IBM a payé 11 milliards de dollars pour Confluent, puis a rejoint l'Agent Knowledge Foundation, gratuite, de NVIDIA

Sept mois après avoir bouclé, le 17 mars, le rachat de Confluent pour 11 milliards de dollars, la version gratuite de ce qu'IBM▲+0.28% — IBM, up 0.28 percent today venait d'acheter a fait surface — et le groupe est des deux côtés ². Mercredi, lors de la présentation des résultats du troisième trimestre, son PDG, Arvind Krishna, a fait la promotion de LLMD↗, un projet open source que le groupe construit avec Red Hat et Google, présenté comme un moyen de faire tourner les grands modèles cinq à dix fois moins cher en réutilisant le contexte traité sur les GPU que les clients possèdent déjà ².

La même semaine, NVIDIA▼−0.19% — NVIDIA, down 0.19 percent today a étendu son Agent Toolkit gratuit pour en faire une Agent Knowledge Foundation, et a inscrit IBM parmi les entreprises qui construisent sur ce socle ³.

Ce que les 11 milliards de dollars ont acheté, et ce que la couche gratuite remplace

Confluent fait circuler les données entre les systèmes d'une entreprise au fil des événements, via Apache Kafka, de sorte qu'un agent d'IA voit l'état actuel de l'entreprise plutôt qu'un instantané obsolète. Son produit Streamhouse, lancé après l'opération, capture et interroge en continu ces données en temps réel ².

Krishna a indiqué aux analystes que 72 % des organisations déclarent que leur infrastructure de données en temps réel est insuffisante ². La pile gratuite de NVIDIA répond au même besoin autrement↗ : Auto-Ontology transforme les données brutes de l'entreprise en concepts métier sur lesquels les agents peuvent raisonner, les modèles Nemotron Retriever les récupèrent, et l'environnement d'exécution OpenShell contrôle ce que les agents ont le droit de faire — sans déplacer les données ni modifier les contrôles de gouvernance ³.

L'ensemble embarque aussi la famille de modèles de prédiction ouverts Kumo et les plans NemoClaw, des architectures de référence pour agents spécialisés ³. LLMD s'attaque, lui, au coût, en réduisant la fréquence à laquelle le contexte traité doit être recalculé ². La capacité de l'un ou de l'autre à supplanter un déploiement Streamhouse n'a pas été testée ; aucun des deux ne le prétend.

Les chiffres de la couche payante

Nous avons détaillé cette répartition la semaine dernière↗ : un chiffre d'affaires logiciel de 7,80 milliards de dollars, contre 7,21 milliards, avec environ la moitié de la croissance qui correspond à ce que Confluent vendait de son côté — et aucune ligne de recettes Confluent publiée pour isoler les deux moitiés ¹. Ce qui est nouveau, c'est la direction que prennent les alternatives.

DatabricksPVT$201.64B — Databricks, private, latest valuation $201.64B a mis AI Runtime en disponibilité générale le 21 octobre, avec des GPU NVIDIA en mode serverless intégrés à son Lakehouse gouverné ⁵⁶. Son Agent Memory, en version bêta↗, donne aux agents une mémoire persistante sur Lakebase, la base de données de Databricks, pour qu'ils cessent de redécouvrir des faits et de répéter leurs erreurs ; dans des tests communiqués par l'entreprise et non vérifiés, l'outil a réduit la consommation de jetons d'environ un tiers et triplé le nombre de tâches menées à bien en entreprise ⁵⁶.

Qui porte le risque ?

NVIDIA vend les GPU et l'environnement d'exécution qui se trouvent sous chaque version de la couche : celle d'IBM, celle de Databricks et la gratuite ³⁵. L'exposition, elle, se concentre sur les actionnaires d'IBM : la moitié achetée de la croissance logicielle expire au deuxième trimestre 2027, quand les ventes héritées de Confluent cesseront d'être comptées dans la croissance ¹. Elle touche aussi les acheteurs de titres Databricks, valorisés à 190 milliards de dollars en août, contre une valeur opérationnelle que PitchBook estime à 68,7 milliards de dollars↗ ⁷.

Le contrepoint : il faut toujours quelqu'un pour faire tourner les outils gratuits, et Krishna soutient que le cycle de modernisation ne fait que commencer ². L'adoption de l'open source se joue en général sur des capacités suffisantes, à coût de licence nul ; un acheteur qui met en balance une licence Confluent et une pile gratuite se retrouve donc devant une question concrète : le « suffisant » suffit-il ? Les résultats du deuxième trimestre 2027 diront ce qu'IBM a réellement construit ¹.