IBM, 110억 달러 들여 컨플루언트 산 뒤…엔비디아 무료 '에이전트 지식 파운데이션'에 합류
IBM이 110억 달러짜리 컨플루언트(Confluent) 인수를 마무리한 지 7개월 만에 열린 3분기 실적 컨퍼런스콜에서는 레드햇·구글과 함께 만드는 무료 컨텍스트 재사용 프로젝트 'LLMD'가 홍보됐다. 엔비디아의 오픈소스 프로젝트 '에이전트 지식 파운데이션(Agent Knowledge Foundation)'은 IBM을 도입 기업 명단에 올렸다. 컨텍스트 레이어(context layer)를 파는 회사가 이제 그 무료 버전을 만드는 데 동참한 셈이다.
Vincent Jiang · 3 min read
IBM+0.28% — IBM, up 0.28 percent today이 110억 달러를 들여 3월 17일 인수를 마무리한 컨플루언트. 그로부터 7개월 만에 이번엔 인수 대상의 무료 버전이 모습을 드러냈다. IBM은 지금 그 양쪽에 모두 서 있다2. 수요일 열린 3분기 실적 컨퍼런스콜에서 아르빈드 크리슈나 최고경영자(CEO)는 LLMD를 앞세웠다. IBM이 레드햇·구글과 함께 만드는 오픈소스 프로젝트로, 고객이 이미 보유한 GPU에서 처리된 컨텍스트를 재사용하면 대형 모델 구동 비용을 5~10배 낮출 수 있다는 설명이다2.
같은 주 엔비디아−0.19% — 엔비디아, down 0.19 percent today도 움직였다. 무료로 제공하던 '에이전트 툴킷(Agent Toolkit)'을 '에이전트 지식 파운데이션'으로 확장하고, 그 위에 얹어 구축하는 기업 가운데 하나로 IBM을 꼽았다3.
110억 달러가 사들인 것, 무료 레이어가 대체하는 것
컨플루언트는 아파치 카프카(Apache Kafka) 기반으로 기업 시스템 사이에서 이벤트가 발생하는 대로 데이터를 옮긴다. AI 에이전트가 낡은 스냅샷이 아니라 비즈니스의 현재 상태를 볼 수 있게 하기 위해서다. 인수 이후 내놓은 '스트림하우스(Streamhouse)' 제품은 이 실시간 데이터를 지속적으로 캡처하고 조회한다2.
크리슈나 CEO는 애널리스트들에게 조직의 72%가 실시간 데이터 인프라가 부족하다고 답했다고 밝혔다2. 엔비디아의 무료 스택은 같은 필요를 다른 방식으로 푼다. '오토온톨로지(Auto-Ontology)'가 가공 전 기업 데이터를 에이전트가 추론할 수 있는 비즈니스 개념으로 바꾸고, '네모트론 리트리버(Nemotron Retriever)' 모델이 이를 찾아오며, '오픈셸(OpenShell)' 런타임은 데이터를 옮기거나 거버넌스 통제를 바꾸지 않은 채 에이전트가 할 수 있는 일을 통제한다3.
이 묶음에는 오픈소스 예측 모델군인 '쿠모(Kumo)'와 특화 에이전트용 참조 설계도인 '네모클로(NemoClaw)' 블루프린트도 포함된다3. LLMD는 비용 쪽을 공략한다. 처리를 마친 컨텍스트를 다시 계산해야 하는 빈도를 줄여주는 방식이다2. 이 가운데 무엇이 스트림하우스 배포를 밀어낼 수 있을지는 검증된 적이 없다. 어느 쪽도 그렇게 주장하지 않는다.
유료 레이어의 '성적표'
지난주 더인퍼런스(The Inference)가 이 같은 성장 내역을 짚은 바 있다. 소프트웨어 매출은 72억1000만 달러에서 78억 달러로 늘었지만, 성장분의 절반가량은 컨플루언트가 단독으로 올리던 매출과 맞먹는 규모다. 컨플루언트 매출이 별도로 공시되지 않아 두 몫을 나눠볼 수도 없다1. 새로운 대목은 대안들이 향하는 방향이다.
데이터브릭스$201.64B — 데이터브릭스, private, latest valuation $201.64B는 10월 21일 AI 런타임(AI Runtime)을 정식 출시(GA)했다. 거버넌스가 적용된 자사 레이크하우스(Lakehouse) 안에서 엔비디아 GPU를 서버리스로 구동하는 버전이다56. 베타 버전으로 공개 중인 에이전트 메모리는 데이터브릭스의 레이크베이스(Lakebase) 데이터베이스 위에서 에이전트에 영구 메모리를 부여한다. 에이전트가 이미 파악한 사실을 매번 새로 찾거나 같은 실수를 되풀이하지 않도록 하기 위해서다. 회사 측이 보고하고 외부 검증을 거치지 않은 테스트에서는 토큰 사용량이 약 3분의 1 줄었고 기업 업무 태스크 완료는 3배로 늘었다56.
리스크는 누가 지나
IBM 버전이든 데이터브릭스 버전이든 무료 버전이든, 이 레이어의 어떤 판 아래에서도 GPU와 런타임을 파는 쪽은 엔비디아다35. 정작 리스크 노출은 IBM 주주들과 데이터브릭스 지분 매수자들 쪽에 있다. IBM 주주들이 돈으로 산 소프트웨어 성장의 절반은 2027년 2분기에 효력이 끝난다. 인수된 컨플루언트 매출이 더는 성장으로 계상되지 않기 때문이다1. 데이터브릭스 지분은 8월 기업가치 1900억 달러로 평가받았지만 피치북(PitchBook) 추정 운영가치는 687억 달러에 그친다 7.
반론도 있다. 무료 도구도 결국 이를 굴릴 사람이 필요하다는 것이고, 크리슈나는 현대화(모더니제이션) 사이클이 이제 시작일 뿐이라고 강조한다2. 오픈소스 도입은 대개 라이선스 비용 0원에 성능이 '충분한 수준'이면 결정된다. 그만큼 컨플루언트 라이선스와 무료 스택 사이에서 저울질하는 구매자가 마주한 질문은 구체적이다. 충분히 좋은 것으로 충분한가. IBM이 실제로 무엇을 세웠는지는 2027년 2분기 실적이 보여줄 것이다1.
IBM 소프트웨어 성장률, 봄 5%로 주춤…8%로 반등
Data
| 소프트웨어 매출 전년 동기 증가율 | |
|---|---|
| 2025년 3분기 | 10% |
| 2025년 4분기 | 14% |
| 2026년 1분기 | 11% |
| 2026년 2분기 | 5% |
| 2026년 3분기 | 8% |
What happens next
IBMHow much of software growth was Confluent, and how much IBM's own?
The case for
LLMD's 5-10x context-reuse savings could pull IBM deeper into agent infrastructure on GPUs customers already own
The case against
Half of software growth is Confluent's, and it stops counting in Q2 2027
- January 2027IBM's fourth-quarter results.
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