Un tercio de los principales sitios de comercio de EE UU bloquea a Muse, de Meta. Googlebot entra como Pedro por su casa.
Jefferies probó el agente Muse de Meta en varios cientos de los principales sitios de compras y viajes de EE UU y comprobó que cerca de un tercio lo bloquea de plano, y las restricciones nuevas aparecen casi a diario. Los ingresos por take rate (la comisión por cada transacción) llamados a justificar el capex récord de Meta tendrán que negociarse ahora puerta a puerta, y los comercios no se atreven a cerrar la única puerta que usa Google.
Vincent Jiang · 3 min read
Muse, el agente que Meta−1.36% — Meta, down 1.36 percent today lanzó el 8 de septiembre, navega, reserva y compra en la red en nombre de su usuario, y Meta quiere un take rate: una comisión en cada transacción 1. Las descargas alcanzaron los 10,9 millones el 20 de octubre 1. Después, Jefferies−1.84% — Jefferies, down 1.84 percent today, el banco de inversión, contó las puertas.
La web pide el DNI a Muse en la puerta
En varios cientos de sitios líderes de EE UU de comercio electrónico, aerolíneas, viajes online, hoteles y reservas, la firma halló que cerca de un tercio bloqueaba Muse de plano, a otro tercio le ponía trabas o restricciones y el tercio restante funcionaba sin fricción; las restricciones nuevas surgen casi a diario. A medida que el comercio agéntico se convierte en un problema de acceso, escribió el analista Brent Thill, eso podría «retrasar la oportunidad de take rate de Meta y reforzar el foso de Google» 23.
Un tercio de los principales sitios de comercio y viajes de EE UU bloquea Muse de plano
- Bloqueado de plano33.333.3%
- Con trabas o restricciones33.333.3%
- Funcionó sin problemas33.433.4%
Data
| Slice | Value | Share |
|---|---|---|
| Bloqueado de plano | 33.3 | 33.3% |
| Con trabas o restricciones | 33.3 | 33.3% |
| Funcionó sin problemas | 33.4 | 33.4% |
Amazon−0.72% — Amazon, down 0.72 percent today bloqueó a Muse de plano en septiembre, alegando que los agentes de compras externos deben «respetar las decisiones de los proveedores de servicios» 4, y las pruebas de la propia NBC News sorprendieron a socios anunciados cerrándole la puerta al agente 5. La respuesta de Meta son los conectores autorizados con Walmart−0.92% — Walmart, down 0.92 percent today, Best Buy−0.35% — Best Buy, down 0.35 percent today, Wayfair−1.09% — Wayfair, down 1.09 percent today, Sephora y Dick's Sporting Goods, muchos de ellos aún no activos 2.
La asimetría importa a los inversores: los comercios no piensan bloquear a Googlebot, el rastreador web de Google, por miedo a perder tráfico de búsqueda, mientras que Meta tiene que negociar el acceso sitio a sitio 23. Cada puerta cerrada a Muse sigue abierta para Googlebot.
Un pilar sin lista de precios, financiado de todos modos
Mark Zuckerberg llama a la Meta Enterprise Platform «el próximo gran pilar de nuestro negocio» 6 y ha fichado a Chirantan «CJ» Desai, consejero delegado de MongoDB hasta este mes, para dirigirla 7. El lanzamiento del 28 de septiembre no concretó ni productos, ni precios, ni contratos corporativos 7, y no es la primera vez que Meta deja el oficio: Workplace cerró en mayo, Horizon Workrooms en febrero 7.
El gasto no espera. El capex del tercer trimestre ascendió a 33.900 millones de dólares, frente a 9.900 millones de beneficio neto, el segundo trimestre consecutivo en que el capex superó al beneficio 8; la previsión de capex para todo el año subió hasta la banda de entre 135.000 y 145.000 millones de dólares 9, y la acción cayó un 6% tras unos resultados sólidos, por temor al gasto 4.
El capex supera al beneficio neto dos trimestres seguidos
- Capex
- Beneficio neto
Data
| Capex | Beneficio neto | |
|---|---|---|
| 3T '24 | $8.26B | $15.69B |
| 4T '24 | $14.43B | $20.84B |
| 1T '25 | $12.94B | $16.64B |
| 2T '25 | $16.54B | $18.34B |
| 3T '25 | $18.83B | $2.71B |
| 4T '25 | $21.38B | $22.77B |
| 1T '26 | $19B | $26.77B |
| 2T '26 | $30.12B | $15.85B |
| 3T '26 | $33.94B | $9.86B |
Miles de millones sobre el papel mientras se levantan los muros
Benjamin Black, de Deutsche Bank, calcula que Muse generará entre 2.400 y 36.000 millones de dólares de ingresos para 2030 10; Citi−1.57% — Citi, down 1.57 percent today habla de 27.000 millones de dólares en varios años 4. El análisis de Jefferies también advierte de que Muse elabora expedientes sobre sus cerca de 4 millones de usuarios y también sobre sus amigos 2, una postura que invita a levantar más muros, y Barron's sostiene que incluso un agente esencial podría no ser rentable 11.
La publicidad sigue sosteniendo el valor: 63.060 millones de los 64.600 millones de dólares de ingresos del tercer trimestre 9, con un crecimiento del gasto publicitario superior al de Google−0.98% — Google, down 0.98 percent today en el trimestre, según un experto consultado por Jefferies 2.
Vigilar los conectores antes de la campaña navideña
Queda por ver si Walmart y los demás están operativos antes del pico de compras navideñas, y si la previsión de ingresos del cuarto trimestre —entre 73.000 y 76.000 millones de dólares 9— llega acompañada de un calendario para el take rate. Hasta entonces, el segundo pilar se cotiza sobre la palabra de Zuckerberg.
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