财报电话会只字未提乌克兰限速，买家开始把“关停开关”计入价格
10月21日的财报电话会，给这家由星链（Starlink）输血的AI公司定了价；但无论是埃隆·马斯克、格温·肖特韦尔，还是任何一位分析师，都未问及这张战时网络的限速——就在同一周，参议员们已把这件事提交五角大楼监察长。
Vincent Jiang · 3 min read
太空探索技术公司−8.40% — 太空探索技术公司, down 8.40 percent today周二召开第三季度财报电话会，全程未触及星盾限速问题：无论是埃隆·马斯克、总裁兼首席运营官格温·肖特韦尔，还是任何一位分析师，都没有提出这件事3。就在同一周，《华尔街日报》和哥伦比亚广播公司（CBS）报道称马斯克下令让这套军用级网络在乌克兰降速，乌克兰攻击无人机在飞行途中链路中断，两党参议员已要求五角大楼监察长查明是谁所为12。在同一片沉默中，投资者收获了创纪录的季度业绩，也收获了一个治理难题。
业绩是真的
已于6月12日通过首次公开募股（IPO）上市的太空探索技术公司，公布营收146亿美元，同比增长161%，净利润44亿美元，而上年同期亏损11亿美元56。出租AI算力的“超级智能”（Super Intelligence）板块收入76亿美元，高于星链的52.5亿美元，是发射业务18亿美元收入的四倍以上5。
AI算力已成太空探索技术公司第一大业务，超过星链和发射
Data
| Value | |
|---|---|
| 超级智能（AI算力） | $7.6B |
| 星链连接业务 | $5.25B |
| 发射业务 | $1.8B |
AI引擎烧的是星链赚来的钱：连接业务收入增长69%，至52.5亿美元，订户达1360万，遍及174个国家；当季196亿美元资本开支中，有164亿美元投向算力5。
基辅把限速变成了证据
如今，这张网络多了一个有据可查的“一人限速开关”。基辅10月13日指责华盛顿对星盾限速；乌克兰官员随后带着星链终端驱车横跨多个欧盟国家：当地连接在时速180公里以上运行正常，乌克兰境内则仍被限制在161公里左右，总统弗拉基米尔·泽连斯基称，这些证据表明这是一场有预谋的行动 19。乌克兰部队报告，星盾链路在时速低至90公里时就会掉线；据一名乌克兰无人机操作员估算，损失达数千万美元 19。
实测中的限速：欧盟境内时速180公里以上正常，乌克兰被限至161公里，90公里即掉线
Data
| 速度阈值 | |
|---|---|
| 星链（欧盟国家） | 180 km/h |
| 星链（乌克兰） | 161 km/h |
| 星盾（乌克兰部队） | 90 km/h |
无人担责
马斯克表示，星盾的限速措施由美国军方决定，最终由总统拍板；唐纳德·特朗普说这不是他干的；国防部长皮特·赫格塞思称，五角大楼没有下达过任何指令。泽连斯基表示，服务至今仍被限速，太空探索技术公司已停止回应乌克兰国防部的问询，不过美国国务卿马尔科·鲁比奥告诉他，限速将会解除 129。
买家坐不住了
帕兰提尔（Palantir）−2.52% — 帕兰提尔（Palantir）, down 2.52 percent today负责英国和欧洲业务的执行副总裁路易斯·莫斯利对路透社表示，公司价值4.8亿欧元的北约系统没有“关停开关”；法国和德国已经拒绝使用帕兰提尔的战场AI平台Maven 4。哥伦比亚法学院的埃里克·塔利认为，面对更庞大的太空探索技术公司，欧洲可能心存忌惮，这对拟议中的太空探索技术公司与特斯拉合并案是个难题——合并双方市值分别为2.15万亿美元和1.53万亿美元 6。
一直在为乌克兰星链买单的德国，如今要求取消限速 9。战时客户的作战链路，因为服务条款可由一名高管自行解读而遭到降速；买家们转而花钱购买书面保证——自己的链路不会被这样对待。
对手正在赶来
Hacker News上的一位读者一语道破了竞争层面的后果：星链此前几乎没有对手，全世界也几乎没有理由再造一个出来；而如今，俄罗斯、中国、日本和欧盟都在建设与星链竞争的系统 8。接下来要看两件事：哪些政府合同会写入“无‘关停开关’条款”，以及监察长会查出什么。
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