मिज़ुहो ने 'आउटपरफॉर्म' रेटिंग से कवरेज शुरू किया है 7। इनसाइडर की बिक्री एक राय है, ग्राहक का एडवांस भुगतान एक ऑर्डर है।
दांव का फैसला 2 नवंबर को होगा
टावर 2 नवंबर 2026, सोमवार को तीसरी तिमाही के नतीजे और चौथी तिमाही की गाइडेंस पेश करेगा 8। नजर इस पर रहेगी कि चौथी तिमाही की गाइडेंस 1 अरब डॉलर की फोटोनिक्स रन रेट को 2027 तक साथ ले चलती है या उस आंकड़े में लचक छोड़ देती है। यही नंबर तय करेगा कि सही कौन — 316 डॉलर का टारगेट या दोगुनी हो चुकी शॉर्ट इंटरेस्ट।
Deepdive
AI-generated from this story and its cited sources. Not investment advice.
