미국 주요 커머스 3분의 1, 메타 '뮤즈' 출입 차단…구글봇은 무사통과
미 투자은행 제퍼리스가 메타의 AI 에이전트 '뮤즈(Muse)'를 미국 주요 쇼핑·여행 사이트 수백 곳에서 시험한 결과 약 3분의 1이 접근을 전면 차단한 것으로 나타났다. 제한 조치는 거의 매일 새로 생겨나고 있다. 메타의 사상 최대 시설투자를 정당화해야 할 테이크 레이트(take rate·거래 수수료) 수익은 이제 문 단위로 협상해 얻어야 한다. 유통업체들은 구글이 드나드는 그 문 하나만은 감히 닫지 못한다.
Vincent Jiang · 3 min read
메타−1.36% — 메타, down 1.36 percent today가 9월 8일 선보인 AI 에이전트 '뮤즈'는 사용자를 대신해 온라인을 둘러보고 예약하고 구매한다. 메타는 여기서 거래 건마다 일정 몫을 떼어내는 테이크 레이트를 노린다 1. 다운로드는 10월 20일까지 1090만 건을 넘겼다 1. 그리고 투자은행 제퍼리스−1.84% — 제퍼리스, down 1.84 percent today가 문을 세기 시작했다.
문 앞에서 '신분증 검사' 당하는 뮤즈
제퍼리스가 미국 주요 이커머스·항공·온라인여행사(OTA)·호텔·예약 사이트 수백 곳을 조사한 결과 약 3분의 1은 뮤즈를 전면 차단했고, 3분의 1은 인증을 요구하거나 제한을 걸었으며, 나머지 3분의 1은 끊김 없이 작동했다. 새로운 제한은 거의 매일 추가되고 있다. 에이전트 커머스가 접근권 문제로 변모하는 상황과 관련해 애널리스트 브렌트 티어는 이는 "메타의 테이크 레이트 기회를 밀어내고 구글의 해자를 강화할 수 있다"고 짚었다 23.
미국 주요 커머스·여행 사이트 3분의 1이 뮤즈 전면 차단
- 전면 차단33.333.3%
- 인증 또는 제한33.333.3%
- 끊김 없이 작동33.433.4%
Data
| Slice | Value | Share |
|---|---|---|
| 전면 차단 | 33.3 | 33.3% |
| 인증 또는 제한 | 33.3 | 33.3% |
| 끊김 없이 작동 | 33.4 | 33.4% |
아마존−0.72% — 아마존, down 0.72 percent today은 9월 뮤즈를 전면 차단하며 외부 쇼핑 에이전트는 "서비스 제공자의 결정을 존중해야 한다"는 입장이었다 4. NBC 뉴스가 직접 테스트한 결과에서는 메타가 파트너로 지목한 기업들이 뮤즈를 거부하는 모습이 포착됐다 5. 메타가 내세우는 대응책은 월마트−0.92% — 월마트, down 0.92 percent today·베스트바이−0.35% — 베스트바이, down 0.35 percent today·웨이페어−1.09% — 웨이페어, down 1.09 percent today, 세포라, 딕스 스포팅 굿즈 등과의 공식 연동이다. 다만 상당수는 아직 가동 전이다 2.
이 비대칭이 투자자들에겐 핵심이다. 유통업체들은 검색 유입이 끊길까 봐 구글의 웹 크롤러인 구글봇을 차단하지 못한다. 메타는 사이트 하나하나 접근권을 협상해야 한다 23. 뮤즈에게 닫힌 문은 모두 구글봇에게는 열려 있다.
가격표 없는 성장 축…돈은 이미 나가고 있다
마크 저커버그 메타 최고경영자(CEO)는 메타 엔터프라이즈 플랫폼(Meta Enterprise Platform)을 '우리 사업의 다음 주요 성장 축'이라고 부른다 6. 메타는 이를 맡길 사람으로 이달까지 몽고DB(MongoDB) 최고경영자(CEO)였던 치란탄 'CJ' 데사이(Chirantan 'CJ' Desai)를 영입했다 7. 그런데 9월 28일 출범 발표에는 제품도, 가격도, 기업용 계약도 없었다 7. 메타는 이 장사에서 한 번 발을 뺀 전력이 있다. 워크플레이스(Workplace)는 5월, 호라이즌 워크룸스(Horizon Workrooms)는 2월 문을 닫았다 7.
그러나 지출은 기다려 주지 않는다. 3분기 시설투자는 339억 달러로 순이익 99억 달러를 웃돌았다. 시설투자가 이익을 앞지른 것은 두 분기 연속이다 8. 연간 시설투자 전망치는 1350억~1450억 달러로 상향됐고 9, 실적은 좋았는데도 지출 부담을 우려한 매도에 주가가 6% 하락했다 4.
시설투자, 두 분기 연속 순이익 웃돌아
- 시설투자
- 순이익
Data
| 시설투자 | 순이익 | |
|---|---|---|
| 24년 3분기 | $8.26B | $15.69B |
| 24년 4분기 | $14.43B | $20.84B |
| 25년 1분기 | $12.94B | $16.64B |
| 25년 2분기 | $16.54B | $18.34B |
| 25년 3분기 | $18.83B | $2.71B |
| 25년 4분기 | $21.38B | $22.77B |
| 26년 1분기 | $19B | $26.77B |
| 26년 2분기 | $30.12B | $15.85B |
| 26년 3분기 | $33.94B | $9.86B |
벽은 높아지는데…노트 속엔 수십억 달러
도이체방크의 벤저민 블랙 애널리스트는 2030년까지 뮤즈 매출을 24억~360억 달러로 추산했다 10. 씨티은행−1.57% — 씨티은행, down 1.57 percent today은 수년에 걸쳐 270억 달러로 본다 4. 제퍼리스 보고서는 또 뮤즈가 약 400만 명의 사용자는 물론 이들의 지인들에 대한 인물 파일까지 구축하고 있다고 지적했다 2. 더 많은 벽을 자초할 수 있는 행보다. 배런스는 아무리 필수적인 에이전트라도 수익을 내지 못할 수 있다고 지적한다 11.
지금도 주가를 떠받치는 것은 광고다. 3분기 매출 646억 달러 가운데 630억6000만 달러가 광고에서 나왔다 9. 제퍼리스가 자문을 구한 전문가에 따르면 같은 분기 광고 지출 증가율은 구글−0.98% — 구글, down 0.98 percent today을 앞질렀다 2.
연말 성수기 전 '공식 연동' 가동이 관건
월마트를 비롯한 공식 연동 파트너들이 연말 성수기 전에 실제 가동에 들어가는지, 730억~760억 달러로 제시된 4분기 매출 가이던스 9에 테이크 레이트 도입 일정이 함께 나오는지 지켜봐야 한다. 그 전까지 시장이 메타의 두 번째 성장 축에 값을 매기는 근거는 저커버그의 말뿐이다.
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