«SAP» تبيع أدوات دوكوساين للتعاقد داخل برمجياتها... وسهم «دوكوساين» يتداول عند 85.27 دولاراً مقابل مستهدف 71 دولاراً
بدأت SAP في 26 أكتوبر بيع حلول إدارة الاتفاقيات من دوكوساين بوصفها امتدادات تحمل علامتها التجارية، في ثاني عملية تضمين كبرى لدوكوساين خلال 13 يوماً. وأول تقرير نتائج يمكن أن يُسعَّر من خلاله أي من الصفقتين هو نتائج الربع الثالث من السنة المالية في 3 ديسمبر.
Richard Tang · 2 min read
حصلت دوكوساين−1.23% — دوكوساين, down 1.23 percent today أمس على قوة المبيعات لدى SAP−0.30% — SAP, down 0.30 percent today، وهو أقوى رد حتى الآن على الرهان بأن وكلاء الذكاء الاصطناعي يقضون على برمجيات الاتفاقيات. ستبيع SAP منتجين بنتهما دوكوساين، أولهما موجّه لسحابة المبيعات «SAP Sales Cloud» وثانيهما لمنصة الموارد البشرية «SuccessFactors»، ضمن «امتدادات حلول SAP» (SAP Solution Extensions) التي تحمل علامتها التجارية، وكلاهما متاح بشكل عام اعتباراً من اليوم، وفق إعلان صدر في 26 أكتوبر 13. وتقول أطروحة البيع على المكشوف إن الوكلاء يعيدون بناء البرمجيات المسعّرة بحسب المقاعد ويجوّعون الشركات الراسخة. أما رد دوكوساين فهو الجلوس داخل الأنظمة التي تنشأ فيها اتفاقيات الشركات.
ثلاث عمليات تضمين في أربعة أسابيع
التفاصيل التقنية مهمة. تتزامن بيانات العقود مباشرة مع أنظمة SAP، فتغذي الصفقة الموقعة أو خطاب عرض العمل الخطوة التالية من التنبؤ أو التجديد أو تهيئة الموظف الجديد، كما سيتيح تكامل Joule Work للوكلاء تنسيق الأعمال المبنية على الاتفاقيات عبر أنظمة الشركة 3. ويأتي ذلك بعد إطلاق سيلزفورس في 13 أكتوبر الذي أدخل إدارة الاتفاقيات الذكية (IAM) بشكل أصلي إلى سيلزفورس−1.68% — سيلزفورس, down 1.68 percent today وAgentforce وSlack لخدمة سير عمل الوكلاء 4، وبعد فتح دوكوساين خادم بروتوكول سياق النموذج (MCP) أمام كلود وChatGPT وكوبيلوت في 30 سبتمبر 5. خلال أسبوعين، تموضعت دوكوساين عند نقطة نشأة معظم عقود الشركات وأصبحت قابلة للاستدعاء من الوكلاء أنفسهم.
إما أن يصوغ الوكلاء العقود داخل أنظمة إدارة علاقات العملاء (CRM) والموارد البشرية حيث تتموضع دوكوساين اليوم، وإما خارج المنصتين معاً. تشتري دوكوساين النتيجة الأولى وتتحوط ضد الثانية.
الغائب هو المال
لم تكشف أي من الشركتين عن الشروط أو عن آلية تقاسم الإيرادات 23، كما أن قناة SAP لن تُظهر تسعير دوكوساين بحسب المقاعد قبل صدور التقرير. الاختبار الأول هو نتائج الربع الثالث من السنة المالية في 3 ديسمبر، وهو أول تقرير للشركة منذ إبرام الصفقتين 7.
سجّلت دوكوساين إيرادات بلغت 875.75 مليون دولار في الربع الماضي، بنمو يقارب 9%، فيما تجاوزت ربحية السهم المعدّلة توقعات المحللين 7. وأغلق السهم عند 85.27 دولاراً في جلسة الجمعة، مقابل متوسط مستهدف للمحللين قرب 71 دولاراً، أي أن السعر الحالي يفترض مسبقاً نجاح التضمين 61. ما قد يجعلني أغيّر رأيي: الإفصاح في 3 ديسمبر عن معدلات الإلحاق (attach rates) أو الحجوزات عبر قناة SAP بأرقام محددة، إلى جانب حجم الاتفاقيات المتدفقة عبر خادم بروتوكول سياق النموذج (MCP) 61. لم يُسعِّر أي من طرفي هذا الرهان اتفاق SAP بعد.
نمو دوكوساين يثبت بين 7% و9.4% لثلاث سنوات متتالية
Data
| نمو الإيرادات على أساس سنوي | |
|---|---|
| ر3 2023 | 8.5% |
| ر4 2023 | 8% |
| ر1 2024 | 7.3% |
| ر2 2024 | 7% |
| ر3 2024 | 7.8% |
| ر4 2024 | 9% |
| ر1 2025 | 7.6% |
| ر2 2025 | 8.8% |
| ر3 2025 | 8.4% |
| ر4 2025 | 7.8% |
| ر1 2026 | 8.7% |
| ر2 2026 | 9.4% |
Get Applications by email, free
How AI is changing the software people and companies use. In our daily email, every weekday.
