디지털리얼티, 인디애나주에 1GW급 데이터센터 단지 신청…버나스타인 "미국 발표 용량의 35%만 건설"

디지털리얼티▼−3.50% — 디지털리얼티, down 3.50 percent today가 이번 주 새로운 GW급 베팅의 장소로 인디애나주 코코모를 택했다. 시가총액 640억달러짜리 데이터센터 임대업체다. 건물 3동, 부지 476에이커, 약 1GW의 IT 용량, 연면적 300만제곱피트를 2033년까지 짓는 계획이다. 듀크에너지▲+2.49% — 듀크에너지, up 2.49 percent today에서 1.5GW의 전력을 끌어오며 추정 사업비는 14억~17억달러다 ¹. 회사가 한꺼번에 추진하는 초대형 단지의 세 번째다. 시장은 세 건 모두에 같은 질문을 던진다. 발표한 땅이 임대계약 서명으로 이어지는가.

AI 붐의 '집주인'은 세입자가 계약 맺는 속도보다 빨리 신청서를 낸다

캔자스주 디소토에서 회사는 단지 지지를 얻으려고 가구당 10년간 매년 최대 1000달러, 총 2000만달러를 약속했다↗. 여기는 1단계만도 280에이커에 건물 9동이다 ². 시 측과의 세부 사항은 아직 최종 확정되지 않았고, 인근 주민들은 반대 청원을 냈다 ².

조지아주 포레스트파크에서는 헌터브룩(Hunterbrook)이 보도했듯↗ 1억2000만달러짜리 옛 육군 폐기물 매립 부지 위 30억달러 규모 단지 공사 현장에서 2025년 12월 가연성 백린이 나왔다. 30갤런짜리 드럼통 5개가 치워졌고, 정화 비용은 1억달러를 넘는 것으로 잡혔다 ³. 코코모 건은 이와 달리 세금 감면을 신청하지 않았다. 다만 주민 단체는 소음·용수 관련 약속은 강제성 없는 자율 사항이라고 지적한다 ¹.

성적표는 목요일 나온다

버나스타인의 '브래그와트' 연구가 균형추 역할을 한다. 미국에서 발표된 약 500GW 용량 가운데 실제로 지어질 가능성이 있는 것은 35% 안팎에 불과하다↗는 게 이 연구의 결론이다. 그럼에도 버나스타인은 디지털리얼티를 아마존▼−3.62% — 아마존, down 3.62 percent today·구글과 나란히 신뢰도 순위표 정상에 올렸다 ⁴. 이 평가가 중요한 이유는 디지털리얼티가 임대계약을 확보하기도 전에 주주들이 댄 돈으로 공사를 벌이고 있기 때문이다. 2036년 만기 금리 5.125% 신규 사채 10억유로↗를 발행했고 ⁵, 2분기 매출은 전년 동기 대비 28.9% 늘어난 19억2000만달러로 시장 기대치를 웃돌았지만 주당순이익(EPS)은 1.21달러로 기대치(1.98달러)에 못 미쳤다. 배당성향은 237%에 육박한다 ⁶.

3분기 실적은 10월 29일 장 마감 후 발표된다. 애널리스트 추정치는 주당순이익 0.527달러, 매출 17억5000만달러다↗ ⁶. 코코모·디소토·포레스트파크가 계약으로 이어질지를 가늠하는 건 보도자료가 아니라 실적 숫자다. 핵심은 수주잔고다.