«آي بي إم» تدفع 11 مليار دولار لاقتناء «كونفلونت» ثم تنضم إلى مؤسسة المعرفة المجانية من «إنفيديا»
بعد سبعة أشهر من إتمام «آي بي إم» صفقة استحواذها على «كونفلونت» بمبلغ 11 مليار دولار، روّجت الشركة خلال مكالمة نتائج الربع الثالث لمشروع LLMD المجاني لإعادة استخدام السياق، الذي تبنيه بالشراكة مع «ريد هات» و«غوغل»، فيما أدرجتها «إنفيديا» ضمن المتبنين لمؤسسة المعرفة للوكلاء (Agent Knowledge Foundation) المفتوحة. من يبيع طبقة السياق (Context Layer) يساعد اليوم في بناء النسخة المجانية منها.
Vincent Jiang · 3 min read
أغلقت «آي بي إم»+0.28% — «آي بي إم», up 0.28 percent today في 17 مارس صفقة استحواذها على «كونفلونت» بقيمة 11 مليار دولار، وبعد سبعة أشهر ظهرت النسخة المجانية مما اشترته، والشركة تقف على الجانبين منها 2. وفي مكالمة الأربعاء لنتائج الربع الثالث، روّج الرئيس التنفيذي أرفيند كريشنا لمشروع LLMD مفتوح المصدر، الذي تبنيه الشركة مع «ريد هات» و«غوغل»، بوصفه وسيلة لتشغيل النماذج الكبيرة بتكلفة أقل بخمسة إلى عشرة أضعاف، من خلال إعادة استخدام السياق المعالَج على وحدات معالجة الرسوميات التي يملكها العملاء أصلاً 2.
وفي الأسبوع نفسه، وسّعت «إنفيديا»−0.19% — «إنفيديا», down 0.19 percent today حزمة أدوات الوكلاء المجانية (Agent Toolkit) لتصبح مؤسسة المعرفة للوكلاء، وأدرجت «آي بي إم» ضمن الشركات التي تبني عليها 3.
ماذا اشترت «آي بي إم» بـ11 مليار دولار؟ وما الذي تحل محله الطبقة المجانية؟
تنقل «كونفلونت» البيانات بين أنظمة الشركة لحظة وقوع الأحداث، بالاعتماد على «أباتشي كافكا»، بحيث يطّلع وكيل الذكاء الاصطناعي على الحالة الراهنة للأعمال بدلاً من لقطة بيانات متقادمة. أما منتجها «ستريم هاوس» (Streamhouse)، الذي أُطلق بعد إتمام الصفقة، فيلتقط بيانات الوقت الفعلي هذه ويستعلم عنها باستمرار 2.
قال كريشنا أمام المحللين إن 72 في المائة من المؤسسات تفيد بأن بنيتها التحتية للبيانات في الوقت الفعلي غير كافية 2. وتلبي المنظومة المجانية من «إنفيديا» الحاجة ذاتها بطريقة مختلفة: فأداة «أوتو أونتولوجي» (Auto-Ontology) تحوّل البيانات الخام للشركة إلى مفاهيم أعمال يمكن للوكلاء الاستدلال عليها، ونماذج «نيموترون ريتريفر» (Nemotron Retriever) تسترجعها، فيما تضبط بيئة التشغيل «أوبن شيل» (OpenShell) ما يحق للوكلاء القيام به، من دون نقل البيانات أو تغيير ضوابط الحوكمة 3.
تضم الحزمة أيضاً عائلة «كومو» (Kumo) من نماذج التنبؤ المفتوحة، ومخططات «نيمو كلو» (NemoClaw) بوصفها تصاميم مرجعية لوكلاء متخصصين 3. أما LLMD فيستهدف جانب التكلفة عبر تقليص عدد المرات التي يلزم فيها إعادة احتساب السياق المعالَج 2. وما إذا كان أي منهما قادراً على إزاحة نشر قائم لـ«ستريم هاوس» مسألة لم تُختبر بعد؛ ولا يدّعي أي منهما ذلك.
الأدلة المادية على أداء الطبقة المدفوعة
فصّلنا هذا التقسيم الأسبوع الماضي: إيرادات برمجيات بلغت 7.80 مليار دولار مرتفعةً من 7.21 مليار دولار، ونحو نصف هذا النمو يوازي ما كانت «كونفلونت» تبيعه بشكل مستقل، من دون أي بند إيرادات منشور لـ«كونفلونت» يفصل بين النصفين 1. الجديد هو اتجاه البدائل.
نقلت «داتابريكس»$201.64B — نقلت «داتابريكس», private, latest valuation $201.64B خدمة AI Runtime إلى مرحلة التوافر العام في 21 أكتوبر، مع وحدات معالجة رسوميات من «إنفيديا» تعمل بلا خوادم داخل منصة «ليك هاوس» (Lakehouse) الخاضعة للحوكمة لديها 56. وتوفر ميزة ذاكرة الوكلاء (Agent Memory)، التي لا تزال في نسخة تجريبية للوكلاء ذاكرةً دائمة على قاعدة بيانات «ليك بيس» (Lakebase) التابعة لـ«داتابريكس»، فلا يعودون يكتشفون الحقائق من جديد ولا يكررون الأخطاء؛ وفي اختبارات أفادت بها الشركة ولم تخضع لتحقق مستقل، خفّضت «ذاكرة الوكلاء» استهلاك الرموز (tokens) بنحو الثلث ورفعت المهام المؤسسية المكتملة إلى ثلاثة أمثالها 56.
من يتحمل المخاطرة؟
تبيع «إنفيديا» وحدات معالجة الرسوميات وبيئة التشغيل (Runtime) الكامنة تحت كل نسخة من هذه الطبقة: نسخة «آي بي إم»، ونسخة «داتابريكس»، والنسخة المجانية 35. أما المخاطرة فتقع على مساهمي «آي بي إم»، حيث ينتهي في الربع الثاني من عام 2027 النصف المشترى من نمو البرمجيات لديهم، حين تتوقف مبيعات «كونفلونت» المُستحوذ عليها عن الاحتساب بوصفها نمواً 1، كما تقع على مشتري أسهم «داتابريكس»، المقيّمة في أغسطس عند 190 مليار دولار مقابل تقدير «بيتش بوك» (PitchBook) لقيمتها التشغيلية عند 68.7 مليار دولار 7.
في المقابل: الأدوات المجانية لا تزال بحاجة إلى من يشغّلها، ويرى أرفيند كريشنا أن دورة التحديث لم تبدأ إلا الآن 2. ويُقبل المستخدمون عادةً على تبنّي المفتوح المصدر حين تتوافر قدرات كافية بتكلفة ترخيص صفرية، فيواجه المشتري الذي يوازن بين ترخيص «كونفلونت» وحزمة مجانية سؤالاً محدداً: هل يكفي «الكافي»؟ وستكشف نتائج الربع الثاني من عام 2027 عمّا بنتته «آي بي إم» فعلاً 1.
نمو برمجيات «آي بي إم» يتعثر إلى 5% في الربيع ويرتد إلى 8%
Data
| نمو إيرادات البرمجيات على أساس سنوي | |
|---|---|
| الربع الثالث 2025 | 10% |
| الربع الرابع 2025 | 14% |
| الربع الأول 2026 | 11% |
| الربع الثاني 2026 | 5% |
| الربع الثالث 2026 | 8% |
What happens next
DatabricksHow much of software growth was Confluent, and how much IBM's own?
The case for
LLMD's 5-10x context-reuse savings could pull IBM deeper into agent infrastructure on GPUs customers already own
The case against
Half of software growth is Confluent's, and it stops counting in Q2 2027
- January 2027IBM's fourth-quarter results.
Get our follow-up when these land
Free. We'll email you when we publish on Databricks, and send our free weekday newsletter. Unfollow in one click.
