अमेरिका की एक-तिहाई प्रमुख कॉमर्स साइटें मेटा के म्यूज़ के लिए बंद, गूगलबॉट के लिए खुलीं
निवेश बैंक जेफरीज़ ने मेटा के एआई एजेंट म्यूज़ को अमेरिका की कुछ सौ प्रमुख शॉपिंग और ट्रैवल साइटों पर टेस्ट किया। करीब एक-तिहाई साइटों ने इसे सीधे ब्लॉक कर दिया है और नई पाबंदियां लगभग रोज़ जुड़ रही हैं। मेटा के रिकॉर्ड पूंजीगत खर्च (कैपेक्स) को जायज़ ठहराने वाली टेक रेट आमदनी अब दरवाज़े-दर-दरवाज़े तय होगी, मगर दुकानदार उस इकलौते दरवाज़े को बंद करने की हिम्मत नहीं कर सकते जिससे गूगल गुज़रता है।
Vincent Jiang · 3 min read
मेटा−1.36% — मेटा, down 1.36 percent today ने 8 सितंबर को म्यूज़ (Muse) नाम का एआई एजेंट लॉन्च किया था। यह यूज़र की तरफ़ से ऑनलाइन ब्राउज़ करता है, बुकिंग करता है और खरीदारी भी करता है। मेटा इस पर टेक रेट (take rate) चाहता है, यानी हर लेन-देन का अपना तय हिस्सा 1। 20 अक्टूबर तक म्यूज़ के डाउनलोड 1.09 करोड़ तक पहुंच चुके थे 1। फिर निवेश बैंक जेफरीज़−1.84% — जेफरीज़, down 1.84 percent today ने दरवाज़े गिनने का काम किया।
वेब के दरवाज़े पर ही म्यूज़ की पूछ-परख
जांच की गई अमेरिका की कुछ सौ प्रमुख ई-कॉमर्स, एयरलाइन, ऑनलाइन ट्रैवल, होटल और रिज़र्वेशन साइटों पर। नतीजा: करीब एक-तिहाई ने म्यूज़ को सीधे ब्लॉक कर दिया, एक-तिहाई ने चैलेंज किया या पाबंदी लगाई, और एक-तिहाई पर वह बिना रुकावट चला। नई पाबंदियां लगभग रोज़ लग रही हैं। विश्लेषक ब्रेंट थिल ने लिखा कि जब एजेंटिक कॉमर्स (agentic commerce) पहुंच की समस्या बनती जा रही है, तो यह "मेटा के टेक रेट के मौके को आगे खिसका सकता है और गूगल की खाई और गहरी कर सकता है" 23।
अमेरिका की एक-तिहाई प्रमुख कॉमर्स और ट्रैवल साइटों ने म्यूज़ को सीधे ब्लॉक किया
- सीधे ब्लॉक33.333.3%
- चैलेंज या पाबंदी33.333.3%
- बिना रुकावट चला33.433.4%
Data
| Slice | Value | Share |
|---|---|---|
| सीधे ब्लॉक | 33.3 | 33.3% |
| चैलेंज या पाबंदी | 33.3 | 33.3% |
| बिना रुकावट चला | 33.4 | 33.4% |
अमेज़न−0.72% — अमेज़न, down 0.72 percent today ने सितंबर में म्यूज़ को सीधे ब्लॉक कर दिया था। कंपनी ने कहा कि बाहरी शॉपिंग एजेंटों को "सर्विस प्रोवाइडर के फ़ैसलों का सम्मान" करना चाहिए 4। एनबीसी न्यूज़ के अपने टेस्ट में मेटा की ओर से नाम लिए गए पार्टनर भी एजेंट को लौटा देते पाए गए 5। मेटा का जवाबी कदम है वॉलमार्ट−0.92% — वॉलमार्ट, down 0.92 percent today, बेस्ट बाय−0.35% — बेस्ट बाय, down 0.35 percent today, वेफेयर−1.09% — वेफेयर, down 1.09 percent today, सेफोरा और डिक्स स्पोर्टिंग गुड्स के साथ स्वीकृत कनेक्टर (sanctioned connectors) — हालांकि इनमें से कई अभी लाइव नहीं हुए हैं 2।
यह असमानता निवेशकों के लिए अहम है: सर्च ट्रैफ़िक खोने के डर से दुकानदार गूगलबॉट (Googlebot), यानी गूगल के वेब क्रॉलर, को ब्लॉक नहीं करेंगे, जबकि मेटा को हर साइट के लिए अलग-अलग पहुंच की बातचीत करनी पड़ रही है 23। म्यूज़ के लिए बंद होता हर दरवाज़ा गूगलबॉट के लिए खुला है।
जिस स्तंभ की कोई कीमत-सूची नहीं, उस पर पैसा बहता जा रहा है
मार्क ज़करबर्ग ने मेटा एंटरप्राइज़ प्लेटफ़ॉर्म (Meta Enterprise Platform) को "हमारे कारोबार का अगला बड़ा स्तंभ" बताया है 6 और इसकी कमान इसी महीने तक मोंगोडीबी (MongoDB) के सीईओ रहे चिरंतन "सीजे" देसाई को सौंपी है 7। 28 सितंबर की लॉन्च में न कोई प्रॉडक्ट का नाम था, न कोई कीमत, न कोई एंटरप्राइज़ कॉन्ट्रैक्ट 7। मेटा इस कारोबार से पहले भी हाथ खींच चुका है: वर्कप्लेस (Workplace) मई में और होराइज़न वर्करूम्स (Horizon Workrooms) फरवरी में बंद हो चुके हैं 7।
खर्च इंतज़ार नहीं कर रहा। तीसरी तिमाही (Q3) में पूंजीगत खर्च (कैपेक्स) 33.9 अरब डॉलर रहा, मुकाबले में शुद्ध मुनाफ़ा 9.9 अरब डॉलर — लगातार दूसरी तिमाही है जब कैपेक्स मुनाफ़े से आगे निकल गया 8। पूरे साल के कैपेक्स का अनुमान बढ़ाकर 135–145 अरब डॉलर कर दिया गया 9, और मज़बूत नतीजों के बावजूद खर्च की आशंका से शेयर 6 फीसदी गिरा 4।
लगातार दो तिमाहियों से कैपेक्स शुद्ध मुनाफ़े से आगे
- पूंजीगत खर्च
- शुद्ध मुनाफ़ा
Data
| पूंजीगत खर्च | शुद्ध मुनाफ़ा | |
|---|---|---|
| तीसरी तिमाही '24 | $8.26B | $15.69B |
| चौथी तिमाही '24 | $14.43B | $20.84B |
| पहली तिमाही '25 | $12.94B | $16.64B |
| दूसरी तिमाही '25 | $16.54B | $18.34B |
| तीसरी तिमाही '25 | $18.83B | $2.71B |
| चौथी तिमाही '25 | $21.38B | $22.77B |
| पहली तिमाही '26 | $19B | $26.77B |
| दूसरी तिमाही '26 | $30.12B | $15.85B |
| तीसरी तिमाही '26 | $33.94B | $9.86B |
दीवारें खड़ी होती रहीं और कागज़ों पर अरबों डॉलर के हिसाब बनते रहे
ड्यूशे बैंक के बेंजामिन ब्लैक म्यूज़ का राजस्व 2030 तक 2.4 अरब से 36 अरब डॉलर तक आंकते हैं 10; सिटी−1.57% — सिटी, down 1.57 percent today का अनुमान है कि कई सालों में यह 27 अरब डॉलर का होगा 4। जेफरीज़ की रिपोर्ट यह भी बताती है कि म्यूज़ अपने करीब 40 लाख यूज़र्स और उनके दोस्तों पर विस्तृत फाइलें तैयार कर रहा है 2। एक ऐसा रुख़, जो और दीवारें खड़ी कर सकता है। साथ ही, बैरन्स की दलील है कि ज़रूरी एजेंट भी मुनाफ़े वाला नहीं हो सकता 11।
मेटा के शेयर को अब भी विज्ञापन ही संभाले हुए है: तीसरी तिमाही के 64.60 अरब डॉलर कुल राजस्व में से 63.06 अरब डॉलर विज्ञापन से आए 9, और जेफरीज़ से बात करने वाले एक विशेषज्ञ के मुताबिक इस तिमाही में विज्ञापन खर्च की बढ़ोतरी गूगल−0.98% — गूगल, down 0.98 percent today से तेज़ रही 2।
त्योहारी सीज़न से पहले कनेक्टरों पर नज़र रखें
देखना होगा कि वॉलमार्ट और बाकी कनेक्टर त्योहारी खरीदारी के शिखर से पहले लाइव हो पाते हैं या नहीं, और यह भी कि चौथी तिमाही के लिए 73–76 अरब डॉलर का राजस्व गाइडेंस 9 टेक रेट की टाइमलाइन साथ लेकर आता है या नहीं। तब तक दूसरे स्तंभ की कीमत सिर्फ़ ज़करबर्ग की बात पर टिकी है।
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