Mobileye 10月29日财报在即：加拿大皇家银行将目标价砍至5美元，远低于11美元的共识价，20.6%流通盘遭做空

指控：点名大众汽车

10月18日上传的一段视频↗显示，大众汽车旗下网约车业务MOIA的一辆厢式车停靠在德国A8高速公路的一处服务区，车上的自动驾驶套件印有Wayve的标识。自动驾驶领域的观察人士将此解读为大众汽车把Robotaxi软件从Mobileye▼−1.71% — Mobileye, down 1.71 percent today转投这家伦敦初创公司的信号¹²。截至目前，没有任何一家相关公司证实这一更换。

三天后，加拿大皇家银行资本市场（RBC Capital Markets）将Mobileye的评级从“与行业同步”（Sector Perform）下调至“跑输大盘”（Underperform），并将目标价从7美元下调至5美元↗³。Mobileye由英特尔▼−7.57% — 英特尔, down 7.57 percent today控股，是来自以色列的驾驶辅助芯片与软件制造商。该行写道，汽车厂商正把驾驶辅助功能整合进英伟达▼−4.44% — 英伟达, down 4.44 percent today、高通▼−2.93% — 高通, down 2.93 percent today等芯片厂商提供的中央计算平台，先进产品订单“未能兑现”，承载高端产品线的大众汽车“可能会离开”³。Mobileye股价盘前下跌4%，报7.04美元³。

证据：五分之一流通股被做空

Mobileye 将于10月29日盘前发布第三季度财报↗，分析师一致预期每股收益0.1013美元、营收4.7678亿美元⁴。空头持仓占自由流通股的20.6%↗，一个月内增加逾20%，回补天数为6.5天⁵。据The Inference 10月15日报道，董事弗兰克·耶里与萨弗罗杜·耶博阿-阿曼克瓦7月和8月在公开市场分别以7.98美元、8.46美元买入股票；该股周四开盘报7.02美元，较52周低点高出55美分⁴。英特尔持有该公司约77%的股份⁶。

辩方：245亿美元的潜在收入

多头先摆出第二季度成绩单：营收5.08亿美元，调整后每股收益0.19美元，高出预期0.13美元；公司还将全年调整后营业利润指引从1.85亿至2.35亿美元上调至3.65亿至4.25亿美元↗⁴⁷。此外，Mobileye未来八年的潜在收入达245亿美元，已拿下斯泰兰蒂斯（Stellantis）的定点订单，盈利预测修正幅度位列第98百分位，还计划自2027年起在美国运营自有Robotaxi车队⁵⁸。花旗集团▼−1.48% — 花旗集团, down 1.48 percent today10月16日首次覆盖并给予买入评级，目标价11美元；23位分析师的一致预期为11.08美元，隐含约56%的上涨空间⁴⁵。

控方：创始人已经离场

空头回应称，SuperVision在保时捷、奥迪项目上的放量已推迟至2027年底，公司资本回报率深度为负，而英伟达或高通的中央计算平台要取代的，恰恰正是EyeQ芯片³⁵。阿姆农·沙舒亚用27年时间打造了这家公司，又在2017年以153亿美元将它出售给英特尔；7月18日，他告知董事会将卸任↗⁶⁷。

财报发布前几天，他揭晓了新公司doubleAI及其2亿美元A轮融资↗，本轮由光速创投（Lightspeed）与柏尚创投（Bessemer）联合领投，英伟达参投，估值超过10亿美元⁹。英伟达在这场争论中两边都有份：一边是加拿大皇家银行认为将令Mobileye业务商品化的处理器，另一边是它投向Mobileye创始人新公司的资金。

等待判决：10月29日上午8时

这段视频眼下还定不了案：在洛杉矶路测的MOIA ID. Buzz车队↗仍在运行Mobileye软件⁸。而Wayve这边，手握与梅赛德斯-奔驰、日产和斯泰兰蒂斯签订的量产协议¹¹。财报电话会上，最值得盯的数字是下半年SuperVision出货指引。至于大众汽车作何打算，只有大众汽车自己才有发言权。