Google verkauft erstmals TPUs in Oracles Cloud – Oracles 90-Milliarden-Dollar-Chipplan sichert weiter gegen Nvidia ab
Googles TPUs ziehen erstmals in das Rechenzentrum eines anderen Unternehmens ein – neben Cerebras- und SambaNova-Racks sowie einem ausgeweiteten Nvidia-Engagement, alles an einem einzigen Morgen verkündet. Oracle führt den etablierten Marktführer und seine Herausforderer nun in einem jährlichen Ausgabenplan von mehr als 90 Milliarden Dollar.
Vincent Jiang · 3 min read
Auf der „AI World“-Konferenz von Oracle+4.44% — Oracle, up 4.44 percent today in Las Vegas hat ein einziger Cloud-Anbieter am 27. Oktober vier Chiplieferanten unter Vertrag genommen – alles an einem einzigen Morgen 1. Die Tensor Processing Units (TPUs) von Google, eigens für die Cloud von Google+2.10% — Google, up 2.10 percent today entwickelte KI-Chips, laufen ab dem Kalenderjahr 2027 in Oracle Cloud Infrastructure – erstmals überhaupt werden sie damit in das Rechenzentrum eines anderen Unternehmens verkauft 12.
Cerebras zieht im selben Jahr nach 3. Der Spitzenprozessor des Unternehmens ist ein einzelner Chip in der Größe einer ganzen Siliziumwafer – nicht, wie sonst üblich, ein daraus herausgeschnittener. Die SN50-Racks von SambaNova$11B — SambaNova, private, latest valuation $11B und ein vertieftes Nvidia+0.84% — Nvidia, up 0.84 percent today-Engagement runden das Quartett ab 45.
Oracle zahlt für beide Seiten des Kampfes
Für diesen Morgen zahlt Oracle selbst. Der Konzern hält an seinem Investitionsziel von rund 90 bis 95 Milliarden Dollar für das im Mai 2027 endende Geschäftsjahr fest. Im vergangenen Monat sagte das Unternehmen auf der Telefonkonferenz zu seinen Quartalszahlen, dass zunehmend die Kunden die Rechnung für die Chips zahlen 6.
Oracles Investitionen je Quartal haben den Umsatz überholt
- Investitionen
- Umsatz
Data
| Investitionen | Umsatz | |
|---|---|---|
| Q4/24 | $3.97B | $14.06B |
| Q1/25 | $5.86B | $14.13B |
| Q2/25 | $9.08B | $15.9B |
| Q3/25 | $8.5B | $14.93B |
| Q4/25 | $12.03B | $16.06B |
| Q1/26 | $18.64B | $17.19B |
| Q2/26 | $16.49B | $19.18B |
| Q3/26 | $28.5B | $19.35B |
Nvidia, der Anbieter, gegen den sich Oracle absichert, wies im Quartal zum 26. Juli 2026 einen Umsatz von 96,2 Milliarden Dollar aus 7. Nach eigenen Angaben stammt rund die Hälfte des Umsatzes von Hyperscalern wie Oracle 1. Oracles freier Cashflow belief sich im vergangenen Quartal auf minus 5,4 Milliarden Dollar – bei Investitionen von 28,5 Milliarden Dollar 8.
Nvidia verbucht je Quartal rund 96 Milliarden Dollar – die Maschine, gegen die Oracle sich absichert
Data
| Quartalsumsatz | |
|---|---|
| Q3/24 | $35.08B |
| Q4/24 | $39.33B |
| Q1/25 | $44.06B |
| Q2/25 | $46.74B |
| Q3/25 | $57.01B |
| Q4/25 | $68.13B |
| Q1/26 | $81.62B |
| Q2/26 | $96.22B |
Die Absicherung erneuert die Abhängigkeit
Derselbe Morgen vertiefte, was er absicherte. Nvidia und Oracle werden Vera Rubin, Nvidias neueste Generation von KI-Servern, auf eine Größenordnung von mehreren Gigawatt ausbauen 5. Nvidia-Chef Jensen Huang hat gesagt, jedes Gigawatt könne für seinen Konzern bis zu 40 Milliarden Dollar Umsatz bedeuten 6.
OpenAI$500B — OpenAI, private, latest valuation $500B hat GPT-6 Astra auf einem OCI-Supercluster mit mehr als 100.000 Blackwell-GPUs in Abilene im US-Bundesstaat Texas trainiert und stellt das Modell dort bereit 5. Eine Ausnahme: Oracles Nvidia-Systeme werden auf einige Netzwerkchips von Nvidia verzichten und stattdessen auf die hauseigenen Acceleron-Chips setzen 6. Oracle finanziert Nvidias Herausforderer aus demselben Investitionsplan, mit dem es zugleich Nvidia kauft.
Der Markt zahlte am Dienstag für Umsätze des Jahres 2027
Cerebras+10.22% — Cerebras, up 10.22 percent today legte um rund 9,5 Prozent zu, Oracle um etwa 4 Prozent 1. Der Cerebras-Deal nennt keine Stückzahlen und bringt erst ab dem Kalenderjahr 2027 Umsatz 39. Der von Bloomberg zusammengetragene Analystenkonsens sieht für das Unternehmen in diesem Jahr Umsätze von unter einer Milliarde Dollar, im kommenden Jahr fast eine Verdreifachung auf knapp drei Milliarden Dollar 9. Oracles Aktie notiert in diesem Jahr noch rund 31 Prozent im Minus, der Umsatz mit der Cloud-Infrastruktur wuchs im vergangenen Quartal aber um 121 Prozent; die verbleibenden Leistungsverpflichtungen (Remaining Performance Obligations) liegen bei 664 Milliarden Dollar 10.
„Das ist eine gewaltige Ausweitung unserer Kundenbasis bei Tier-1-Kunden“, sagte Cerebras-Chef Andrew Feldman gegenüber Reuters. Die Agentur wies darauf hin, dass Nvidia das Training dominiert, die Inferenz – also das Beantworten laufender Anfragen – hingegen der offenere Markt ist, auf dem Cerebras und das von Intel+3.45% — Intel, up 3.45 percent today unterstützte SambaNova konkurrieren 6.
Die Fragen, die der Morgen offenließ
Für Nvidia-Aktionäre bleiben zwei Fragen, die keine der Ankündigungen beantwortet hat: Macht die Acceleron-Ausnahme Schule – und verkauft Google seine TPUs auch in andere Clouds? Oracle, das diese Woche einen Investorentag abhalten will 6, sagte nicht, wie die Chipkäufe finanziert werden sollen 6. Das Signal, auf das es zu achten gilt: ob OCI für die TPU-Kapazität noch vor dem Anlauf im Jahr 2027 zahlende Kunden benennt 10.
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