Треть ведущих торговых сайтов США блокирует агента Muse от Meta. Googlebot заходит свободно

Агент Muse, запущенный Meta▼−1.36% — Meta, down 1.36 percent today 8 сентября, сам просматривает сайты, бронирует и покупает за пользователя, а Meta хочет получать take rate — свой процент с каждой транзакции ¹. К 20 октября число скачиваний достигло 10,9 млн ¹. А затем инвестбанк Jefferies▼−1.84% — инвестбанк Jefferies, down 1.84 percent today взялся считать двери.

Веб устраивает Muse фейс-контроль

Аналитики Jefferies прогнали Muse по нескольким сотням ведущих американских сайтов — интернет-торговли, авиакомпаний, онлайн-турагентств, отелей и сервисов бронирования — и вот результат: примерно треть блокирует агента полностью, треть встречает его проверками или ограничениями, а треть работает без сбоев; новые ограничения появляются почти ежедневно. Поскольку агентная коммерция (agentic commerce) превращается в проблему доступа, это, как написал аналитик Брент Тилл, может «отодвинуть во времени шанс Meta на take rate и укрепить ров Google↗» ²³.

Amazon▼−0.72% — Amazon, down 0.72 percent today ещё в сентябре заблокировала Muse полностью, заявив, что сторонние шопинг-агенты должны «уважать решения поставщиков услуг» ⁴, а собственные проверки NBC News показали, что названные партнёры разворачивают агента↗ ⁵. Ответ Meta — официальные коннекторы с Walmart▼−0.92% — Walmart, down 0.92 percent today, Best Buy▼−0.35% — Best Buy, down 0.35 percent today, Wayfair▼−1.09% — Wayfair, down 1.09 percent today, Sephora и Dick's Sporting Goods, многие из которых пока не запущены ².

Для инвесторов важна асимметрия: ритейлеры не станут блокировать Googlebot — поискового робота Google — из страха потерять поисковый трафик, а Meta вынуждена договариваться о доступе с каждым сайтом в отдельности ²³. Каждая дверь, закрытая перед Muse, остаётся открытой для Googlebot.

Опора без прайс-листа, но её всё равно финансируют

Марк Цукерберг называет Meta Enterprise Platform «следующей крупной опорой нашего бизнеса» ⁶ и нанял руководить платформой Чирантана «CJ» Десаи, до этого месяца возглавлявшего MongoDB↗ ⁷. На презентации 28 сентября не прозвучало ни названий продуктов, ни цен, ни корпоративных контрактов ⁷, а из этого бизнеса Meta уже уходила: Workplace закрылся в мае, Horizon Workrooms — в феврале ⁷.

Расходы ждать не собираются. Капзатраты в III квартале составили $33,9 млрд против $9,9 млрд чистой прибыли↗ — во второй квартал подряд они превысили прибыль ⁸; годовой прогноз капзатрат вырос до $135–145 млрд↗ ⁹, а акции упали на 6% после сильного отчёта — на опасениях по поводу расходов ⁴.

Миллиарды заносят в прогнозы, а стены растут

Бенджамин Блэк из Deutsche Bank оценивает выручку Muse к 2030 году в диапазоне от $2,4 млрд до $36 млрд ¹⁰; Citi▼−1.57% — Citi, down 1.57 percent today говорит о $27 млрд в течение нескольких лет ⁴. В обзоре Jefferies также отмечается, что Muse собирает досье примерно на 4 млн пользователей и их друзей ² — подход, провоцирующий новые стены. При этом Barron's полагает, что даже незаменимый агент может оказаться нерентабельным↗ ¹¹.

Пока акции Meta держит реклама: $63,06 млрд из $64,60 млрд выручки III квартала ⁹; рост рекламных расходов у компании в этом квартале опережал показатели Google▼−0.98% — Google, down 0.98 percent today, по оценке эксперта, с которым консультировались аналитики Jefferies ².

Следить за коннекторами до праздников

Стоит посмотреть, заработают ли официальные коннекторы с Walmart и остальными партнерами до пика рождественских распродаж и будет ли прогноз выручки на IV квартал в $73–76 млрд ⁹ сопровождаться графиком ввода take rate. До тех пор вторая опора бизнеса в цене акций держится на одном лишь слове Цукерберга.