Nadie mencionó el freno de Ucrania en la conferencia de resultados, y los compradores ya ponen precio al interruptor de apagado
La conferencia del 21 de octubre puso precio a una empresa de IA financiada por Starlink, pero ni Elon Musk, ni Gwynne Shotwell ni ningún analista sacaron a colación el freno impuesto a la red de guerra, la misma semana en que los senadores lo remitían al inspector general.
Vincent Jiang · 3 min read
SpaceX−7.85% — SpaceX, down 7.85 percent today celebró el martes su conferencia de resultados del tercer trimestre y en ningún momento abordó el freno de velocidad impuesto a Starshield: ni Elon Musk, ni la presidenta y directora de operaciones Gwynne Shotwell, ni ningún analista financiero lo mencionaron 3. La misma semana, el Wall Street Journal y la CBS News informaron de que Musk ordenó ralentizar en Ucrania la red de uso militar, de que los drones de ataque ucranianos perdieron el enlace en pleno vuelo y de que senadores de ambos partidos han pedido al inspector general del Pentágono que determine quién lo hizo 12. Los inversores recibieron, envueltos en el mismo silencio, un trimestre récord y un problema de gobernanza.
El trimestre fue real
SpaceX, que cotiza desde su salida a bolsa del 12 de junio, informó de unos ingresos de 14.600 millones de dólares, un 161% más interanual, y de un beneficio neto de 4.400 millones, frente a la pérdida de 1.100 millones de un año antes 56. La división Super Intelligence, que alquila capacidad de cómputo de IA, facturó 7.600 millones: más que los 5.250 millones de Starlink y más de cuatro veces los 1.800 millones de ingresos por lanzamientos 5.
El cómputo de IA ya es el mayor negocio de SpaceX, por delante de Starlink y de los lanzamientos
Data
| Value | |
|---|---|
| Super Intelligence (cómputo de IA) | $7.6B |
| Conectividad Starlink | $5.25B |
| Lanzamientos | $1.8B |
El motor de IA se alimenta del dinero que ingresa Starlink: los ingresos por conectividad crecieron un 69%, hasta 5.250 millones de dólares, con 13,6 millones de abonados en 174 países, y 16.400 millones de los 19.600 millones de gasto de capital del trimestre fueron a parar al cómputo 5.
Kyiv convirtió el tope en prueba
Esa red funciona ahora con un freno de velocidad documentado y en manos de una sola persona. Kyiv acusó a Washington de frenar Starshield el 13 de octubre; después, funcionarios ucranianos recorrieron países de la UE con terminales de Starlink, donde las conexiones funcionaban con normalidad por encima de los 180 km/h, mientras que en Ucrania el tope seguía en torno a los 161 km/h, una prueba que el presidente Volodímir Zelenski calificó de operación planificada 19. Las unidades ucranianas reportaron caídas del enlace de Starshield a velocidades de solo 90 km/h, y un análisis de un piloto de drones ucraniano cifra las pérdidas en decenas de millones de dólares 19.
El freno, visible en las pruebas de velocidad: normal por encima de 180 km/h en la UE, tope en torno a 161 en Ucrania y caídas desde los 90
Data
| Umbral de velocidad | |
|---|---|
| Starlink en países de la UE | 180 km/h |
| Starlink en Ucrania | 161 km/h |
| Starshield, unidades ucranianas | 90 km/h |
Nadie asume la responsabilidad
Musk sostiene que los límites sobre Starshield los deciden los militares de EE UU y, en última instancia, el presidente; Donald Trump dice que no fue él, y el secretario de Defensa, Pete Hegseth, asegura que el Pentágono no emitió ninguna directiva. Zelenski afirma que el servicio sigue frenado y que SpaceX ha dejado de responder al Ministerio de Defensa de Ucrania, aunque el secretario de Estado de EE UU, Marco Rubio, le dijo que la ralentización se desbloqueará 129.
Los compradores se dieron cuenta
El vicepresidente ejecutivo de Palantir−2.73% — Palantir, down 2.73 percent today para Reino Unido y Europa, Louis Mosley, dijo a Reuters que su sistema de 480 millones de euros para la OTAN no tiene interruptor de apagado; Francia y Alemania ya han renunciado a usar Maven, la plataforma de IA de campo de batalla de Palantir 4. Eric Talley, de la Facultad de Derecho de Columbia, sostiene que Europa podría mirar con recelo un SpaceX más grande, un problema para la propuesta de fusión entre SpaceX y Tesla, que uniría capitalizaciones de 2,15 billones y 1,53 billones de dólares 6.
Alemania, que paga el Starlink de Ucrania, quiere ya que desaparezcan los topes de velocidad 9. El enlace de combate de un cliente en plena guerra se ralentizó por unos términos de servicio que un solo ejecutivo puede interpretar; por eso los compradores pagan ahora por garantías por escrito de que el suyo no puede serlo.
Poca competencia, hasta ahora
Un lector de Hacker News resumió sin rodeos la consecuencia competitiva: Starlink tenía poca competencia y el mundo, pocas razones para construirla; ahora Rusia, China, Japón y la UE están construyendo rivales 8. Vigilar lo que viene: qué contratos gubernamentales incluyen una cláusula sin interruptor de apagado y qué averigua el inspector general del Pentágono.
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