«إنفيديا» تطرح مجاناً بيئة تشغيل تغطي طبقة العزل التي سعّرتها «مودال» للتو عند 15.75 مليار دولار
في مؤتمر «جي تي سي» (GTC) برلين، مؤتمر الشركاء الذي تعقده إنفيديا، أطلقت الشركة «أوبن شيل» (OpenShell)، بيئة تشغيل (Runtime) مجانية مفتوحة المصدر تعمل على احتواء وكلاء الذكاء الاصطناعي ومراقبتهم وفرض الضوابط عليهم، وأدرجت أقرب أربعة منافسين لمودال (Modal) شركاء تكامل. وقبل ذلك بستة أيام، كانت مودال قد سعّرت نسختها المدفوعة من هذا العزل عند 15.75 مليار دولار.
Richard Tang · 3 min read
وزّعت إنفيديا−4.37% — إنفيديا, down 4.37 percent today مجاناً الطبقة التي سعّرتها مودال$87M — مودال, private, latest valuation $87M قبل ستة أيام عند 15.75 مليار دولار 13. ففي مؤتمر «جي تي سي» برلين، مؤتمر الشركاء الذي تعقده إنفيديا، أطلقت الشركة يوم 21 أكتوبر/تشرين الأول «أوبن شيل»، وهي بيئة تشغيل مجانية مفتوحة المصدر تعمل على احتواء وكلاء الذكاء الاصطناعي ومراقبتهم وفرض الضوابط عليهم 13. وقبل ذلك بستة أيام، جمعت مودال، وهي منصة سحابية أميركية تؤجّر قدرات وحدات معالجة الرسوميات لأعباء عمل الذكاء الاصطناعي، تمويلاً بقيمة 750 مليون دولار بتقييم 15.75 مليار دولار، فيما يُعد منتج «ساندبوكسز» (Sandboxes)، أي البيئات المعزولة التي ينفّذ فيها وكلاء الذكاء الاصطناعي الأكواد البرمجية، أسرع منتجاتها نمواً 2.
أُدرجت بيئة التشغيل نفسها يوم 28 سبتمبر/أيلول ضمن «منصة سلامة الوكلاء المفتوحة» (Open Agent Safety Platform) من إنفيديا؛ أما الجديد يوم 21 أكتوبر/تشرين الأول فهو البنية المرجعية المتكاملة المبنية حولها 3.
إنفيديا تسمّي منافسي مودال شركاء... وتتجاهل مودال نفسها
يُدرج بيان إنفيديا كلًّا من بيزتين~$1.4B — بيزتين, private, latest valuation ~$1.4B وديب إنفرا (Deepinfra) وفايرووركس (Fireworks) وتوغذر إيه آي~$3.3B — توغذر إيه آي, private, latest valuation ~$3.3B، وهي شركات تقدّم خدمات الاستدلال وتؤجّر القدرات الحوسبية على غرار مودال، ضمن الجهات التي تبني تكاملات مع بنية «أوبن شيل» المرجعية 1. أما مودال فلا يرد اسمها في أي موضع من البيان 1. يمكن التحقق من هذا الغياب بمراجعة قائمة الشركاء؛ أما سببه فلا سبيل إلى التحقق منه. وما يوثّقه السجل فعلاً هو اعتماد مودال على عتاد إنفيديا: نشرت الشركة يوم 19 أكتوبر/تشرين الأول اختبارات أداء لمنتجها «ساندبوكسز» على معالجات «فيرا» (Vera) المركزية الجديدة من إنفيديا، قبل يومين من إطلاق «أوبن شيل» 4.
تكشف وثيقة «نموذج دي» (Form D) — وهي الإفصاح الذي تودعه الشركة الخاصة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأميركية عند طرح أسهم — أن أسهماً بقيمة 601.9 مليون دولار بيعت حتى الآن 6. وتغطي الوثيقة طرحاً بقيمة 800 مليون دولار، ما يعني أن الجولة لم تكتمل بعد 6.
«ساندبوكسز» أسرع منتجات مودال نمواً
تقول مودال إن منتج «ساندبوكسز» وحده يدرّ 300 مليون دولار سنوياً 2. وتحصي الشركة نحو 3 مليارات بيئة «ساندبوكس» أُنشئت حتى الآن 2. وتؤكد أن المنتج قابل للتوسع حتى مليون بيئة تعمل بالتوازي 2. وكل ذلك يقع ضمن معدل الإيرادات السنوي (Annualized Run Rate) — أي إيرادات تُحتسب بأسقاط أداء فترة حديثة على أساس سنوي — تقدّره الشركة بأكثر من مليار دولار من دون أن تخضعه للتدقيق 2. ويوازي التقييم نحو 15 ضعف هذا الرقم الذي أعلنته الشركة بنفسها 2.
«ساندبوكسز» وحده يدرّ اليوم ما كانت مودال بأكملها تحققه في مايو
- Estimate
Data
| Value | |
|---|---|
| معدل الإيرادات، مايو 2026 (estimate) | $300M |
| معدل الإيرادات، أكتوبر 2026 (estimate) | $1,000M |
| «ساندبوكسز» وحده، أكتوبر 2026 (estimate) | $300M |
بيئة تشغيل مجانية في الأعلى وتخزين مدفوع في الأسفل
القصة المالية ليست في الإطلاق نفسه، بل في موضع القيمة. فمكوّن «الساندبوكس» المدمج في «أوبن شيل» يؤدي المهمة نفسها التي يبيعها منتج «ساندبوكسز» من مودال: عزل شيفرة الوكلاء غير الموثوقة 13. أما التنسيق (Orchestration) فليس من مهامه. وتبقى لمودال وحدها: مجدول المهام الذي أعادت بناءه، ونظام الملفات، واحتياطي القدرات الحوسبية المجمّع من أكثر من 20 سحابة 2.
إذا تحوّل «أوبن شيل» إلى بيئة التشغيل الافتراضية للوكلاء، فسيواجه عزل الوكلاء خطر التحول إلى سلعة عادية يوزعها مورّد وحدات معالجة الرسوميات مجاناً، وعندئذٍ لا بد لعلاوة التقييم أن تُستمد من طبقة الجدولة لدى مودال أو أن تهبط طبقة أدنى. فقد أطلقت شركة «فاست داتا»~$9.1B — «فاست داتا», private, latest valuation ~$9.1B (VAST Data) المتخصصة في تخزين بيانات المؤسسات، بالتعاون مع إنفيديا، «حزمة أساس بيئات عزل الوكلاء» (Agent Sandbox Foundation Stack) التي تبيع تحديداً تلك الطبقة الأدنى: نسخاً فورية بلا تكرار بيانات (Zero-Copy) لمساحات عمل «الساندبوكس»، وذاكرة دائمة للوكلاء، وسجلات تدقيق 5. تحصل المؤسسات على الحوكمة مجاناً. أما «مؤجّر التخزين» فيقبض الثمن.
علاوة التقييم مرهونة الآن بما يستبعده «أوبن شيل»
أمران قابلان للتحقق يحسمان المسألة. أولهما: هل تنضم مودال لاحقاً إلى قائمة شركاء «أوبن شيل»، كما فعل منافسوها الأربعة بالفعل 1. وثانيهما: مدى سرعة تبنّي المؤسسات لها. تقول إنفيديا إن البنية المرجعية متاحة الآن، لكن إطارها «سنتري» (Sentry) للإنفاذ على مستوى العتاد من المقرر أن يصل مطلع العام المقبل 13. فقد سُعّرت علاوة التقييم في جولة التمويل استناداً إلى رقم إيرادات أعلنته الشركة بنفسها، لا إلى حسابات مدققة. بيئة التشغيل المجانية في القمة اليوم، والتخزين المدفوع في القاع، وعلى الطبقة الوسطى أن تُثبت جدارتها.
Get Platforms by email, free
The cloud, data and developer software AI is built on. In our daily email, every weekday.
