Google vende por primera vez sus TPU a la nube de Oracle, que sigue cubriéndose frente a Nvidia con un plan de chips de 90.000 millones
Las TPU de Google entran por primera vez en el centro de datos de otra compañía, junto a racks de Cerebras y SambaNova y a un compromiso ampliado con Nvidia, todo anunciado en una sola mañana. Oracle carga ahora con el incumbente y sus retadores en un plan de gasto anual de más de 90.000 millones de dólares.
Vincent Jiang · 3 min read
En la conferencia AI World de Oracle+4.44% — Oracle, up 4.44 percent today en Las Vegas, el 27 de octubre, una única nube ha fichado a cuatro proveedores de silicio en una sola mañana 1. Las unidades de procesamiento tensorial (TPU) de Google, los chips de IA construidos a medida para la nube de la propia Google+2.10% — Google, up 2.10 percent today, funcionarán dentro de Oracle Cloud Infrastructure a partir del año natural de 2027, en la primera venta de su historia a un centro de datos ajeno 12.
Cerebras, cuyo procesador insignia es un único chip del tamaño de una oblea de silicio completa, y no uno de los cortados de ella, se suma ese mismo año 3. Los racks SN50 de SambaNova$11B — SambaNova, private, latest valuation $11B y un compromiso reforzado con Nvidia+0.84% — Nvidia, up 0.84 percent today completan el conjunto 45.
Oracle paga a los dos bandos
El dinero que hay detrás de esa mañana es de Oracle. La compañía mantuvo su objetivo de gasto de capital de entre 90.000 y 95.000 millones de dólares para el ejercicio fiscal que termina en mayo de 2027 y dijo en su llamada de resultados del mes pasado que cada vez más son los clientes quienes pagan la factura de los chips 6.
El gasto de capital trimestral de Oracle ya supera a sus ingresos
- Gasto de capital
- Ingresos
Data
| Gasto de capital | Ingresos | |
|---|---|---|
| T4 2024 | $3.97B | $14.06B |
| T1 2025 | $5.86B | $14.13B |
| T2 2025 | $9.08B | $15.9B |
| T3 2025 | $8.5B | $14.93B |
| T4 2025 | $12.03B | $16.06B |
| T1 2026 | $18.64B | $17.19B |
| T2 2026 | $16.49B | $19.18B |
| T3 2026 | $28.5B | $19.35B |
Nvidia, el proveedor frente al que Oracle se cubre, ingresó 96.200 millones de dólares en el trimestre cerrado el 26 de julio de 2026 7 y ha dicho que aproximadamente la mitad de sus ingresos procede de hiperescaladores como Oracle 1. El flujo de caja libre de Oracle fue negativo en 5.400 millones de dólares el pasado trimestre, con un gasto de capital de 28.500 millones 8.
Nvidia factura unos 96.000 millones de dólares al trimestre, la máquina frente a la que Oracle se cubre
Data
| Ingresos trimestrales | |
|---|---|
| T3 2024 | $35.08B |
| T4 2024 | $39.33B |
| T1 2025 | $44.06B |
| T2 2025 | $46.74B |
| T3 2025 | $57.01B |
| T4 2025 | $68.13B |
| T1 2026 | $81.62B |
| T2 2026 | $96.22B |
La cobertura renueva la dependencia
Esa misma mañana ahondó en la dependencia que pretendía cubrir. Nvidia y Oracle expandirán Vera Rubin, la última generación de servidores de IA de Nvidia, a una escala de varios gigavatios 5, y el consejero delegado de Nvidia, Jensen Huang, ha dicho que cada gigavatio puede suponer hasta 40.000 millones de dólares de ingresos para su compañía 6.
OpenAI$500B — OpenAI, private, latest valuation $500B ha entrenado GPT-6 Astra y lo ofrece desde un OCI Supercluster de más de 100.000 GPU Blackwell en Abilene (Texas) 5. Una excepción: los sistemas de Nvidia en Oracle prescindirán de algunos chips de red de la propia Nvidia en favor del Acceleron de desarrollo interno de Oracle 6. Oracle financia a los retadores de Nvidia con el mismo plan de gasto de capital con el que compra a Nvidia.
El mercado pagó el martes por ingresos de 2027
Las acciones de Cerebras+10.22% — Cerebras, up 10.22 percent today subieron cerca de un 9,5% y las de Oracle, en torno a un 4% 1. El acuerdo de Cerebras no detalla volúmenes y no facturará ingresos hasta el año natural de 2027 39. El consenso de analistas recopilado por Bloomberg sitúa a la compañía este año por debajo de los 1.000 millones de dólares en ventas, una cifra que se triplicará el año próximo hasta casi los 3.000 millones 9. Oracle, que acumula todavía una caída cercana al 31% en lo que va de año, elevó un 121% sus ingresos de infraestructura en la nube en el último trimestre, con obligaciones pendientes de ejecución (remaining performance obligations) por valor de 664.000 millones de dólares 10.
«Es una expansión enorme de nuestra base de clientes de primer nivel», declaró a Reuters el consejero delegado de Cerebras, Andrew Feldman. La agencia señala que Nvidia domina el entrenamiento, mientras que la inferencia —la tarea de responder a peticiones en tiempo real— es un mercado más abierto, en el que compiten Cerebras y SambaNova, respaldada por Intel+3.45% — Intel, up 3.45 percent today 6.
Las preguntas que dejó abiertas la mañana
Para los accionistas de Nvidia, dos preguntas que los anuncios dejaron sin respuesta: si la excepción del Acceleron se extiende y si Google venderá sus TPU a alguna otra nube. Oracle, que planea celebrar una jornada para inversores esta semana 6, no dijo cómo financiará las compras de chips 6. La señal que conviene vigilar: si OCI da a conocer clientes de pago para esa capacidad de TPU antes del despliegue de 2027 10.
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